• De AEX-index is vandaag iets boven het hoogste punt van gisteren geweest, waardoor het gap dat gisteren ontstond voor een behoorlijk deel gesloten is. Daar de markt de gelegenheid heeft gehad de posities rond het overgeslagen gebied aan te passen beschouw ik het gap als gesloten.

• De candle van vandaag staat precies op het 150% Fibonacci niveau dat ik de afgelopen twee dagen als mogelijk steunniveau noemde, ik gaf gisteren een uitleg hoe ik aan dit niveau gekomen ben. Dalen we verder dan resteert het 161,8% niveau rond 455,8 als potentieel steunniveau, daaronder zou vanuit Fibonacci perspectief een daling naar 440 volgen waar het niet in de grafiek zichtbare 200% niveau ligt.

• Het is daar we niet onder het 150% niveau gezakt zijn nog mogelijk dat er hier toch nog een bodem ontstaat, ook al is de stemming zoals u aan de voortzetting van de daling ziet niet best.

• De beursgraadmeter blijft in de daggrafiek met Bollinger Bands voortdurend in de buurt van de scherp dalende onderste lijn hangen en heeft zoveel haast dat we steeds iets onder de banden geraken. Dit heeft de daling echter tot dusverre niet op kunnen houden.

• Het is gezien het koersverloop van vandaag ook sterk de vraag of de daling zich überhaupt zal laten ophouden. Er ontwikkelde zich namelijk een vlag, gevormd door de lijnen t en t'. De index brak daar vanmiddag naar beneden uit, waarmee een technisch verkoopsignaal ontstond. We zien een vlag meestal halverwege een beweging verschijnen, wat hier een neerwaartse voortzetting naar ongeveer 444 betekent. Het patroon wijst dus op zowel een daling onder het 150% als het 161,8% niveau rond 455,8 in de daggrafiek, dus op de mogelijke ontwikkeling van een sterk negatief scenario. Het ziet er naar uit dat de daling van de laatste tijd nog een staartje krijgt.

• Morgenochtend is in eerste instantie de bodem van gisteren rond 458,4 van belang, die is namelijk voor de korte termijn bepalend voor de voortgang. Zolang we ons boven deze grens bevinden is er nog een mogelijkheid voor een nieuwe stijgingspoging, eenmaal onder 458,4 echter vervolgen we de daling.
• Verbetering kan alleen maar komen van een stijging boven de laatste top rond 463,1 en een terugkeer boven lijn t zodat de vlag ongeldig wordt. Een dergelijke ontwikkeling is echter veel minder waarschijnlijk dan dat van een neerwaarts vervolg.

Resumerend:

Ook vandaag is er wederom een rode candle in de daggrafiek ontstaan, de stemming op de aandelenbeurzen blijft slecht. De candle van vandaag staat precies op het 150% Fibonacci niveau in die daggrafiek, wat in principe nog de mogelijkheid van bodemvorming open laat. Het is gezien de afgeronde vlag die we in de uurgrafiek zagen echter waarschijnlijker dat we morgen een verdere daling gaan zien. Treedt die vlag zoals bij dit patroon gewoon is halverwege de beweging op dan zouden we naar 444 gaan, waarna we wellicht het resterende stuk naar het 200% niveau in de daggrafiek rond 440 ook nog wel zouden overbruggen. Morgen wil ik me echter eerst richten op 455,8 waar we naar toe gaan als we onder 458,4 komen. Blijven we boven die waarde dan is een stijging boven 463,1 en een terugkeer binnen de vlag de enige manier waarop de markt verdere malaise nog kan voorkomen.

En dan nog dit...

Het is lang geleden dat ik over de Dow Jones Home Construction index schreef, dat was namelijk op 14 november 2007. Vandaag werd bekend dat het aantal in aanbouw genomen woningen ver onder verwachting en op een 16-jaars dieptepunt lag, waaruit blijkt dat de Amerikaanse woningmarkt nog ver van een herstel verwijderd is. Het vormde voor mij aanleiding om de weekgrafiek van de Dow Jones Home Construction index weer eens ter bespreking van het internet te halen.

• Ik vertelde u de vorige keer dat er een hoofd en schouders patroon was ontstaan met een negatief koersdoel, ik kon dus niets doen met dat patroon. Er zou iets boven 250 steun kunnen liggen omdat de index daar in 2002 een bodem maakte. Verder besloot ik te letten op het trendkanaal b-b', de woningbouwgraadmeter had de onderkant van dat kanaal bereikt en ik veronderstelde op grond daarvan dat er een stijging naar de bovenkant van dat kanaal zou volgen.
• Dit blijkt niet te zijn gebeurd, de berichten uit de woningmarkt zijn aanhoudend slecht en dat heeft zijn weerslag op de Home Construction index gehad waarin immers bedrijven vertegenwoordigd zijn die in de woningbouwsector actief zijn. De index daalt onderaan het kanaal verder en heeft inmiddels onder de stand van 2002 gestaan. De eerstvolgende steun vinden we rond 200 bij bodems uit het jaar 2001. De Amerikaanse huizenmarkt moet de gifbeker dus tot de laatste druppel leegdrinken, iets waar pas een eind aan komt zodra deze graadmeter zich los weet te maken van lijn b. -Ad Nooten-

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen