AEX logaritmische weekgrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 28 maart

• We zien hier een enorm hoofd- en schouder patroon (aangegeven met S, H en S), bij de doorbraak van neklijn B is vorig jaar ook de stijgende trendlijn D gebroken waarmee een einde kwam aan de de stijging vanaf 1988. Sindsdien zitten we in een dalende trend.
• Als we het patroon boven de neklijn als het ware omklappen naar beneden komen we op een eerste koersdoel van ongeveer 200 uit. Bepalen we echter op de klassieke manier het koersdoel dan komt dat doel lager te liggen. Het hoofd is ruim 320 punten groot, we moeten dan vanaf de neklijn een daling van 320 punten hanteren en komen daardoor op een AEX van ongeveer 60 punten uit voor de lange termijn (binnen enkele jaren). Dit lange termijn scenario vervalt pas als de index boven lijn B zou weten te komen.

AEX lineaire weekgrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 28 maart

• De candle van deze week valt binnen die van vorige week, dit noemt men een bearish harami. Dit is een toppatroon na een stijging, maar omdat die stijging in de weekgrafiek maar twee candles groot was kun je daar een vraagteken bij plaatsen. Het is in ieder geval wel een teken dat de voorgaande trend afgezwakt is, de bulls en de bears hadden als het ware een wapenstilstand.
• De lijnen F en G vormen samen een dalende wig. Dit is een bullish patroon, we moeten rekening houden met een doorbraak van lijn G. De koersontwikkeling bij die lijn wordt van groot belang, bij een doorbraak kunnen we naar de blauwe stippellijn op 316. Blijven we er onder dan ligt juist een daling in het verschiet en een nieuwe test van lijn F.
• De horizontale weerstand ter hoogte van de bodems van september en oktober 2002 bleek nog te zwaar, de komende twee weken valt die weerstand ongeveer samen met lijn G.

AEX daggrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 28 maart

• De dalende trend is in deze grafiek intact zolang de index onder lijn c' noteert. Ook de EMA50 (roze stippellijn) is belangrijk, deze daalt en fungeerde als weerstand en bevestigt de dalende trend.

• De AEX beweegt tussen de zwarte lijnen binnen een klein dalend kanaaltje. Het wachten is op een uitbraak zodat we wat meer richting krijgen.

AEX uurgrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 28 maart

• Door de lagere top en de daaropvolgende hogere bodem is een driehoek ontstaan. Een driehoek is over het algemeen een voortzettingspatroon en voorspelt dus een stijging. Het wachten is op bevestiging door middel van een doorbraak van de bovenste lijn. Een driehoek staat meestal halverwege een beweging en dat geeft een koersdoel van 306.

• De bodem op de onderste lijn werd al aangekondigd door een lichte divergentie, dit is te zien aan de dalende rode lijn in de daggrafiek en de stijgende rode lijn onder het MACD histogram. 

AEX 15 min grafiek bijgewerkt t/m vrijdag 28 maart

• Tot nu toe zijn we in de 15min grafiek gebodemd op het 76,4% Fibonacci niveau net boven 256. Het 76,4% niveau speelt normaalgesproken geen rol als omkeerpunt en wordt in de literatuur ook meestal niet genoemd, maar de laatste weken zien we het wat vaker. Het tekent de onzekerheid en de strijd in de markt. Na het passeren van het 61,8% punt zou eigenlijk een 100% retracement moeten volgen, maar voordat dat bereikt werd slaagden de bulls er alsnog in de richting te keren, dit is ongewoon. Het toont wel aan de je grafieken over meerdere timeframes moet bekijken, want de onderkant van de driehoek uit de uurgrafiek viel in dit geval samen met het 76,4% niveau in deze 15min grafiek.
• De laatste bodem in de 15min grafiek is met divergentie tot stand gekomen, het is een potentiële bodem. 
• Ter bevestiging is dan wel een stand boven 262,5 nodig, we zien in deze grafiek dat we nog geen richting kiezen zolang we ons tussen 256,5 en 262,5 bevinden. Onder 256,5 zouden we alsnog naar 251,5 gaan.

Resumerend: In de weekgrafieken en de daggrafiek zien we dat er nog steeds sprake is van een dalende trend. Binnen die trend bewegen we de laatste weken heen en weer rond 263. Hierdoor is in de uurgrafiek een driehoek gevormd, de richting van de uitbraak moet de vervolgrichting aan gaan geven. Over het algemeen wordt de voorafgaande richting vervolgd, dat zou een stijging betekenen. Een driehoek is het beste bewijs van strijd tussen bulls en bears, beide partijen stappen steeds eerder uit hun posities, waardoor het patroon steeds smaller wordt. Allereerst zijn de grenzen 256,5 en 262,5 van belang. Onder 256,5 verlaten we de consolidatie uit de 15min grafiek en breken naar beneden uit de driehoek, het eerste koersdoel wordt dan 251,5 en daaronder eventueel 248 en 241 (Fibonacci grenzen uit de uurgrafiek). Stijgen we daarentegen boven 262,5 dan volgt een poging naar boven uit de driehoek te breken, de bovenkant loopt bij opening maandag op 267,6 en daalt. Breekt de AEX naar boven uit, dan zou het koersdoel volgens de uurgrafiek 306 zijn. Dat zal niet eenvoudig bereikt worden omdat er in de 15min grafiek op 273 weerstand ligt en in de daggrafiek rond 282 de dalende lijn c te vinden is. Tot het tegendeel bewezen is ga ik er van uit dat die lijn stand zal houden. -Ad-