|
-
De
Amsterdamse beurs heeft vandaag voor de vorming van een hammer
gezorgd. Het slot lag boven de opening, wat te zien is
aan de witte binnenzijde van het lichaam. Het lag zoals
uit de groene kleur van de candle af te leiden valt ook
boven het slot van gisteren, de beursindex steeg vandaag
0,8%. Een hammer wijst door het lichaam aan de
bovenzijde op steun. De index is vanaf de bovenzijde van
de candle namelijk gedaald en vervolgens weer
teruggekeerd naar boven, wat erop wijst dat er kopers in
de markt kwamen die gebruik maakten van de daling om in
te stappen. Het vormt een mogelijke bodem, maar dan moet
de candle morgen wel middels een stijging bevestigd
worden.
-
Interessant
detail is dat de onderzijde van de hammer iets boven de
onderkant van de
stijgende
wig t-t' lag en hiermee geeft de aandelenmarkt het
duidelijke signaal af nog niet aan een neerwaartse uitbraak uit deze wig te denken. Beleggers hebben de
stijgende trend intact gehouden.
-
Hierdoor
hebben zij ook de mogelijkheid van een nieuwe stijging
naar het
61,8% Fibonacci
niveau rond 532 open gehouden, het niveau waar we
eergisteren een top vormden. Hoewel de top op het 61,8%
niveau en de stijgende wig gezamenlijk op een daling
wijzen stellen kopers zich dus daartegen te weer. We
zullen wel goed moeten kijken wat de laatste beursdag
van de week brengt, want een uitbraak uit een wig kan
onverwachts plaatsvinden. Vooralsnog echter probeert de
aandelenmarkt verder naar boven te komen.
-
In de
uurgrafiek is rond de stippellijn op 521,2 een overtuigende
bodem ontstaan. Dit niveau is daar we er nu voor de
tweede maal steun hebben gevonden een uiterst belangrijk
steunniveau geworden.
-
Verder is
de stippellijn rond 527,3 van belang waar we zowel
gisteren als vandaag weerstand vonden.
-
Het zijn
deze beide lijnen die de voortgang bepalen. Zolang we
ons onder 527,3 vinden is de kans op een daling gezien
de situatie in de daggrafiek nog groot, een daling onder
521,2 zou de start van een daling betreffen met de
onderkant van het gap dat afgelopen vrijdag open bleef
rond 518,8 als eerste koersdoel. Ik neem echter aan dat
op een daling naar die waarde ook een vervolg naar het
38,2% Fibonacci
niveau rond 512 zou volgen.
-
Wat ik bij
de daggrafiek nog vergat te vermelden is dat lijn t in
die grafiek morgen rond 523,4 ligt, dat is een waarde
waar we zolang we niet boven 527,3 zijn gestegen
nadrukkelijk de aandacht op gericht moeten houden. Een
daling onder 523,4 zou negatief zijn en een grote kans
op een daling onder 521,2 met zich meebrengen.
-
Een
doorbraak naar boven door 527,3 zou alles anders doen
verlopen, dat zou namelijk een stijging naar de top van
eergisteren veroorzaken en ons dus weer terugbrengen
naar het 61,8% Fibonacci niveau in de daggrafiek.
-
Het Damrak
is aan de stijging in het laatste deel van de handel te
zien in elk geval positief gestemd en ziet mogelijkheden
om morgen tot een stijging te komen. De beursbarometer
is vlak bij de weerstand rond 527,3 geëindigd en
daarmee staan beleggers als het ware te trappelen van
ongeduld om morgen direct naar boven te kunnen spurten.
De hogere bodem van waaraf de slotbeweging plaats vond
geeft hieraan extra lading, ook dat was een signaal dat
de markt het positief inziet.
-
Die hogere
bodem lag overigens rond 523,4, het niveau waar we
morgen zoals ik u vertelde de onderkant van de wig in de
daggrafiek vinden. Dat maakt het morgen eenvoudig om te
beoordelen of we de wig verlaten, dat is namelijk het
geval zodra we onder deze laatste bodem belanden.
Blijven we boven die bodem dan blijven we ook in de wig.
-
Hoe
optimistisch de markt is blijkt uit het potentiële
bodempatroon dat is ontstaan, namelijk een omgekeerd
hoofd en schouders patroon. Het is wat onregelmatig
gevormd, maar dat is geen probleem. Wat wel een probleem
is, is dat het nog niet af is, daarom wil ik er nog geen
conclusie aan verbinden. Weet onze beursgraadmeter
evenwel boven 527,3 te komen dan is het wel af en volgt
een stijging ter grootte van het hoofd. Dit zou de
stippellijn rond 531,8 tot mijn koersdoel maken.
Resumerend:
De kopers laten zich
ondanks de top op het 61,8% Fibonacci niveau en de stijgende
wig die op een daling wijst niet kisten, zij hebben vandaag
voor een winst van 0,8% gezorgd. Hierbij werd een hammer
gevormd die als boodschap afgeeft dat de aandelenmarkt
verder probeert te stijgen. Er is morgen nog wel een groene
candle ter bevestiging nodig. Belangrijk zijn morgen in
eerste instantie de waardes 523,4 en 527,3, de eerste omdat
daar de onderkant van de stijgende wig in de daggrafiek ligt
en de tweede omdat we daar korte termijn weerstand in de
uurgrafiek en de kwartiergrafiek vinden. Weten we morgen
boven 527,3 te komen dan gaan we zoals uit een mogelijk te
vormen patroon in de kwartiergrafiek blijkt door naar 531,8,
de top van eergisteren en het 61,8% niveau in de daggrafiek.
Belanden we echter onder 523,4 dan breken we naar beneden
uit de wig en zijn alle ogen gericht op de stippellijn rond
521,2. Onder die stippellijn zouden we naar 518,8 en
waarschijnlijk ook 512 gaan. We kennen nu de getallen die
morgen relevant zijn, laat de dag van morgen maar komen.
En
dan nog dit...
Zo af en toe kijk ik hoe
het met de Goldman Sachs Commodity Index gaat, wat ik doe om
een beeld te krijgen van het prijsverloop van grondstoffen
in algemene zin. De groep commodities
bevat vele producten die voor ons dagelijks leven van belang
zijn, om er een paar te noemen olie, metalen, graan en
katoen. Het is mijn theorie dat de prijzen van deze
commodities stijgen vanwege de voortdurende geldgroei die
door centrale banken in stand gehouden wordt. De geldgroei
in Europa bedraagt momenteel 12% terwijl in het verdrag van
Maastricht 4,5% als streven was vastgelegd, wat veroorzaakt
wordt doordat de ECB
de rente ter stimulering van de economie al vele jaren veel
te laag houdt. Als je op deze manier voortdurend extra geld
in de economie pompt, wat niet alleen hier, maar ook in de
VS wordt gedaan, dan creëer je kunstmatig economische
groei. Al dat nieuwe geld gaat immers de economie in. Wat je
er echter ook mee doet is het veroorzaken van inflatie, wat
je allereerst terug ziet in prijzen van commodities. Deze
prijzen zullen naarmate de geldgroei langer aanhoudt en de
economische groei daar geen pas mee houdt stijgen, maar
feitelijk doen zij dan niet meer dan bij een toegenomen
hoeveelheid geldpapier hun waarde behouden. De stijgende prijzen
vinden op een zeker moment dan hun weg in de economie
doordat zij zich vertalen in hogere producentenprijzen en
consumentenprijzen. Dat effect valt de laatste jaren mee
omdat er enorm veel productie naar China is verplaatst en er
veel goedkope producten uit dat land worden geïmporteerd.
Zo is onze inflatie laag gebleven, wat niet wil zeggen dat
het risico op prijsstijgingen nog steeds bestaat. Kijkt u
maar eens met me mee naar de lange termijn grafiek van de
Goldman Sachs Commodity Index.
- De grafiek behoeft niet
veel toelichting, we zien een stijgende lange termijn
trend. Op een zeker moment als er zoveel productie naar
China is overgebracht dat een groot deel van de
geproduceerde waren daarvandaan komt zal dit ons
genadeloos raken en dat punt komt in rap tempo
dichterbij. De inflatie in Europa is nu al aan de hoge
kant zoals Jean-Claude Trichet vandaag al zei. Trichet
had op grond van deze inflatie, de enorme geldgroei en
de verborgen inflatie die uit bovenstaande grafiek
blijkt de rente vandaag in mijn optiek nooit ongemoeid
mogen laten. Hij had echter slappe knieën en zwichtte
onder de druk die de financiële wereld op hem uitoefende,
een financiële wereld die zichzelf nota bene in de in
problemen heeft gebracht door te lichtvoetig met
risico's om te springen. De geldgroei gaat zo naar
dertien, veertien, vijftien procent, wie zal het zeggen,
maar dat is ondergeschikt aan het welzijn van de
bankensector waar men veel kabaal weet te maken terwijl
men bepaald niet armlastig is. Menig bedrijf in
moeilijkheden zou willen dat het zo op zijn wenken
bediend werd. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|
