• We zijn deze week niet boven de voorgaande candles uitgekomen, maar houden doordat we nauwelijks gedaald zijn de kans om het gap dat enkele weken geleden op 18 april ontstond te sluiten. Tevens zouden we dan een nieuwe gelegenheid kunnen krijgen om de neklijn B rond 380 van het grote hoofd- en schouders patroon dat ik op 29 april aan u beschreef te bereiken. We hebben in maart tevergeefs een poging gewaagd die lijn te breken en zouden dat dan opnieuw kunnen gaan doen. Dat hoofd- en schouders patroon is van groot belang daar het een koersdoel van 60 punten heeft, bij een doorbraak van de neklijn zou het patroon echter zijn waarde verliezen daar het gebaseerd is op een index die onder de neklijn blijft. Ik zou me dan ook geen zorgen meer hoeven te maken over dat koersdoel, zorgen die ik nu wel heb.

• Allereerst is er daarvoor de noodzaak om verder naar boven te gaan, iets waar op de beurs hard aan gewerkt wordt.

• De index bevindt zich namelijk -hoewel het slecht te zien is in deze grafiek- een heel klein stukje boven het trendkanaal cc' en probeert dus naar boven uit te breken. Zodra we volgende week boven het slot van vandaag uitkomen is de uitbraak een feit en kunnen we oprukken naar de laatste top rond 357. Weten we die dan te breken dan ligt het voor de hand dat we het gap tussen 358,6 en 364,3 gaan sluiten, dat gap is nog altijd open.

• Hiermee is nog niet gezegd dat we volgende week daadwerkelijk verder naar boven gaan, maar de kans daarop is maandag zeker daar. Op tweede Pinksterdag is het volume laag en de index dus gemakkelijker op een hogere koers neer te zetten, op dergelijke dagen zie je meestal een stijging. Het zal zoals gewoonlijk natuurlijk afhangen van het slot van de Amerikaanse beurzen, al moet ik daaraan toevoegen dat we vandaag de flinke daling van die beurzen van gisteren prima wisten te negeren. De drang om de beurs te laten stijgen is zoals er verderop in deze analyse zullen zien groot.

• De Bollinger Bands laten dat ook zien, de index is met de candle van vandaag namelijk boven de middellijn van die banden gebleven. Dit maakt vanuit Bollinger perspectief een stijging naar de bovenste band waarschijnlijk, een band die zich maandag net boven 359 bevindt. Ik kan echter niet zeggen dat deze indicator zwaarder telt dan de weerstand van lijn c' in de vorige grafiek, de lijn c' is in principe nog in staat om deze stijging te keren.

• De markt wil echter heel graag naar boven, dat blijkt onmiskenbaar uit de uurgrafiek. De beurs heeft de afgelopen drie dagen voortdurend geprobeerd om de weerstand van de blauwe stippellijn op 355,1 te overwinnen, de volharding bleef ook toen dat herhaaldelijk mislukte groot. Uiteindelijk is de weerstand dan uitgenomen.

• Daar is helaas wel wat manipulatie aan te pas gekomen. De feitelijke doorbraak kwam pas in de slotveiling tot stand en dat is niet zo fraai. Het is weliswaar legitiem, maar het moment van doorbraak -op een moment dat alleen nog grote beurspartijen actief zijn en de doorbraak niet meer door anderen terug te draaien is- wekt toch de indruk dat deze beweging niet op natuurlijke wijze tot stand is gekomen, maar door de beurs met opzet tot stand is gebracht. Het zou geen kwaad kunnen als er eens onderzoek zou worden gedaan naar de onderlinge contacten die er op een dag als deze tussen de diverse grote partijen die meedoen aan de slotveiling bestaan, al was het alleen maar om de verdenking van afspraken weg te nemen. Die verdenking is er bij een beweging als deze zeker, het komt de betrouwbaarheid van de beurs bepaald niet ten goede.

• De sturing die men op het laatst gaf wil uiteraard nog niet zeggen dat de index maandag verder naar boven gaat. Er zijn krachtige partijen die dat willen, dat blijkt wel uit de standvastigheid waarmee kopers de index de laatste dagen steeds weer zonder succes naar boven dreven. Was het niet voor de slotveiling dan zou het vandaag echter weer mislukt zijn de index boven 355,1 te krijgen en te houden, dat men zich op een dergelijke methode moet verlaten om het toch voor elkaar te krijgen spreekt boekdelen.

• De opening is maandag in dit opzicht direct relevant. Als u me toestaat om nog even bij de lijn c' in de daggrafiek terug te keren kan ik u vertellen dat deze lijn maandag rond 354,5 ligt, openen we onder dat niveau dan hebben de kopende partijen hun zin nog niet en zouden we in het kanaal cc' kunnen blijven. Een opening van -0,3% is niet ongewoon en zeker mogelijk als de Amerikaanse beurzen vanavond ten opzichte van de stand om 17.30u (Dow 10220, Nasdaq 1988, S&P 1163) nog wat zouden inleveren.

• Komen we echter boven de weerstand op 355,6 dan gaan we naar de weerstanden op 356,7 en 357,4. Zouden we die dan weten te passeren dan sluiten we vervolgens met grote zekerheid het gap tussen 358,6 en 364,3 daar er dan in de daggrafiek een omgekeerd hoofd- en schouders patroon zou worden afgerond dat 370 als koersdoel heeft. Verlaat u daar nog niet op, het is altijd gevaarlijk om vooruit te lopen op mogelijk te vormen patronen, maar ik wilde dit potentiële scenario in ieder geval opperen opdat u er als het zich voordoet rekening mee kunt houden.

Resumerend:  

We zijn door een discutabele beweging aan het eind van de handel licht boven het kanaal cc' in de daggrafiek gekomen, al kan van een echt volledige uitbraak pas gesproken worden op het moment dat we maandag verder stijgen. Doen we dat dan scheiden alleen de weerstanden rond 356,7 en 357,4 ons nog van het niet gesloten gap tussen 358,6 en 364,3 en de kans dat we bij een stijging boven 357,4 naar 364,3 gaan om dat gap te sluiten is groot. Willen we ook de neklijn rond 380 van het grote hoofd- en schouders patroon bereiken dan moeten we daarna nog wat verder opmarcheren, maar zover is het nu nog niet. Eerst zullen we maandag boven 354,5 moeten openen en vervolgens de weerstand op 355,6 moeten uitnemen, dat zijn twee noodzakelijke stappen op de weg naar boven.  Lukt het ons niet de eerste stap te nemen dan blijven we in het dalend kanaal cc' en lonkt na een eventuele daling onder 353,4 het nog niet gesloten gap tussen 351,2 en 352,4.

En dan nog dit....

Sinds kort zijn aan de actuele nieuwsberichten op de homepage -voor mij verzorgd door Dijksma.net, een site waar u nog veel meer nieuws kunt vinden- de berichten van Reuters toegevoegd. De Amerikaanse economie en beurzen zijn van grotere invloed op onze economie en beurs dan ooit. We zagen deze week dat onze volledige economische groei -wat er althans nog van over is- afhangt van export naar de VS en onze beurzen volgen hun Amerikaanse broeders dan ook getrouw. Het leek me daarom goed u op deze site niet alleen te informeren over het Europese economische nieuws, maar ook over dat uit Amerika.

Agenda:

Maandag 16 mei (Tweede Pinksterdag) neem ik een dagje vrij. Helaas zult u die dag dus geen updates en actuele grafieken vinden op deze site, al zal ik wel in de loop van de avond de gebruikelijke slotanalyse plaatsen. -Ad-

Naar boven