• De AEX heeft vandaag een enorme sprong van maar liefst 3,17% gemaakt. Op grond van de uitbraak uit de driehoek k'm had ik wel een stijging verwacht, maar dat die zo groot zou zijn had ik niet gedacht. De index is in één candle direct naar het weerstandsniveau bij 340 gesprongen, het niveau waarop op 19 september als toppatroon de engulfing bearish line ontstond. De bovenkant van dit patroon fungeert als weerstand.

• Net boven 344 vinden we eveneens weerstand van een engulfing bearish line, dit is de top die gevormd is op 9 september. Om een verdere stijging in lijn met het koersdoel van de driehoek mogelijk te maken zullen we daar doorheen moeten breken.

• Ik heb dat koersdoel afgelopen vrijdag bepaald aan de hand van het omgekeerd hoofd- en schouders patroon dat binnen de driehoek te zien is( aangegeven met de letters S, H en S) en ligt op 362 punten. Een tweede koersdoel is de lichtgrijze lijn die parallel aan lijn m bovenaan uit de grafiek loopt.

• We zijn onderweg naar de lijn F' in de hier niet getoonde weekgrafiek, die lijn loopt deze week rond 362.

• Om een inschatting te maken van de korte termijn mogelijkheden kunnen we het beste inzoomen op de uurgrafiek.

• In deze uurgrafiek had ik vandaag gedurende de dag wat moeite met het trekken van de lijn p'. Die heb ik op een zodanige manier verlegd dat de index er het grootste deel van de dag tegenaan bleef liggen, het had niet veel zin om de lijn op de oorspronkelijke plaats te laten staan omdat we herhaaldelijk op en neer door de lijn bewogen. Ik heb daarnaast de lijn q wat nauwkeuriger door de bodems getrokken.

• Na de opening van de Amerikaanse beurzen braken we echter ook door de verplaatste lijn p' en ontstond de steunlijn r. Dit is een uitermate scherp stijgende lijn, ik kan me niet voorstellen dat deze lijn lang intact zal blijven. Op een gegeven moment zouden er toch winstnemingen op moeten treden. Er zit op dit vlak echter een structureel probleem in onze beurs, ik wil dit aantonen aan de hand van de 15min grafiek.

• De index steeg vandaag na de op zich al sterke opening in de aanloop naar de opening van Wallstreet voortdurend met kleine stapjes. Ieder mogelijk startpunt van winstnemingen werd aangegrepen om extra vraag in de markt te zetten en daar waar nodig (334 en 337) werd de handel van een wat grotere vraag voorzien om de barrière snel te kunnen nemen. Zo ontstond een dag met een forse koersbeweging zonder dat daar winstnemingen tegenover stonden. In de laatste candle maakte de handel de beweging op een ongegeneerde manier af door op het moment dat particulieren niet meer mogen handelen de index nog boven 340 te tillen. Dit alles laat aan duidelijkheid niets te wensen over, de grote deelnemers aan de markt brengen samen met de handel de index omhoog en coördineren dit gezamenlijk. Op een andere manier kan ik de kleine stapjes gevolgd door de spetterende finale niet verklaren.
• Door dit alles is een scherp stijgend kanaal yy' ontstaan dat we goed kunnen gebruiken om de stijging te volgen. Het kan voor de bezitters van call opties bijvoorbeeld als meestijgend uitstappunt worden gebruikt, de zogenaamde trailing stop.

Resumerend: Ik mag dan voor de lange termijn bearish zijn zoals ik vrijdag schreef, voor de korte termijn heeft de driehoek in de daggrafiek prima zijn werk gedaan en zijn we gestegen. En hoe ! Een ongegeneerd maar uitstekend georchestreerde dag, zo kun je wel stellen. Er is kennelijk veel vraag in de markt en gezien de kleine stapjes waarmee we tot de opening van Wallstreet langzaam maar voortdurend stegen werd die vraag prima over de dag verdeeld. Of dat nu market makers (of hoe ze tegenwoordig ook heten) of anderen zijn, ze hebben zich uitstekend van hun taak gekweten. Er traden geen winstnemingen op, dat kon ook niet gezien de voortdurende vraag naar aandelen.  Die vraag zal ook ongetwijfeld voortdurend aangepast zijn aan het aanbod. De kopers zijn naar alle waarschijnlijkheid daarbij ook nog eens partijen die op hun aandelen blijven zitten. Het resultaat is een forse stijging zonder zichtbare winstnemingen, iets dat in een normale markt strijdig is met elkaar. Na het slot voor particulieren, 18.25u, werd het werk door de handel afgerond door de index boven 340 te zetten. Al met al een actie waar de NMA zijn vingers bij af zou likken, ware het niet dat dit soort zaken normaal zijn in de aandelenwereld. Niemand die erover valt of de noodzaak ziet er eens in te duiken, als het om geld gaat mag kennelijk nog steeds alles. De AEX index is door de krachtige beweging, waar je maar het best niet tegenin kan gaan, precies op de eerste weerstand in de daggrafiek aangekomen. Ik heb vrijdag 362 als eerste koersdoel genoemd, daarvoor zullen we achtereenvolgens de top van vandaag en de weerstand op 344 moeten passeren. Dit type geforceerde stijgingen dragen wel een groot gevaar met zich mee. Draait de index om wat voor reden dan ook, dan kan een zeer scherpe beweging naar beneden het gevolg zijn. We zagen dit al eerder met de daling vanaf de top op 9 september. Het is raadzaam de koersontwikkeling goed te volgen. We kunnen naar 362 stijgen, maar het kan evengoed van het ene moment op het andere plotseling afgelopen zijn. Vergeet ook niet dat pensioenfondsen op dit moment beleggen met geleend geld, zij zullen genoodzaakt zijn uit te stappen mochten hun plannen niet uitwerken. -Ad-