• De index heeft vandaag een heel belangrijke beweging gemaakt, we zijn namelijk door de lijn j gezakt die al sinds maart bestond. De twee engulfing bears die ik vorige week schetste zijn dus als toppatronen bevestigd door een doorbraak van de stijgende lijn. Toppatronen zijn enige tijd onbetrouwbaar geweest, de markt duwde er onder leiding van de Amerikanen steeds weer doorheen. Ik ben daarom blij met deze ontwikkeling.

• Het gap waarmee de doorbraak vandaag tot stand kwam is een breakaway gap doordat we door een steunlijn braken. Dit hoeft niet noodzakelijkerwijs gesloten te worden, maar we moeten altijd rekening houden met een poging daartoe. Het zal van het slot in de US afhangen of dat gaat gebeuren of niet.

• Er treedt een nieuwe fase in. Het niet per definitie zo dat na het afbreken van een stijgende trend een dalende beweging ontstaat. Er zijn namelijk diverse mogelijkheden die variëren van voortzettingspatronen (zoals bijvoorbeeld een vlag) tot een daling. Ik moet gezien de technische situatie rekening houden met beiden.

• We hebben namelijk nog steeds het koersdoel 370 van het omgekeerd hoofd- en schouders patroon waar ik al diverse malen over schreef. Een koersdoel is natuurlijk niet heilig, we zullen steeds moeten controleren of de AEX op een zodanig wijze loopt dat het nog haalbaar is. 

• Verder bevinden we ons nog steeds boven de  EMA50 (roze stippellijn) en de EMA200 (rode stippellijn), de twee lijnen die eerder toen ze elkaar kruisten een koopsignaal gaven (golden cross). Beide gemiddelden stijgen ook en dat is eveneens positief.

• Toch acht ik de kans op een daling groter gezien de divergentie tussen koers en MACD histogram die al lange tijd in de grafiek te zien is en afgelopen vrijdag werd ondersteund in de weekgrafiek. De indicator zette bij de punten 1, 2 en 3 steeds opnieuw lagere toppen neer, maar de index steeg verder.

• Verder hebben we sinds maart al een enorme stijging achter de rug (57%) hetgeen op een gegeven moment wel moet leiden tot winstnemingen.

• Daarom heb ik in de daggrafiek de Fibonacci lijnen geplaatst. Het eerste koersdoel is het 23,6% niveau rond 315. Complicerende factor daarbij is dat de index dan eerst de EMA50 (323) en de EMA200 (316) zou moeten passeren en van beiden mag steun worden verwacht. Van een correctie van betekenis zou overigens pas sprake zijn onder 315, als we naar 296 zouden gaan.

• Het eerste punt dat een daling in de weg staat is echter de stippellijn rond 327 waar de index vandaag precies op sloot. In de uurgrafiek zien we waarom deze grens zo belangrijk is.

• De stippellijn op 327 is namelijk de neklijn van een wat onregelmatig gevormd hoofd- en schouders patroon . De rechterschouder is groter dan de linkerschouder en het hoofd bestaat uit een dubbele top, maar ik heb het desondanks aangegeven omdat eruit blijkt dat 327 hoe dan ook een niveau van belang is. Zakken we er doorheen dan zouden we in theorie een hoeveelheid punten ter grootte van het hoofd kunnen zakken en zo rond 310 uitkomen. Dat is nog onder het eerste Fibonacci koersdoel van 315 dat ik net noemde.

• We consolideren rond die 327 en kunnen dat beter bekijken in de 15min grafiek.

• Er is in feite sprake van een zone tussen de punten 325,8 en 328,8. Een dergelijk gebied, een rechthoek, is meestal een voortzettingspatroon. We zouden verder moeten dalen. De Amerikaanse beurzen zorgen echter nog wel eens voor een verrassing door na een slechte dag bij ons toch positief te sluiten, dat kan ik op het moment dat ik dit schrijf (18.30u) niet voorspellen.
• Verder staat er een openingsgap dat nog niet gesloten is en ook niet is getest. Hoewel het een breakaway gap is moeten we in het achterhoofd toch steeds rekening houden met een poging daartoe.

Resumerend: De ban is gebroken, de AEX is onder de stijgende lijn j terecht gekomen. Gezien alle toppatronen en divergentie werd het zo langzamerhand ook wel eens tijd. De vraag is nu wat er zal gaan gebeuren. In de grafieken hierboven zien we dat de zone rond 327 een belangrijk breekpunt kan zijn in het vervolg, om wat exacter te zijn gaat het om de grenzen 325,8 aan de onderkant en 328,8 aan de bovenkant. Komen we onder die zone dan is een daling naar 315 waarschijnlijk en dienen we rond 323 de vinger aan de pols te houden vanwege de EMA50 in de daggrafiek. Komen we boven de zone dan gaan we een poging zien het openingsgap van vandaag te sluiten, hetgeen op zich geen slechte ontwikkeling zou zijn. Een niet gesloten gap blijft namelijk altijd een zekere aantrekkingskracht houden, je kunt het dus maar beter achter de rug hebben. We zouden dan daarna verder kunnen gaan met een stevige correctie naar 296, zoals van een gezonde markt verwacht mag worden. Of wil ik nu teveel in een keer ?!? -Ad-