• De FED heeft met de renteverlaging van een half procent van gisterenavond wereldwijd grote beursstijgingen veroorzaakt. De stijgingen worden gevoed door de hoop dat de maatregel een recessie in de VS zal voorkomen en de wereldwijde kredietcrisis zal beteugelen. Onze beurs is net als alle andere beurzen fors gestegen en realiseerde een stijging van bijna 2,4%. We sloegen daarbij een flink stuk koersgebied over, in beursjargon een gap geheten. De ervaring leert dat we over het algemeen terugkeren in een dergelijk overgeslagen gebied, er volgt op een later moment een terugkeer naar de onderkant ervan. We noemen dit het sluiten van het gap en doen er op grond hiervan goed aan om rekening te houden met een terugkeer naar de bovenzijde van de candle van gisteren.

• Die bovenzijde vinden we overigens op een cruciaal niveau, namelijk op het 61,8% Fibonacci niveau rond 531,8 van de daling 564 - 479,5. Het gegeven dat we door dat niveau heen gebroken zijn maakt het 100% niveau rond 564 volgens de Fibonacci methode tot meest waarschijnlijk koersdoel.

• Ik heb voor alle zekerheid nog wel het 76,4% Fibonacci niveau toegevoegd. Er is altijd een kleine kans dat dit niveau een verdere stijging blokkeert, hoewel de eerlijkheid me gebiedt te zeggen dat dit met uitzondering van korte termijn grafieken waarin het niveau de laatste tijd regelmatig weerstand was niet vaak gebeurt. Ik let desondanks op dit niveau dat rond 544,2 ligt, kwaad kan het tenslotte nooit om attent te zijn op eventuele topvorming.

• Komt de index boven 544,2 dan wordt lijn e het volgende koersdoel op weg naar 564, ook daar zou zich nog weerstand voor kunnen doen.

• Met de doorbraak door 531,8 is ook het omgekeerd hoofd en schouders patroon afgerond dat ik vorige week donderdag besprak. Het patroon heeft een koersdoel van ongeveer 584, wat ik bepaald heb door de afstand tussen het laagste punt van het hoofd en de neklijn bij de neklijn op te tellen. Bij dit patroon volgt vanaf de neklijn, hier de stippellijn op 531,8, namelijk vaak een stijging ter grootte van het hoofd. Het moge duidelijk zijn dat we pas aan 584 als doel toekomen zodra we met 544,2, lijn e en 564 afgerekend hebben.

• Het gap van vanmorgen kan door de sprong uit het patroon overigens ook als een breakaway gap worden beschouwd. Dit is een type gap dat niet noodzakelijkerwijs gesloten wordt, wat mijn theorie dat we nog naar 531,8 teruggaan ondergraaft. Toch wil ik daar voor alle zekerheid rekening mee houden, dit omdat de neklijn van een omgekeerd hoofd en schouders patroon voor zover mijn herinnering strekt altijd wordt getest. Bij dit patroon is een terugkeer naar of in de richting van de neklijn namelijk een gebruikelijke zaak, daarom handhaaf ik de veronderstelling dat we naar 531,8 terug zullen keren.

• De candle van vandaag staat in de daggrafiek met Bollinger Bands boven de bovenste lijn. Over het algemeen duurt een beweging buiten deze indicator niet lang, we moeten er daarom rekening mee houden dat de index morgen wat terugvalt om terug te keren onder de bovenste lijn. Garanderen kan ik dat overigens niet omdat de beursindex in een vergelijkbaar geval bij de daling in juli enkele dagen onder de onderste lijn bleef, wat omgekeerd ook aan de bovenkant zou kunnen gebeuren. Normaliter zouden we echter terug moeten keren. 

• Wat ik natuurlijk wel kan zeggen is dat de indicator doordat zowel de middellijn als de bovenste lijn nu stijgen een opwaartse trend weergeeft, wat zo blijft zolang we boven de middellijn koersen.

• In de uurgrafiek wordt direct duidelijk hoe groot het overgeslagen gebied is, het is met zwarte stippellijnen aangegeven. Het koersverloop zal ons morgen moeten leren of we zoals ik veronderstel terugkeren binnen dit gap tussen de zwarte stippellijnen op 531,4 en 537,8 of het toch open laten.

• Mijn aandacht ligt daartoe morgen om te beginnen bij de stippellijn rond 542,2, komen we daaronder dan zie ik dat als eerste bevestiging van een beweging naar het gap. Ik zal dan natuurlijk nog meer bevestiging zoeken in het koersverloop, maar vind het wat voorbarig om daar nu al op vooruit te lopen.

• Komen we boven de voorlaatste candle dan betekent dat de voortzetting van de stijging, het gap blijft dan nog langer open.

Resumerend:

FED-voorzitter Ben Bernanke heeft de beleggingswereld door zijn renteverlaging nieuwe hoop gegeven, hoop dat een Amerikaanse recessie uit zal blijven en de kredietcrisis geen nieuwe slachtoffers zal eisen. Dit weerspiegelt zich in de koerssprongen die beurzen wereldwijd gemaakt hebben. Onze beurs deed met een winst van bijna 2,4% niet onder voor de rest. Het leverde ons een candle op waarmee we boven het 61,8% niveau kwamen, wat een koersdoel van 564 oplevert. We rondden tevens een omgekeerd hoofd en schouders patroon af dat zelfs een doel van 584 heeft. Er werd bij de beweging een gap gevormd, wat de zaak compliceert is dat het een breakaway gap is. Dat laatste wil zeggen dat het gap niet persé gesloten hoeft te worden, terwijl je dat bij een gap normaal gesproken wel zou mogen verwachten. Ik heb besloten om toch aan te nemen dat we vroeg of laat nog terug zullen keren naar 531,8, dit om reden dat de neklijn van een hoofd en schouders patroon normaal gesproken altijd als steunniveau wordt getest. Wat ik niet direct kan zeggen is of we morgen meteen al een beweging in die richting gaan maken of eerst nog verder naar boven zullen gaan. Ik let daartoe morgen op de stippellijn rond 542,2 in de kwartiergrafiek, komen we daaronder dan neem ik aan dat we terug zullen keren naar het gap en zal daar het verloop vervolgens op beoordelen. Komen we daarentegen boven de candle van vandaag dan breken we in de daggrafiek door het 76,4% niveau, het potentiële weerstandsniveau rond 544,2. Dat zou een voortzetting naar lijn e veroorzaken. Aan 564 wil ik pas denken bij een doorbraak door die lijn. Hetzelfde geldt voor het doel 584, daar ligt mijn focus pas bij een achtereenvolgende doorbraak door lijn e en 564. Voor morgen ligt mijn aandacht primair bij de vraag of we het vandaag gevormde gap daadwerkelijk gaan sluiten.

En dan nog dit...

Van de Europese beurzen bereikte de Franse beurs met een koerswinst van bijna 3,3% de tweede plaats. De beurs hoefde alleen de Oostenrijkse beurs voor zich te dulden die een stijging van 3,7% boekte. Omdat die markt echter niet zo relevant is besloot ik vandaag de CAC40 te bespreken.

• Ook de Franse beurs maakte vandaag een sprong naar boven waarbij een gap gevormd werd, zoals alle beurzen in Europa dat deden. Nergens werd overigens zo'n overtuigend breakaway gap gevormd als bij ons, wat me sterkt in de gedachte dat we nog terug zullen gaan om het gap te sluiten.
• De stippellijn door oude toppen rond 5750 zou voor de CAC40 eventueel weerstand kunnen opleveren, dat zal morgen moeten blijken. 
• Weet de index korte metten te maken met deze weerstand dan is het 61,8% Fibonacci niveau rond 5800 een cruciale barrière. De Franse beursgraadmeter stijgt pas definitief verder zodra het deze grens weet te passeren en voorkomt dat er een kanaal ontstaat dat gevormd wordt door lijn e en de lichtgrijze lijn die ik parallel daaraan als voorlopige studielijn getekend heb.
• Wat opvalt is dat onze beurs veel optimistischer gestemd is dan de beurs in Parijs. Wij staan ruim boven het 61,8% niveau en daarmee ook een flink eind boven de toppen van eind juli en begin augustus, zover is men in de Franse hoofdstad nog niet. De komende dagen moet duidelijk worden of wij als kleine beurs te ver op de troepen vooruit zijn gelopen of juist gevolgd gaan worden door onze grotere Euronext broer. -Ad Nooten-

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen