• De voorgaande twee beursdagen ontstonden er twee candles met het lichaam aan de bovenzijde van de candle, zogenaamde hammers die op steun wezen. Vandaag werd een candle met een omgekeerde betekenis gevormd, namelijk een gravestone doji. Uit het smalle lichaam aan de onderzijde blijkt dat de koers na opening flink opgelopen is, maar aan het eind van de dag dichtbij de openingskoers eindigde. Het handelt dus om een mislukte stijgingspoging. Het is hierdoor erg onzeker of de AEX wel in staat zal zijn de opwaartse beweging te vervolgen.

• De Bollinger Bands trend in de daggrafiek is ook na vandaag nog naar beneden gericht. De lijnen van deze indicator dalen en de beursbarometer bevindt zich namelijk in het onderste deel van de indicator. Vanuit deze optiek kan het elk moment van een vervolg van de daling komen. De neerwaartse trend is intact zolang onze aandelenmarktindex zich onder de middellijn bevindt.

• In de uurgrafiek leek zich vanmorgen eerst een bodem af te tekenen, er werd namelijk direct in het eerste uur een omgekeerd hoofd en schouders patroon afgerond. De neklijn lag op 461. De beurs leek daarmee af te stevenen op een stijging naar het 50% Fibonacci niveau rond 469,9, daar lag namelijk ongeveer het koersdoel van het patroon.

• Het liep echter anders, al na het tweede uur tekende zich namelijk het kanaal v-v' af. Dit kanaal is ondanks de stijging die daarna nog volgde intact gebleven. Belangrijkste gegeven van deze ontwikkeling is dat het op een mogelijke daling wijst, het kanaal betreft namelijk een vlag. Breken we naar beneden uit dit patroon dan volgt een daling die even groot kan worden als de daling die aan de vlag vooraf ging.

• Aan het eind van de dag sloten we vervolgens onder 461, waardoor het omgekeerd hoofd en schouders patroon ongeldig geworden is. Een koers of index hoort bij dit patroon na een uitbraak namelijk boven de neklijn te blijven. Zo is wat oorspronkelijk op een bodem wees veranderd in een voortzettingspatroon dat suggereert dat er een daling zal volgen, een omslag waarvoor ik de naam patroontransformatie gebruik.

• We doen er bij de vlag net als bij ieder ander patroon wel verstandig aan te wachten op een uitbraak alvorens er op te handelen. Alleen een neerwaartse doorbraak door lijn v is het signaal van een hervatting van de daling, zolang die doorbraak er nog niet daadwerkelijk staat is het niet meer dan speculeren.
• Er zijn bovendien nog een drietal potentiële steunniveaus in de grafiek aan te wijzen, namelijk de Fibonacci niveaus over de stijging 452,5 - 464,3 van de afgelopen dagen. We vinden ze rond 459,8, 458,4 en 457. Pas als de index zowel onder al deze niveaus als onder lijn v staat wil ik uitgaan van een verdere daling.
• We zijn vandaag precies op het eerste van de drie gesloten, wat wil zeggen dat we morgen toch weer op zouden kunnen veren voor een nieuwe stijgingspoging. Doen we dat echter niet en dalen we verder dan verschuift mijn aandacht naar de andere twee niveaus en lijn v, waarbij ik de kans op een daling onder die laatste lijn vanwege de aard van het patroon v-v' groot acht. Het gaat tenslotte om een voortzettingspatroon.

Resumerend:

Kopers gingen vanmorgen direct in de aanval en zorgden in de uurgrafiek voor de afronding van een omgekeerd hoofd en schouders patroon, wat een bodempatroon is. Dit patroon veranderde gaandeweg echter in een vlag met een tegenovergestelde betekenis. Een vlag is namelijk een voortzettingspatroon en dat geeft aan dat er een vervolg aan de daling gegeven zou kunnen worden. Het is uiteraard pas zover zodra we naar beneden uit dit patroon breken. Zover is het nog niet, er zijn namelijk drie Fibonacci niveaus in de kwartiergrafiek waar eventueel nog steun gevonden zou kunnen worden, namelijk 459,8, 458,4 en 457. Het is pas onder deze drie waardes en lijn v zover dat ik over een neerwaarts vervolg kan spreken, dat is nu vanwege deze potentiële steunniveaus nog niet het geval. Dit neemt niet weg dat de vlag niet veel goeds voorspelt, net zo min als de gravestone doji dat met zijn sinistere benaming doet.

En dan nog dit...

De Amerikaanse Dow Jones index heeft een trendlijn ontmoet die de index weer naar beneden lijkt te gaan brengen, we werpen een blik op de daggrafiek van deze index. 

• Eén blik is voldoende om te constateren dat het er naar uit ziet dat de dalende trend van de Dow Jones gehandhaafd gaat blijven. De bekendste Amerikaanse graadmeter heeft weerstand ondervonden ter hoogte van lijn b. We mogen op grond hiervan uitgaan van een vervolg van de daling, uiteraard onder de conditie dat de Dow onder lijn b blijft. -Ad Nooten-

(geplaatst dinsdag 17 juni 2008, 19.25u)

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen