• Omdat het vandaag de laatste dag van de maand is plaats ik de maandgrafiek. Iedere candle geeft hierin het koersverloop van een hele maand weer, de grafiek geeft daardoor een uitstekend lange termijn beeld. Boven de lijn B zien we het hoofd- en schouders patroon dat sinds halverwege vorig jaar de kern vormt van mijn lange termijn analyse. Het koersdoel van het hoofd- en schouders patroon is de stippellijn 2, verkregen door het patroon als het ware naar beneden om lijn B om te klappen.

• We zijn na doorbraak van de neklijn B in eerste instantie gedaald naar stippellijn 4, dit is een daling die even groot is als de afstand tussen lijn B en de stippellijn 3. Die beweging omhoog lijkt echter beëindigd nu de stijgende lijn is doorbroken en het is daardoor de vraag of de index nog kans zal zien de lijn F' te bereiken. De index zal hiertoe een hogere bodem moeten gaan maken in de komende maanden. Aangezien we op dit moment nog een patroon van lagere toppen en lagere dalen in de maandgrafiek zien is het maar de vraag of dat gaat lukken. Het niveau 267 zal daarin een belangrijke rol gaan spelen, blijven we daarboven dan is de vorming van een hogere bodem mogelijk.

• Dat niveau 267 verkrijg ik uit de Fibonacci lijnen over de stijging 218-344 die ik in deze daggrafiek heb geplaatst. Het is namelijk het 61,8% Fibonacci niveau. Komen we in de toekomst onder die waarde dan is een 100% retracement naar 218 (stippellijn 4 in de maandgrafiek) waarschijnlijk. 

• Zover is het nu natuurlijk nog niet. We zijn onder het 23,6% niveau op 315 aangekomen en dat maakt een daling naar het 38,2% niveau op 296 waarschijnlijk.

• We daalden vandaag onder de long-legged doji, de candle waarover ik gisteren nog schreef dat die mogelijk de aanleiding zou zijn voor een herstel. Gelukkig voegde ik eraan toe dat het goed was de hoogste en laagste koers van de doji in de gaten te houden, want de daling onder het laagste punt was het startsein voor een forse beweging naar beneden. 

• De EMA50 draait duidelijk naar beneden en ook de EMA200 staat op het punt om te gaan dalen. Dit is negatief en toont dat de markt zijn optimisme begint kwijt te raken. Eind augustus zagen we een golden cross koopsignaal en ik schreef toen dat een collega tests had uitgevoerd waaruit bleek dat dit koopsignaal niet erg betrouwbaar was. Zijn werk was goed en ik dank hem daarvoor. De EMA200 zou als weerstand dienst moeten gaan doen.

• We zijn onder het koersdoel 310 gekomen van het hoofd- en schouders patroon dat ik vorige week tekende.

• Ik heb de lijn y lichtgrijs gemaakt, hij is namelijk niet meer van belang. De doorbraak van gisteren leidde niet tot een herstel en we daalden gewoon verder. Ik heb hem daarom vervangen door de lijnen h en h'. Deze lijnen lopen licht naar elkaar toe en vormen zo een dalende wig. Dit is een patroon dat een stijging aankondigt, maar ik wil daar gezien het negatieve koersgeweld wat voorzichtig mee zijn. Laten we de lijn h' in ieder geval wel in de gaten houden.

• Komen we namelijk boven lijn h' dan is een vervolg naar lijn i waarschijnlijk. De lijnen i en h vormen samen een mooi parallel kanaal.

• De divergentie tussen het MACD histogram  en de index is minder belangrijk geworden nu er door het MACD histogram alsnog een lagere bodem is gemaakt. Het heeft geen goed signaal gegeven. Het is zoals ik altijd schrijf belangrijk om bij divergentie op bevestiging te wachten.

• Er is een hoofd- en schouders patroon gevormd met de zwarte lijn als neklijn. Het koersdoel ligt op 305, dit heb ik bepaald door van de neklijn een lichtgroene lijn te trekken ter grootte van het hoofd van het patroon. We hebben het doel bijna bereikt en daarmee al min of meer voldaan aan het patroon.
• Er staat een mooi dalend kanaal hh', overigens niet te verwarren met de lijnen in de uurgrafiek. Alleen de lijnen h' zijn in beide grafieken hetzelfde. Het is een handig kanaal om de korte termijn bewegingen te volgen.

Resumerend:  De index zet zijn daling onverminderd voor, ook al was het beeld gisteren gemengd. In de maandgrafiek zien we dat we een belangrijke stijgende lijn naar beneden hebben gebroken en dat we de komende maanden zullen moeten gaan zien of de index erin slaagt een hogere bodem te maken. De index dient daartoe boven 267 te blijven, maar zover zijn we nu nog niet. De daling onder 315 maakt een vervolg naar 296 waarschijnlijk zoals we in de daggrafiek aan de Fibonacci lijnen zien. Zowel de uurgrafiek als de 15min grafiek laten ons fraaie dalende trends zien en ik acht met name het kanaal in de uurgrafiek van belang om de komende tijd samen met u de gang naar 296 te volgen. Heeft u putopties dan hangt het van uw risicoprofiel af welke lijn voor u belangrijk is en te gebruiken als stoploss, u kunt kiezen uit de lijn h' in de 15min grafiek (die overeen komt met de lijn h' in de uurgrafiek) of de lijn i in de uurgrafiek. Zolang we onder de lijn i zijn houden we het vizier op 296 gericht.  -Ad-