AEX daggrafiek bijgewerkt t/m woensdag 23 juli

• De laatste dagen wisselen bullish en bearish patronen elkaar af terwijl de zijwaartse beweging blijft. De candle van vandaag omvat zijn voorganger volledig, het is een bearish engulfing line. Net als de voorgaande dagen komt dit patroon niet na een trendmatige beweging en heeft daardoor weinig waarde. Het illustreert slechts dat vandaag de verkopers het sterkst waren ondanks het goede begin.

• De EMA200 (de rode stippellijn) fungeert als weerstand. Doorbraak van dat gemiddelde zou een positief signaal van betekenis zijn voor de langere termijn. De lijn valt min of meer samen met de blauwe stippellijn op 312,5 die een stijging tot nu toe heeft tegengehouden.

• Er is een stijgend trendkanaal met hogere bodems en het wachten is op een hogere top. Het speelveld voor de AEX wordt geleidelijk kleiner naarmate de lijn h de weerstand op 312,5 nadert, de beslissing zal snel moeten vallen.

• We hebben nog steeds een lagere top in het MACD histogram. Deze divergentie geeft aan dat er mogelijk een top is ontstaan op dat niveau of snel zal gaan ontstaan mocht de index verder stijgen. Divergentie op dagbasis is redelijk betrouwbaar. Een waarschuwing is echter op zijn plaats, divergentie kan alsnog verdwijnen bij een vervolg omhoog. Het is om die reden goed om te wachten op andere tekens dat de top gemaakt is en die zijn er op dit moment nog niet. Door de hogere bodems is juist sprake van het tegendeel.

AEX uurgrafiek bijgewerkt t/m woensdag 23 juli

• Na de dubbele top op de bekende weerstand 312,5 heeft zich een lagere top op 311 gevormd. Dit is uiteraard negatief, het geeft een verzwakking aan.

• We zien ondanks dat nog steeds een mooi patroon van stijgende bodems, het teken van een solide stijging. De stijgende toppen ontbreken echter. Toch moet je tot het tegendeel bewezen is de kans op een vervolg omhoog als het grootst zien, maar deze verzwakking maakt het onzeker.

• De lijn i en de weerstand vormen samen een stijgende driehoek, waarin de kans op een uitbraak naar boven het grootst is. Als de graadmeter zich boven lijn i weet te handhaven zou doorbraak van 312,5 een kwestie van tijd moeten zijn. Gezien de lagere top is het maar de vraag of dat gaat lukken. De lijn i loopt morgenochtend bij de opening op 305,4.

AEX 15 min grafiek bijgewerkt t/m woensdag 23 juli

• Nadat de AEX gisteren naar boven door de neklijn van een omgekeerd hoofd- en schouders patroon brak is de graadmeter bijna naar het  gisteren berekende koersdoel gestegen. Bij de daaropvolgende daling is de index daarna door de neklijn gedaald en dat is een negatief teken. De neklijn had namelijk als steun dienst moeten doen.
• De AEX is ook onder lijn j terecht gekomen, dat was voor het breken van de neklijn al een slecht teken.
• De index consolideert momenteel in de vorm van een rechthoek, vaak een voorbode van een vervolg van de daling. Bij een index onder de laagste koers van vandaag wordt 304 daardoor het eerste korte termijn koersdoel. We zouden dan al onder lijn i uit de uurgrafiek zijn en daardoor nog wel lager kunnen gaan.

Resumerend:  De index bevindt zich weliswaar in een stijgende trend, maar na de hogere bodems was het wachten nog steeds op een hogere top. De index heeft vandaag echter een lagere top gemaakt en na de sterke opening is de beurs gedaald. We zijn onder lijn j en de neklijn k in de 15min grafiek gekomen, waardoor ik opnieuw ben gaan twijfelen aan de houdbaarheid van de stijgende trend. In de daggrafiek kondigde zich al eerder een mogelijke daling aan, doordat er divergentie zichtbaar is. De belangrijkste steun is morgen de stijgende lijn i (bij opening op 305,4), het zal mij benieuwen of de graadmeter daar steun gaat vinden. In de 15min grafiek loopt de index zich met een rechthoek al warm voor een verdere daling, lijn i sneuvelt dan morgenochtend direct. Het eerste korte termijn doel wordt dan de steun op 301,5, daar loopt ook de lijn h uit de daggrafiek zo ongeveer. Het lijkt er nu toch wel sterk op dat de stijgende trend op breken staat. -Ad-