|
-
Team AEX
heeft rond 390 een verdediging opgesteld waar Foppe de
Haan jaloers op zou zijn, zo dacht ik vanmiddag toen ik
de AEX-index vanaf 16.00u zag stijgen van een dagwinst
van 0,4% naar 1,8%. Wat beleggers ertoe drijft om zo
kort voor het weekend zo fors te kopen weet ik niet,
daar kan ik alleen maar naar gissen. Ik vermoed dat men
massaal gokt op een dit weekend bekend te maken
reddingsplan voor of overname van de Amerikaanse
zakenbank Lehman Brothers. De Amerikaanse overheid heeft
heel wat losgemaakt door Bear Stearns, Fannie Mae en
Freddie Mac van een ondergang te behoeden. Beleggers
zijn er klaarblijkelijk van overtuigd dat de overheid
álle banken die in problemen geraken in de moederschoot
zal koesteren zoals zij dat met deze drie heeft gedaan.
Het zal mij benieuwen. Een overheid die aan de ene kant
de vrije markt predikt en aan de andere kant
ondernemingen -want dat zijn banken uiteindelijk- van
faillissement behoedt door ze te onttrekken aan die
vrije markt is niet erg geloofwaardig. Zij brengt
zichzelf naarmate het beroep dat op de hulp wordt gedaan
groter wordt bovendien in ernstige financiële
moeilijkheden. De markt zet echter in op een redding en
dat zien we in de grafieken.
-
Allereerst
blijkt dat uit de weekgrafiek waar de beursgraadmeter
zich heeft gehandhaafd boven het 50% Fibonacci
niveau. De markt hield hiermee de kans op een stijging
nadrukkelijk open. Uiteraard is daar dan nog wel een
doorbraak door de weerstand rond 414,3 voor nodig waar
de graadmeter deze en vorige maand niet blijvend
doorheen wist te breken.
-
Zouden we
toch nog door het 50% niveau zakken dan gaan we naar
alle waarschijnlijkheid door naar 350, dit omdat daar
het volgende Fibonacci niveau ligt -het 61,8% niveau-
waar een bodem zou kunnen ontstaan.
-
In de
daggrafiek blijkt het optimisme uit de dubbele bodem bij
het 61,8% Fibonacci
niveau van de stijging 374,1 - 417,4 op 390,6, die werd
gevolgd door een doorbraak door de dalende lijn g die u
de voorgaande dagen in de uur- en kwartiergrafiek zag.
De verwachtingen zijn gezien deze doorbraak kennelijk
hooggespannen.
-
Hoe anders
is dat in de uurgrafiek. Hier is vanmiddag een omgekeerd
hoofd en schouders patroon afgerond dat een
koersdoel van ongeveer 408 heeft. Dat is namelijk de
waarde waar we uit zouden komen als er vanaf de neklijn
rond 397,1 een stijging ter grootte van het hoofd zou
volgen. De schouders en het hoofd van het patroon zijn
in de grafiek overigens aangeven met respectievelijk de
hoofdletters S en H.
-
Het
koersdoel van dit patroon heeft me Fibonacci
lijnen over de daling 416,3 - 387,7 doen plaatsen. Aan
de hand van deze lijnen weten we dat we volgende week
rond 402 en 405,4 met mogelijke weerstand moeten
rekenen. Beide niveaus vallen samen met voorgaande
toppen, wat hen meer gewicht geeft dan gebruikelijk.
- Vandaag vond u in de
kwartiergrafiek andere Fibonacci
lijnen dan die in de uurgrafiek, namelijk die over de deelbeweging 405,3 - 387,7.
Deze heb ik uit de grafiek verwijderd vanwege het feit
dat de beursindex het 61,8% niveau van die daling
gepasseerd is. Dit maakt een stijging naar 405,3
mogelijk, zij het dat we met de in de uurgrafiek
getekende niveaus van de grotere beweging rekening
moeten houden.
- De geldigheid van het omgekeerd
hoofd en schouders patroon vereist dat onze
aandelenmarktindex volgende week boven de neklijn rond
397,1 blijft. Een eventuele daling onder die neklijn zou
de geldigheid beëindigen en de kans op een daling doen
toenemen.
- In de grafiek ziet u
lijn j die ik door de twee laatste bodems getekend heb,
daar mag de graadmeter natuurlijk al helemaal niet meer
onder komen.
- Tot slot wil ik uw
aandacht vestigen op de lichtgrijze lijn die ik door de
toppen van vandaag getrokken heb. Het betreft een
studielijn. De lijn is zolang het slot van vandaag niet
in een top veranderd een voorlopige lijn. Stijgen we
aanstaande maandag verder dan zal ik de lijn acuut
verwijderen, hij speelt dan namelijk geen rol meer. De
reden dat ik de lijn plaatste is dat de aandelenmarkt
momenteel uiterst wisselvallig is, iets wat steeds weer
tot uiting komt in de grafiek. Slaat de stemming op de
aandelenmarkt maandag om de een of andere reden in
negatieve zin om dan zou de grijze lijn een definitieve
lijn worden en samen met lijn j een stijgende
wig vormen, een patroon dat een daling impliceert.
Aan een dergelijke overgang van het ene naar het andere
patroon heb ik in het verleden de term patroontransformatie
meegegeven, de naam spreekt voor zich. De reden dat ik
deze mogelijkheid opper is dat de stijging van vandaag
erg speculatief van aard is en volgende week
dientengevolge best wel weer teruggedraaid zou kunnen
worden. Laat me met nadruk zeggen dat het voorgaande
niet betekent dat ik van zo'n omslag uit ga, slechts dat
ik er om niet voor verrassingen komen te staan voor alle
zekerheid rekening mee houd.
Resumerend:
Onze aandelenmarkt is
uiterst optimistisch het weekend in gegaan. Een winst van
1,8% is niet niks, zoals men dat in de volksmond plastisch
uit pleegt te drukken. De markt realiseerde een doorbraak
door de dalende lijn g en rondde bovendien een omgekeerd
hoofd en schouders patroon af. Dat patroon heeft een
koersdoel van ongeveer 408, beleggers zijn dus nogal wat van
plan. Ik houd vanwege het wisselvallige karakter van de
markt voor alle zekerheid nog wel rekening met de
mogelijkheid van een omslag, daarvoor tekende ik in de
kwartiergrafiek de lichtgrijze (voorlopige) studielijn. Een
eventuele omslag zou zich manifesteren als een daling,
waardoor de lijn een definitief karakter zou krijgen en er
een grote stijgende wig zou ontstaan. Een wig wijst op een
daling, hetgeen in tegenspraak zou zijn met het huidige
technische beeld. Dat beeld is gebaseerd op het omgekeerd
hoofd en schouders patroon in de uurgrafiek en voorziet in
een stijging naar 408, waarbij we onderweg rond de Fibonacci
niveaus op 402 en 405,4 mogelijkerwijs nog weerstand aan
zouden kunnen treffen. Het patroon blijft geldig zolang de
AEX zich boven de neklijn rond 397,1 handhaaft, dat is dus
een lijn om -mocht er zich toch een daling voordoen- in
gedachten te houden.
En
dan nog dit...
Een van de meest
opmerkelijke grafieken van dit moment is die van de Dow
Jones Eurostoxx50 index. Hierin is namelijk een dubbele
bodem ontstaan op een niveau dat normaliter nooit geacht
wordt een rol te spelen.
- Een dubbele bodem op een
76,4% Fibonacci
niveau, dat is waar het om gaat. Vraagt u me op de man
af of zo'n bodem stand zou moeten kunnen houden dan zeg
ik normaal gesproken volmondig nee. Na een stijging als
die van de AEX-index van vanmiddag ben ik echter nergens
meer zeker van en gaat ook een bodem rond dit
ongebruikelijke Fibonacci niveau plots tot de
mogelijkheden behoren. Gekker moet het toch eigenlijk
niet worden. -Ad Nooten-
(geplaatst
vrijdag 12 sept 2008, 20.15u)
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|
