• Nadat de index gisteren er niet in slaagde het 38,2% Fibonacci niveau blijvend te passeren is er vandaag een bearish harami gevormd. Het eerst gegeven duidt op een mogelijke omkeer, het tweede gegeven bevestigt dat. De bearish harami is een candle waarvan het kleine lichaam binnen dat van zijn voorganger valt. Als die vorige candle een lange groene candle is houdt de vorming van een kleinere candle met een lager slot in dat de verkopers ten opzichte van of beter gezegd ten koste van de kopers aan kracht hebben gewonnen. De verhoudingen zijn veranderd en dat duidt op een mogelijke top.

• De oplettende lezer zal gezien hebben dat zich enkele candles geleden een vergelijkbaar patroon voor deed, maar dat dat patroon toen niet tot een daling heeft geleid. Dit is voor mij aanleiding om nog even voorzichtig te zijn met mijn uitspraken omtrent de bearish harami. Vergelijk het patroon maar met de remlichten van de auto voor je. Als je die ziet oplichten betekent dat nog niet meteen dat hij om gaat keren, maar je moet het meer zien als een waarschuwingssignaal. In combinatie met het bereikte Fibonacci niveau had ik een jaar geleden in deze situatie met redelijke zekerheid gezegd dat we naar beneden zouden gaan, maar tegenwoordig ligt het niet meer zo gemakkelijk. Er komen soms vreemde bewegingen voor, met name bij dalingen en die maken me voorzichtig. Kijk maar eens hieronder.

• Het omgekeerd hoofd- en schouders patroon (h&s) dat ik gisteren schetste werd meteen bij de opening door de daling onder de neklijn 333,6 ongeldig. De opwaartse uitbraak door 333,6 van gisteren is een valse uitbraak geweest en na zo'n valse uitbraak volgt meestal een beweging de andere kant op. Reden om met een daling rekening te houden, zeker in combinatie met het bereiken van het 38,2% Fibonacci niveau in de daggrafiek dat als potentieel omkeerpunt geldt.

• We daalden in lijn daarmee door de onderkant van de stijgende wig, een goed korte termijn verkoopsignaal na een eerdere valse uitbraak.

• Het lag in de lijn der verwachting dat de index naar de blauwe stippellijn rond 328,7 zou dalen, maar ik had buiten de waard of beter gezegd de Amerikanen gerekend. Die veroorzaakten met de voorlaatste candle ineens een omslag in de vorming van een engulfing bullish line. Waar ze de kracht vandaan halen weet ik niet, maar men doet daar alle mogelijke moeite om de Dow Jones weer boven 10.000 punten te krijgen. Niets lijkt de Amerikaanse beurzen tot een daling te kunnen brengen, ze cirkelen al sinds 10 mei in de buurt van die grens rond. Candles met lange upper shadows in hun daggrafiek doen hen niets, ze blijven kopen. Dit kan als zij het vandaag volhouden tot een verder herstel aan onze kant leiden.

• Van de lijn a mag weerstand verwacht worden, net als van de stippellijn rond 333,6. De opwaartse mogelijkheden lijken dus beperkt, maar ik ben er vanwege het bovenstaande verre van zeker van dat de weerstand onoverkomelijk is. Ik moet naar aanleiding van de koersontwikkeling in de VS een enorm voorbehoud maken en dat is niet de eerste keer, het begint me af en toe wat te ergeren hoe opzichtig de Amerikaanse beurzen keer op keer weer naar boven worden gestoten in de aanloop naar de presidentsverkiezingen. Ergernis is niet goed voor een analist, ik kan me beter op de volgende grafiek werpen.

• In die grafiek zien we dat vanmiddag de fraaie vlag cc' gevormd werd die echter geen neerwaarts vervolg kreeg. Er ontstond een dubbele bodem, een verschijnsel dat we het afgelopen jaar vaker hebben gezien. Een deel van de markt zat fout met speculaties op een daling en toen die hun posities moesten afdekken ontstonden twee lange candles waarmee een herstel begon.

• Ik volg dat herstel zoals gebruikelijk met de Fibonacci lijnen. U ziet dat het 61,8% niveau op 333,7 het belangrijkst is. Komen we boven dat punt dan is een 100% retracement naar 336,1 te verwachten. Het valt samen met de voormalige neklijn van gisteren in de uurgrafiek, de lijn waarvan mag worden verondersteld dat die weerstand zal vormen.

• De lijn b die overeenkomt met de onderkant van de wig in de uurgrafiek zal eveneens tegenstand bieden mochten we verder naar boven gaan.

• Feit is dat zowel in de uurgrafiek als in de 15min grafiek een hogere bodem is ontstaan en dat illustreert dat de kopers nog steeds op hogere niveaus instappen en daarmee onverminderd hun enthousiasme tonen. Pas als de index onder 328,7 zou komen zou aan dit korte termijn patroon van hogere bodems een eind komen.

Resumerend: De Amerikanen waren vandaag als reddende engelen voor de bulls onder ons, ze hielpen Amsterdam een daling te voorkomen die tot op dat moment onafwendbaar leek. Twee dikke groene candles in de 15min grafiek waren het gevolg van een opwaartse stuwing in de VS, twee candles die het technische beeld flink veranderden. Als ik de zaak op een rijtje zet hebben we het volgende:1) Een omkeer op het 38,2% niveau in de daggrafiek. 2)Een bearish harami in diezelfde grafiek. 3)Een valse uitbraak door 333,6 in de uurgrafiek. 4)Een daling onder een stijgende wig in uur- en 15min grafiek. Dit zijn vier negatieve punten, maar de markt weet desondanks een hogere bodem te maken. Mijn handjes gaan in de lucht, ik geef me over, want ik kan geen verklaring bedenken voor dit gegeven. Houdt de VS vanavond zijn kracht dan gaan we de lijn b testen, die lijn zou teveel van het goede moeten zijn en de index weer naar beneden dwingen. Gezien de vier punten die ik noemde zou een directe daling echter veel logischer zijn, maar dat kan alleen als Amerika de winst (Dow op 10007, 18.30u) vanavond weer inlevert. -Ad-

En dan nog dit....   

Niet iedere dag is een pareltje.

Parels worden in oesters gevormd onder langdurige druk.

Naar boven