|
-
De hammer
die gisteren nog steun aangaf is vandaag gevolg door een rode
candle waarmee de index opnieuw in de richting van de
stippellijn rond 460 beweegt die gisteren steun bleek. De daling
is veroorzaakt door de sterk tegenvallende verkoop van bestaande
woningen in de VS, wat nadelig is voor de Amerikaanse economie.
De Amerikaanse consument heeft een enorme schuldpositie,
opgebouwd door te lenen op basis van de waarde van de eigen
woning. Neemt die waarde door de afkalvende huizenmarkt af dan
zal dat ongetwijfeld van nadelige invloed op het
bestedingsgedrag van deze consument zijn en daar zit op de beurs
niemand op te wachten. De steun die de beurs gisteren nog
ondervond ontbrak hierdoor vandaag.
-
Dit heeft de stand
van zaken iets negatiever gemaakt, er is nu immers een
afgetekende top ontstaan waardoor ik lijn l' die ik eerder nog
als voorlopige lijn tekende nu in het blauw geplaatst heb. Lijn
l' vormt samen met de trendlijn l grote wig die erop wijst dat
er een risico op een daling onder lijn l is. Een wig resulteert
namelijk erg vaak in een daling.
-
Het beeld is ten
opzichte van het moment waarop er het omgekeerd
hoofd en schouders patroon met neklijn n ontstond dus
veranderd, de beleggers zijn minder positief geworden en het is
de vraag of de AEX het koersdoel dat boven 480 ligt nog gaat
halen. Hiervoor zou de index de komende tijd eigenlijk boven
lijn l moeten blijven, anders wordt het een stuk moeilijker. Een
overgang als die van het omgekeerd hoofd en schouders patroon
naar een wig is trouwens iets dat je wel vaker ziet, het is een
teken dat het toekomstbeeld van de markt aan het veranderen is.
Ieder patroon is een momentopname en kan onder invloed van zo'n
verandering in een ander patroon overgaan, een overgang die ik
aanduid met de eigen term patroontransformatie.
De wig zou bij een daling onder lijn l ook weer overgaan in een
andere, nog nader te bepalen, vorm. Lijn l ligt morgen op 459,3.
-
Voorlopig echter
zijn we nog niet onder lijn l en zouden we ook op 460 nog steun
kunnen ondervinden, laat ik daarom nog niet te hard van stapel
lopen en de ontwikkelingen dag voor dag beoordelen.
-
In de grafiek met de Bollinger
Bands is nog niet veel veranderd, er is nog altijd sprake van een
stijgende trend doordat alle lijnen van de indicator nog stijgen en de
index zich in het bovenste deel van de indicator bevindt. In deze
indicator verandert dat pas als de index onder de middellijn zou komen,
dat laat nogal wat ruimte en geeft ons voor de korte termijn niet veel
informatie.
-
Meer informatie
geeft de uurgrafiek. We staan opnieuw op het 23,6% Fibonacci
waar we al eerder steun vonden, zouden we nu verder dalen dan
wordt het 38,2% niveau rond 458,1 het volgende doel. Ik heb al
eerder betoogd dat dit een gezonde en normale zaak zou zijn, het
zou ons namelijk ook in staat stellen om de stippellijn op 457,6
waar we op 15 augustus doorheen braken als steunniveau uit te
proberen, iets wat ook wel wordt aangeduid met het testen
van de uitbraak.
-
Morgen moeten we
dus in eerste instantie kijken of we rond 461 steun vinden of
niet. Vinden we steun en veren we op dan blijven we nog even in
de zijwaartse beweging die we vanaf 16 augustus kennen, het
vervolg hangt dan af van het niveau waarop de daaropvolgende top
wordt gevormd. Rond 462,5 ligt dan de eerste weerstand ter
hoogte van de onderzijdes van een flink aantal candles van
vandaag. Van een echte verbetering kan het pas komen als de
index boven 464,4 weet te komen.
-
Vinden we op 461
geen steun dan gaan we allereerst rond 460 kijken wat we doen,
ik trek aan de hand daarvan dan de volgende conclusie.
Resumerend:
Leek het er met de vorming van een
hammer in de daggrafiek gisteren nog op dat de markt gebrand was op
een voortzetting naar boven, vandaag kwam daar door cijfers
betreffende de Amerikaanse huizenmarkt verandering in. We bewogen in
de richting van de steun die we in die grafiek gisteren rond 460
ondervonden, waardoor de mogelijkheid bestaat dat we daar morgen
opnieuw geraken. Eerst wil ik echter afwachten wat we rond 461 doen,
daar ligt in de uurgrafiek namelijk het 23,6% Fibonacci niveau dat
ons weer naar boven zou kunnen helpen. Zou dat gebeuren dan zullen
we opnieuw moeten gaan kijken hoe ver we stijgen, om daar dan
vervolgens een conclusie uit te trekken. De index zou op zijn minst
door 464,2 moeten breken voordat enig optimisme gerechtvaardigd is.
Dalen we morgen echter verder dan komt de steun rond 460 in beeld
waar mogelijk opnieuw steun zou kunnen liggen. Zouden we ook daar
doorheen zakken dan gaan we naar lijn l rond 459,3 in de daggrafiek
en daaronder pas zouden we naar 458,1 gaan waar in de uurgrafiek het
38,2% niveau ligt met net daaronder het vroegere uitbraakniveau
457,6 dat nog niet als steun getest is. Al met al zijn er voor de
kopers dus nog een aantal punten waar zij voor een voortzetting naar
boven kunnen zorgen, uit het koersverloop rond die punten moet gaan
blijken welke plannen de markt heeft.
En
dan nog dit...
Gisteren ruimde ik hier plaats in
voor de maandgrafiek van de Dow Jones, vandaag is de S&P500
maandgrafiek aan de beurt.
- We zien een stijgende trend met
als begeleidende lijnen de lijnen j en j', zolang de S&P500
zich tussen deze lijnen bevindt blijft de lange termijn trend
opwaarts gericht.
- Net als in de Dow zijn er in de
maanden juni en juli twee candles ontstaan die door het lichaam
aan de bovenkant op steun duiden, de eerste is een doji
en de tweede een hammer.
Hoewel de candle van deze maand nog niet afgerond is blijkt al
wel dat de S&P met een groene candle aan het proberen is de
potentiële bodem die voortkomt uit deze twee voorgangers te
bevestigen.
- De beweging boven het 61,8%
niveau maakt het de index in principe mogelijk om de stap naar
het 100% niveau te maken, maar het bereiken daarvan zal als de
graadmeter binnen het kanaal jj' blijft een langdurige zaak
worden.
- Eerst moeten we echter verifiëren
dat de S&P500 lijn j' gaat bereiken, want dat is de eerste
stap die nu genomen zou moeten gaan worden wil de index
tenminste de stijgende trend voortzetten. -Ad Nooten-
Naar boven
|
