AEX voorlopige weekgrafiek bijgewerkt t/m woensdag 11 juni  

• Deze grafiek is uiteraard nog niet definitief, de laatste candle verandert deze week nog en is pas vrijdag af. Toch plaats ik deze grafiek omdat u dan een idee hebt waar de weerstanden liggen bij de stijging die we nu zien.

• Die liggen bij de lijn F" en de horizontale stippellijn rond 318. In de grafiek hieronder zien we dat de lijn als je wat zorgvuldiger kijkt rond 320 ligt. Je mag aannemen dat de index als we boven die lijn komen een aardig eind in de richting van lijn B kan gaan stijgen. Dat is de neklijn van het grote hoofd- en schouderspatroon waar ik het al meerdere keren over gehad heb, de index mag daar niet boven komen omdat dan de hele basis onder mijn analyse van het afgelopen jaar wegvalt.

AEX daggrafiek bijgewerkt t/m woensdag 11 juni

• De markt heeft me gisteren goed op het verkeerde been gezet. De index daalde immers gisteren onder lijn g en dat was voor mij aanleiding om een vervolg van de daling te verwachten. In plaats daarvan brak de index vandaag lijn g weer terug en sloot ook nog eens boven de top van vorige week.

• Het omgekeerd hoofd- en schouderpatroon van de punten (1) naar (4) heeft daarmee weer geldigheid gekregen, het voorspelt door de hoogte van het hoofd een stijging met 77 punten vanaf de neklijn op 295. Zo gek zal het niet direct lopen omdat er erg veel weerstand boven de markt ligt, maar er is in ieder geval een flinke potentie tot stijgen.

• De index bevindt nog steeds boven de almaar stijgende EMA50, de markt is en blijft optimistisch zolang de index boven deze lijn noteert en dit gemiddelde stijgt.

• Voor de nabije toekomst wordt de dalende rode stippellijn in de grafiek belangrijk, het is het 200 daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA200). Wat de EMA50 betekent voor de middellange termijn betekent de EMA200 voor de lange termijn. De EMA200 daalt nog en de index ligt eronder, dat houdt in dat de markt voor de lange termijn nog niet zo optimistisch is gestemd. De lijn moet bij een verdere stijging als weerstand dienst gaan doen. Breekt de index hier doorheen, gaat de lijn vervolgens stijgen en gaat hij als steun dienst doen dan kunnen we stellen dat de bearmarket ten einde is. Zover is het nu nog niet. 

AEX uurgrafiek bijgewerkt t/m woensdag 11 juni

• Ik heb de lijnen aa' die ik de laatste tijd tekende weggehaald, ze hadden geen waarde meer omdat de lijn a na de daling van eergisteren weer teruggebroken werd. In plaats van het kanaal aa' heb ik daarom het kanaal bb' getekend, het toont een mooie stijgende trend. 
• De enige lijn die een verdere stijging in de weg kan staan is de lijn c die samen met lijn b een stijgende wig vormt. Een dergelijk patroon is in principe bearish, maar in deze markt is het het beste om daar niet zonder meer van uit te gaan en op bevestiging te wachten door een doorbraak van lijn b.
• Bij de nieuwe top van vandaag heeft de indicator onder de grafiek (MACD histogram) geen nieuwe top gemaakt, dit heet divergentie. Bij de recente stijging is divergentie echter niet zo'n bruikbare indicator gebleken, de index steeg gewoon door. Daarom is het ook hier belangrijk om te wachten op bevestiging, de index zal daarvoor door lijn b moeten zakken.

AEX 15 min grafiek bijgewerkt t/m woensdag 11 juni

• Niet alleen tussen 289,7 - 291,4 staat er nu een nog niet gesloten gap, maar ook tussen 294,7 en 296,8. Normaalgesproken zou het laatste gap al lang gesloten moeten zijn, maar de koopkracht is zo groot dat er niet eens een poging is gedaan. Ik zou verwachten dat het een van de komende beursdagen alsnog gebeurt, maar moet er eerlijk bijzeggen dat ik het bij de gaps die we eerder zagen ook bij het verkeerde eind heb gehad. Gaps blijven zelden of nooit voorgoed open is de regel die ik heb gehanteerd, maar onder leiding van Amerika wordt alles anders.
• De lijn i' vormt na de uitbraak naar boven steun.
• De top die aan het eind is gezet ging gepaard met divergentie, een aanwijzing dat zich topvorming voor kan gaan doen. Zoals ik bij de uurgrafiek ook al schreef is divergentie de afgelopen tijd een slecht signaal gebleken, steeds als de divergentie zo groot was dat de index naar beneden moest ging het alsnog omhoog. Ik wil er nu dus voorzichtig mee zijn.

Resumerend: Ik ga een paar weken wat anders doen en dat is maar goed ook. Ik merk aan mezelf dat de ongebreidelde en onberedeneerbare koersstijgingen me beginnen te irriteren en dat is geen goede zaak. Het is immers onverstandig je emoties een rol te laten spelen bij het beleggen, het is zaak om steeds zo objectief mogelijk te zijn. Laat ik dat in deze analyse proberen te zijn en laat ik proberen in verband met mijn afwezigheid tot begin juli ook een stukje vooruit te kijken. Ik doe dat onder voorbehoud van plotse gebeurtenissen of sterk afwijkende resultaten van grote bedrijven, technische analyse is tenslotte geen glazen bol. We zitten in een stijgende korte termijn trend, zoveel is duidelijk. Gisteren leek het er even op dat de stijgende lijn g in de daggrafiek gebroken werd, maar vandaag werd dat door de bulls rechtgezet. In diezelfde daggrafiek zien we een patroon dat in principe een stijging naar 372 mogelijk maakt, kijken we in de weekgrafiek dan zien we dat we in dat geval bij lijn B in de buurt zouden komen. De lange termijn dalende trend zou dan nog steeds niet in gevaar zijn. Op weg naar dat punt ligt er echter veel weerstand, de zwaarste weerstand ligt op circa 315 van de EMA200 en net daarboven in de range 318 -320 die we in de weekgrafiek en de daggrafiek zien. Ik laat de verwachting dat de drie gaps in de uurgrafiek nog snel zullen worden gesloten maar even varen, gezien het gemak waarmee dat tot nu toe voorkomen werd. Toch ben ik er van overtuigd dat dat alsnog zal gaan gebeuren een van de komende weken, maar dan zijn we misschien al bij 320 geweest. Voor de korte termijn moet om de stijging te vervolgen de lijn c in de uurgrafiek worden gebroken, maar het ziet er gezien het sterke slot van de US naar uit dat dat meteen morgen al gaat gebeuren. De index zal dan waarschijnlijk naar de bovenkant van het kanaal bb' doorstijgen, waarna een correctie zal gaan inzetten waarmee de gaps alsnog zullen worden gesloten. Dan wilt u natuurlijk nog weten waar we staan over enkele weken ? Laat ik een gokje wagen, als ik rond 9 juli weer begin staan we rond 265 en is het gezonde verstand weer teruggekeerd. Wilt u een seintje krijgen wanneer ik de eerste analyse plaats stuur dan een leeg mailtje met als onderwerp "info" naar mijn mailbox, ik breng u dan op de hoogte. Tot dan en veel succes met uw trades. -Ad-