AEX logaritmische weekgrafiek bijgewerkt t/m donderdag 17 april

• Deze grafiek laat het lange termijn beeld zien met een logaritmische schaalverdeling, dit in tegenstelling tot de grafiek hieronder waar de schaalverdeling lineair is. Het belangrijkst is het hoofd- en schouder patroon (aangegeven met S, H en S). Bij de doorbraak van neklijn B is vorig jaar ook de stijgende trendlijn D gebroken waarmee een einde kwam aan de de stijging vanaf 1988. Sindsdien zitten we in een dalende trend.
• Als we het patroon boven de neklijn als het ware omklappen naar beneden komen we op een eerste koersdoel van ongeveer 200 uit. Bepalen we echter op de klassieke en enig juiste manier het koersdoel dan komt dat doel lager te liggen. Het hoofd is ruim 320 punten groot, we moeten dan vanaf de neklijn een daling van 320 punten hanteren en komen daardoor op een AEX van ongeveer 60 punten uit voor de lange termijn (binnen enkele jaren). Dit lange termijn scenario vervalt pas als de index boven lijn B zou weten te komen. Vanuit dit perspectief bezien is het kopen van aandelen voor de lange termijn voorlopig af te raden.

AEX lineaire weekgrafiek bijgewerkt t/m donderdag 17 april

• De doji star van vorige week is niet gevolgd door een daling, maar door een stijging. Dit betekent dat de doji slechts een pauze in de stijging was waarin de bulls even op adem moesten komen. Het bevestigt de tijdelijke stijgende trend binnen de grote dalende beweging.
• De AEX is uit de dalende wig gebroken die gevormd wordt door de lijnen F en G. Dit betekent dat er een stijging in het verschiet ligt, met de kanttekening dat er wel veel weerstand boven de huidige stand ligt.
• Ter hoogte van de bodems van september en oktober 2002 ligt horizontale weerstand, we hebben die deze week nog niet echt gepasseerd. Mocht de index daar alsnog doorheen gaan dan ligt het eerstvolgende doel op de stippellijn rond 316 en/of de lijn F".

AEX daggrafiek bijgewerkt t/m donderdag 17 april

• De AEX daalt verder binnen de stijgende wig tussen de lijnen e en e". Dit geeft nog steeds aan dat de kans op een daling groot is.

• De bearish counterattack line is gevolgd door een daling, maar die is door het herstel gedurende de dag gering. De candle van vandaag staat echter onder de voorganger waardoor ik het wel als bevestiging van het toppatroon zie.

• Er is divergentie tussen de AEX en het MACD histogram, de bovenste lijn van de wig toont steeds hogere koersen terwijl de rode lijn over de toppen van de indicator daalt. Dit duidt op een naderende of al bereikte top, omdat de divergentie al een tijd aanwezig is hecht ik er veel waarde aan.

• De EMA50 begint te stijgen, dit geeft aan dat de markt probeert te keren. Als er zoals de wig aangeeft een daling gaat komen moet dat dus snel gebeuren.

• De rode stippellijn is de lijn die we naast de wig aan de bovenkant in de gaten moeten houden, boven die lijn vervalt het negatieve scenario.

AEX uurgrafiek bijgewerkt t/m donderdag 17 april

• Nadat we gisteren een valse utbraak maakten aan de bovenkant van wig zijn we vandaag bij de opening gedaald. Het openingsgap waarmee dat gebeurde werd gedurende de dag gesloten waarna de index bleef liggen. De index is op weg naar de onderkant van de wig.

• Binnen die wig zien we de korte termijn trends steeds korter worden, goed te zien aan de kanalen ff ', hh', ii' en jj'. De ontknoping kan niet lang meer op zich laten wachten.

• Onder 283 ligt het breakaway gap dat dinsdag is ontstaan, doordat het een breakaway gap was hoeft het niet persé gesloten te worden. De laatste tijd zijn dergelijke gaps regelmatig later alsnog gesloten, maar dat gebeurde dan pas na enkele dagen. Vandaag fungeerde het echter nog als steun, wellicht dat het volgende week nog gaat gebeuren.

• Als de stippellijn op 283 inderdaad gebroken zou worden dan ontstaat er een hoofd- en schouders patroon, maar dan moet dat wel meteen dinsdag gebeuren omdat anders de huidige beweging niet meer als rechterschouder gezien kan worden. Dit patroon moet namelijk redelijk symmetrisch zijn.

AEX 15 min grafiek bijgewerkt t/m donderdag 17 april

• Het potentiële hoofd- en schouders patroon uit de uurgrafiek is hier beter zichtbaar. Het patroon is pas af als de rechterschouder voltooid is door een daling onder 283, dus we kunnen er nog geen conclusies uit trekken. In de grafiek kunnen we wel een koersdoel bepalen mocht 283 inderdaad sneuvelen, we gaan dan naar de steun op 273. Dat zou overigens al onder de wig uit de uurgrafiek zijn en de start van een verdere daling.

Resumerend:  De analyse is deze week erg moeilijk. In de weekgrafiek zijn we uit de dalende wig gebroken en dat duidt erop dat we een stijging mogen verwachten. In de daggrafiek zien we echter juist een stijgende wig en die geeft aan dat de stijging al voltooid is. Deze wig zien we in de uurgrafiek tussen de stippellijnen. Na het toppatroon in de daggrafiek van gisteren volgde vandaag een daling binnen die stijgende wig, al was die uiteindelijk maar gering. Het bevestigt desondanks het voorgaande toppatroon. Zolang we in de uurgrafiek in de stijgende wig zijn ben ik daarom geneigd een daling te verwachten, er moet dan in eerste instantie een patroon van lagere toppen en bodems in de 15min grafiek ontstaan. Verlaten we de wig evenwel aan de bovenkant en stijgt de index boven de rode stippellijn rond 296 in de daggrafiek dan geeft dit aan dat ik moet draaien, we volgen dan alsnog de weekgrafiek naar 316. Ik wens u prettige Paasdagen. -Ad-