• Afgelopen vrijdag beschreef ik het omgekeerd hoofd- en schouders patroon dat ons grofweg in de buurt van 370 zou kunnen gaan brengen. De koersontwikkeling van vandaag past in dat beeld. De candle van vandaag omvat het lichaam van zijn voorganger volledig, het is een engulfing bull. Dit patroon heeft het meeste waarde in een dalende trend, maar is ook vandaag van belang omdat hij aangeeft dat de kopers na twee rode candles het initiatief weer helemaal overgenomen hebben.

• We zien dit ook aan de stijgende steunlijn k die ik aan deze grafiek heb toegevoegd. De stijgende trend binnen kanaal jj" wordt niet alleen gehandhaafd, maar de markt lijkt zelfs te willen gaan versnellen door de creatie van een steilere steunlijn. De kans op een opwaartse breuk door lijn j" is hierdoor toegenomen. Als de index boven lijn k blijft wordt de index er immers gewoon doorheen geduwd.

• We bevinden ons ter hoogte van de hoogste koers van het jaar. We hebben hier weerstand ondervonden (blauwe stippellijn), maar gezien het vorige punt volgt er mogelijk een nieuwe poging.

• De stijgende EMA50 loopt steeds verder bij de stijgende EMA200 weg. Het moment waarop vorige week de EMA50 door de EMA200 brak was een koopsignaal, een zogenaamd golden cross.

• Negatief is nog steeds de divergentie die ik vrijdag al beschreef. De bulls hoeven zich hierover naar het zich laat aanzien geen zorgen te maken omdat de markt al enige tijd dit soort indicatoren negeert.

• Er is binnen het stijgende kanaal qq' een hogere bodem ontstaan, nota bene ook nog eens een stuk boven de lijn q en de steun op 336. Dit tekent het optimisme van de belegger.  Behalve dat het een mooie opwaartse trend is valt er over deze grafiek verder niet veel te zeggen.

• De AEX is vanmorgen uit het dalend korte termijn kanaal ss' gebroken en is na een aanvankelijke stijging weer gedaald naar het uitbraakniveau. Doordat de index hier niet onder kwam is de test geslaagd en kon de stijging worden voortgezet.
• Bij die laatste stijging zijn we boven het 61,8% Fibonacci niveau gekomen dat in de grafiek op 341,5 te zien is.

Resumerend: De analyse van afgelopen vrijdag (nog te lezen via de link historie in de titelbalk) was met name gericht op de lange termijn. Ik constateerde dat de stijging van de afgelopen maanden een bearmarket rally is, een stijging binnen een lange termijn dalende trend. Het sentiment kan bij een dergelijke sterke rally ieder moment omklappen, maar dat is vandaag zeker niet het geval. De markt toont zich zelfs van zijn meest optimistische kant, in de daggrafiek is de steiler lopende steunlijn k te tekenen. De stijging boven lijn j die we sinds maanden kennen gaat de markt kennelijk niet hard genoeg gezien het ontstaan van die steilere lijn. Dit zorgt ervoor dat de kans op een doorbraak door lijn j" is toegenomen. Ik heb al enige tijd een koersdoel van ongeveer 370 staan, gebaseerd op een omgekeerd hoofd- en schouders patroon. Zo'n koersdoel is niet heilig, maar met de versnelling geeft de markt aan daar ondanks de forse winst van de afgelopen maanden (57%) snel naar toe te willen. We moeten de koersontwikkeling wel goed in de gaten houden omdat een bearmarket rally van het ene op het andere moment kan stoppen en omslaan in een felle daling. De lijn t in de 15min grafiek is voor de korte termijn het meest geschikt als stoploss, een index onder die lijn zou een eerste waarschuwing vormen. Zover is het nu nog niet, de handelaren denken alleen maar aan hogere koersen. -Ad-