• Vorige week vrijdag ontstond in de weekgrafiek een zogenaamde on-neck line, een patroon dat je op een plaats als die niet vaak ziet. Het komt namelijk meestal in een dalende trend voor en het betreft dan een voortzettingspatroon dat aangeeft dat de daling die vooraf ging aan het patroon wordt voortgezet. Daar je echter niet van een voorafgaande daling kon spreken was de interpretatie me onduidelijk.

• Deze week is weer zo'n vreemde candle gevormd, namelijk een engulfing bearish line die normaal gesproken aan het eind van een stijging hoort te staan en dan een mogelijke top aangeeft. Ook deze candle laat zich niet eenvoudig duiden.

• Wat wel uit de candle blijkt is dat er een duidelijk omslag in het sentiment is geweest. De bovenkant van de candle betreft de opening van deze week, dat was nog positief. Het slot lag echter onder zijn voorganger en dat is in het licht van de positieve start uiteraard negatief. Het gaat echter te ver om tot de slotsom te komen dat we volgende week gaan dalen, laat ik me daarom beperken tot de opmerking dat het een teken van zwakte is en doorgaan naar de daggrafiek.

• In die daggrafiek leden we vandaag een verlies van 0,7%, maar dat is gezien het lichaam in het midden van de candle zowel meer als minder geweest. Het slot lag iets boven de opening, maar de beurs wist geen richting te kiezen. Het leidt al evenmin tot een conclusie.

• Wat ik nog wil vermelden is dat het belangrijkste koersdoel in het geval van een voortzetting naar beneden de stippellijn rond 531,7 is, de neklijn van het omgekeerd hoofd en schouders patroon dat vorige maand werd afgerond. Een stijging zou de mogelijkheid van een stijging naar de dalende lijn k openen. De trend in de daggrafiek is trouwens zolang de beursindex onder die lijn k staat naar beneden gericht, dat maakt het bij een eventuele stijging tot een nuttige lijn.

• De daling heeft ons onder het 50daags exponentieel voortschrijdend EMA50 gebracht, deze magenta stippellijn buigt nu naar beneden en zou weerstand kunnen worden zoals hij vorige week nog steun bood.

• Uit de daggrafiek met Bollinger Bands blijkt waarom we vandaag niet verder zijn gedaald. Een index steekt over het algemeen namelijk niet ver onder deze indicator uit, al zijn daar gezien het verloop in juli wel uitzonderingen denkbaar. 

• Gegeven is dat de onderste lijn van dit gereedschap naar beneden afbuigt, wat een volgende stap kan zijn in het ontstaan van een dalende trend.

• De beursgraadmeter heeft vandaag in de uurgrafiek het koersdoel 534,4 van het hoofd en schouders patroon dat ik gisteren beschreef bereikt en veerde daarna direct op. Gelukkig hebben we een nieuw gegeven waar we ons voor de korte termijn aan vast kunnen houden, namelijk de dalende lijn l. Zolang we ons onder die lijn bevinden is de korte trend naar beneden gericht en kunnen we van lagere indexstanden uitgaan, breken we echter door de lijn dan is er sprake van een poging tot herstel.

• Dalen we verder dan wil ik niet klakkeloos uit gaan van een daling naar 531,7, maar rond de zwarte stippellijn op 533,5 nog opletten op een eventuele bodem. Die zwarte stippellijn is de bovenkant van deel van het gap van 19 september dat open bleef bij de daling van 25 september, u ziet dat goed als u nog even terugkijkt in de daggrafiek. Hier zou nog steun kunnen liggen.

• De barometer van onze effectenbeurs is min of meer op lijn l gesloten, wat als voordeel heeft dat we maandag meteen weten waar we aan toe zijn. Openen we lager dan houden we de daling aan met als achtereenvolgende aandachtspunten 534,3, 533,5 en 531,7. De laatste is zonder meer de belangrijkste van dit trio.
• Starten we de dag hoger dan gaat het om een herstelpoging, ik heb vooruitlopend op die mogelijke beweging Fibonacci lijnen in de grafiek geplaatst. De lijnen zijn lichtgrijs omdat de stijging nog geen feit is en het dientengevolge om voorlopige lijnen gaat. Weerstand van Fibonacci niveaus kunnen we dan rond 540,2, 542,1 en 543,9 vinden. De eerste twee niveaus zijn direct al belangrijk omdat ze vrijwel samenvallen met respectievelijk de top van vandaag en een stippellijn die ik de voorgaande dagen besprak. Er is een stijging boven 543,9 nodig om van een steekhoudend herstel te kunnen spreken.
• Bij een eventuele daling onder 534,3 zal ik de Fibonacci lijnen onverwijld uit de kwartiergrafiek verwijderen.

Resumerend:

Hoewel de beursbewegingen zich zoals onder de weekgrafiek betoogd de laatste tijd maar lastig laten analyseren hebben we vandaag in elk geval wel wat gehad aan de technische analyse. De AEX index bereikte namelijk het koersdoel van het hoofd en schouders patroon uit de uurgrafiek van gisteren. Vandaag staat er in diezelfde grafiek een nuttige lijn, namelijk lijn l. Blijven we onder die lijn dan zijn de mogelijke stappen die naar 534,3, 533,5 en 531,7, waarvan de laatste cruciaal is omdat het de neklijn van een omgekeerd hoofd en schouders patroon in de daggrafiek betreft. Breken we daarentegen door lijn l dan vinden we rond 540,2, 542,1 en 543,9 mogelijke doelen die allen weerstand zouden kunnen vormen.

En dan nog dit...

Vandaag zijn de aandelenbeurzen wereldwijd gedaald onder de door de kredietcrisis geplaagde Amerikaanse banken, ook de Japanse beurs ging flink naar beneden. De daling heeft echter niet een zodanige impact dat we al voor een langere daling van de Nikkei moeten vrezen, dat wil ik u vandaag laten zien.

• Het eerste dat namelijk opvalt in deze daggrafiek is de stijgende trend die intact blijft zolang de Nikkei zich boven lijn j handhaaft. Dat is momenteel het belangrijkste gegeven uit deze grafiek. 
• Een tweede gegeven is dat er vandaag een gap is ontstaan waardoor de candle van gisteren geïsoleerd achtergebleven is. De candle vormt als het ware een eiland, reden waarom een dergelijke top wel een island reversal patroon oftewel eiland omkeerpatroon wordt genoemd. Het komt echter niet vaak voor dat zo'n 'eiland' daadwerkelijk geïsoleerd in een grafiek blijft staan, daarom ga ik nog van een stijging uit waarmee het tweede gap gesloten wordt. Alleen als de index onder lijn j komt neem ik aan dat het gap open blijft en het island reversal patroon intact.
• Tot slot wil ik vermelden dat de Japanse graadmeter om door te kunnen stijgen boven het 61,8% Fibonacci niveau rond 17000 zal moeten komen, dat zou een volgende poging toestaan om het gap van 27 juli van dit jaar te sluiten waarvan de onderkant vorige maand weerstand vormde. -Ad Nooten-

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen