• De candle van vandaag heeft ons naar de stippellijn rond 531,7 gebracht, een lijn die als neklijn van het omgekeerd hoofd en schouders patroon dat op 19 september jongstleden werd afgerond een cruciaal koersniveau is. Wat we hier gaan doen is van groot belang omdat het bepaalt of het patroon dat de waarde 584 als koersdoel heeft geldig blijft. We dienen daarvoor boven de stippellijn rond 531,7 te blijven en op te veren.

• De candle van vandaag toont dat de daling van vandaag niet gepaard is gegaan met capitulatie van het kopende deel van de markt. Opening en slot lagen dicht bij elkaar, wat de candle van vandaag tot een doji maakt. De doji is de grafische illustratie van het feit dat kopers en verkopers op de opening na aan elkaar gewaagd waren. Noch een beweging naar boven noch een naar beneden hebben de markt doen besluiten richting te kiezen, uiteindelijk kwamen we namelijk weer rond de openingskoers uit. Het gegeven dat kopers ondanks de daling van 0,6% zijn blijven kopen bewijst dat we de mogelijkheid dat we morgen weer gaan stijgen nadrukkelijk open moeten houden.

• De zwakte van de aandelenmarkten dwingt me er evenwel toe ook op de onderzijde van de candle van vandaag te letten die we rond 531,5 vinden. Ik heb voor het geval we daaronder geraken Fibonacci lijnen over de stijging 479,5 - 559,4 getekend, maar heb deze lijnen omdat ik nog niet zeker weet of we werkelijk zullen dalen lichtgrijs gemaakt. Het eerste doel bij een daling onder 531,5 is het 38,2% niveau rond 528,9. De andere twee niveaus waar we dan in de toekomst eventueel nog naar toe zouden kunnen gaan zijn het 50% niveau rond 519,5 en het 61,8% niveau rond 510. Tussen het 38,2% en het 50% niveau vinden we nog een rode stippellijn die ook steun zou kunnen vormen, namelijk het 200daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde EMA200.

• Komen we boven de candle van vandaag dan vormt dat de start van een herstelbeweging in de richting van lijn k, hiervoor zal ik aan de hand van de kwartiergrafiek mogelijke doelen vaststellen. De neerwaartse tendens van de laatste tijd zou pas bij een doorbraak door lijn k beëindigd worden.

• In de daggrafiek met Bollinger Bands is inmiddels nog wat duidelijker dan vrijdag een dalende trend aan het ontstaan. Zowel de middellijn als de onderste lijn dalen, het wachten is nog op het moment dat ook de bovenste lijn mee gaat doen en zo de dalende trend bevestigt.

• Veel dalingspotentie is er voor morgen niet, normaal gesproken beweegt een index zich namelijk maar een klein stukje onder de onderste lijn en duurt zo'n beweging slechts enkele candles. Deze grafiek wekt dus de indruk dat we morgen boven de candle van vandaag uit zouden kunnen komen, al vormt hij daarvoor overigens geen garantie.

• De uurgrafiek laat ons zien dat we weliswaar steun vonden rond de stippellijn op 531,7, maar dat de herstelbeweging die daarop volgde nog maar zeer beperkt is. Het risico op een daling onder 531,7 is gebleven.

• Afgaand op Fibonacci lijnen die ik in de kwartiergrafiek getekend heb kunnen we pas boven het 61,8% niveau rond 542,8 zeker zijn dat de AEX uit de gevarenzone is.
• Daaronder hebben we bovendien nog de Fibonacci niveaus rond 535,8, 538,5 en 540,6 die weerstand zouden kunnen vormen en waar dus topvorming op zou kunnen treden. Bulls zijn morgen ook bij een stijging dus nog niet zomaar uit de zorgen.
• Morgenochtend draait alles in eerste instantie om de waardes 531,5 en 534,4. Komen we onder 531,5 dan haal ik de Fibonacci lijnen uit de grafiek en wordt 528,9 uit de daggrafiek het eerste koersdoel. Weten we daarentegen boven 534,4 te komen dan gaan we naar een of meerdere van de niveaus die ik in het vorige punt noemde.

Resumerend:

De AEX index is op een cruciaal niveau aangekomen, namelijk de neklijn van het omgekeerd hoofd en schouders niveau dat in september in de daggrafiek ontstond. Het is voor het behoud van de stijgende trend essentieel dat we hierboven blijven, zouden we dat namelijk niet doen dan wordt het patroon ongeldig en dat zou een flinke verslechtering van het beeld geven. Morgen ligt mijn aandacht bij de grenzen 531,5 en 534,4. Komen we onder 531,5 terecht dan breken we naar beneden door de genoemde neklijn, wat van het 38,2% niveau rond 528,9 het eerste koersdoel zou maken. Weten we in tegenstelling met dit negatieve scenario echter te stijgen en boven 534,4 te komen dan vinden we potentiële weerstandsniveaus rond 535,8, 538,5, 540,6 en 542,8. Pas een stijging boven al deze niveaus zou dan een voortzetting van de stijging inhouden, op ieder van deze waardes kan bij een stijging namelijk nog topvorming optreden.

En dan nog dit...

Als de beweging van de Duitse DAX-index een voorbode is van wat ons te wachten staat gaan we verder naar beneden, kijkt u maar eens met me mee naar de daggrafiek van deze graadmeter.

• De beursbarometer van de aandelenbeurs van onze oosterburen is namelijk naar beneden uit het trendkanaal p-p' gebroken en dat is uiteraard een negatieve ontwikkeling. De Duitse belegger verwacht kennelijk een verdere daling en is daar in zijn gedrag al op vooruit gelopen. Er zijn voor de komende tijd een paar belangrijke potentiële steunniveaus aan te geven, dat zijn de Fibonacci niveaus op 7730, 7627 en 7524. Zolang de DAX index boven die laatste waarde staat kan het ondanks de daling onder het trendkanaal nog goed komen met de beurs, maar de uitbraak naar beneden is natuurlijk bepaald geen goed teken en doet het ergste vrezen. -Ad Nooten-

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen