• Kijkt u eens naar de candle die vandaag is ontstaan, als u me gisteren had verteld dat er vandaag zo'n candle zou volgen had ik u waarschijnlijk voor gek verklaard. Eergisteren zagen we immers een inverted hammer die gisteren werd bevestigd door een lange rode candle en op grond van deze factoren leek de top gezet. De markt steeg vandaag evenzogoed en deed dat met een forse winst van 1,66%. Je mag wel stellen dat het er Amsterdam werkelijk alles aan gelegen is boven het slot van vorig jaar op 337,65 te eindigen en indien mogelijk nog een eindejaarsrally te realiseren. Kopers hebben daar vandaag in ieder geval enorm in geïnvesteerd en bleven letterlijk tot het slot kopen waardoor de index op het hoogste punt van de dag gesloten is. Zij waren vandaag alom overheersend en geven daarmee aan vol in te zetten op een vervolg naar lijn r'.

• Om naar die lijn te kunnen gaan moet eerst de weerstand rond 343,1 gepasseerd worden, lukt dat dan ligt er op de weg naar boven nog weerstand van de vorige top op 345,9. U ziet dat direct nog wat beter in de uurgrafiek. Eerst laat ik u echter een andere grafiek zien.

• Dit is de daggrafiek op basis van de slotkoersen. We hebben op de stippellijn rond 337 een duidelijke dubbele bodem gemaakt en lijken dus op pad te zijn naar de lijn f '. Die lijn is vergelijkbaar met de lijn r' in de vorige grafiek, al ligt hij iets lager. In beide grafieken is sprake van een stijgend kanaal waarin de AEX sterk de indruk wekt naar de bovenkant te willen.

• Dan gaan we nu over naar de uurgrafiek.

• De stippellijnen rond 336,7 en 343,1 zijn voor de korte termijn van groot belang, al lijkt de rol van de eerste door de enorme stijging van vandaag bijna uitgespeeld. We zijn vlak bij 343,1 gesloten, tot het eind van de dag gestegen en daarmee staat Amsterdam in de startblokken om deze weerstand te passeren.

• De divergentie tussen index en de indicator onder de grafiek waar in deze grafiek eerder nog sprake van was is door deze stijging verdwenen. Het MACD histogram heeft een staafje boven de rode stippellijn gemaakt en daardoor vormt de divergentie geen belemmering meer voor een verdere stijging.

• Kijkt u nog wat nauwkeuriger naar de grafiek dan kunt u ook de contouren van een zich ontwikkelend omgekeerd hoofd- en schouders patroon ontwaren. De neklijn van dit nog niet afgeronde patroon is de stippellijn op 343,3. De linkerschouder is de bodem op 339 midden in de grafiek, het hoofd de bodem op 335,3 en de bodem van vandaag zou theoretisch de rechterschouder kunnen gaan vormen. Voorwaarde voor de afronding van dit patroon is een stijging boven 343,1. Het hoofd heeft een vreemde vorm, maar is naar mijn gevoel wel geldig. De hoogte van het hoofd is bijna acht punten, tel ik die op bij de neklijn dan geeft dat een koersdoel van bijna 351. Dit ligt boven lijn r' en omdat ik aanneem dat we die lijn niet meteen zullen breken hou ik die lijn r' als doel aan voor het geval we door 343,1 komen. Alleen rond 345,9 ligt nog weerstand van een oude top, daar moeten we dan controleren dat er geen dubbele top wordt gevormd. Nogmaals, dit alles slechts op voorwaarde dat we morgen duidelijk boven 343,1 komen.

• De lijnen van het kanaal ll' hebben door de koersbeweging hun waarde verloren. U ziet hoe betrekkelijk een daling uit een kanaal op dit moment is, je kunt op een dergelijk verkoopsignaal niet meer vertrouwen. Ieder verkoopsignaal brengt een zodanige vloed aan koopopdrachten in de markt dat het binnen korte tijd teniet wordt gedaan. De markt wordt overduidelijk door meerdere grote partijen naar boven gestuurd, dit soort bewegingen zijn namelijk te groot voor één partij. Ik veronderstel dat er afspraken gemaakt zijn in de markt om het tot een eindejaarsrally te laten komen, op een andere manier valt de beweging van vandaag niet te verklaren. Helaas zullen we dit nooit zeker weten, maar dat dit kunstmatig gecreëerde 'sentiment' de technische analyse ernstig belemmert zal u duidelijk zijn. 'De markt heeft altijd gelijk' zo zegt men dan, dat blijft zo zolang niemand de moeite neemt te onderzoeken hoe dit soort bewegingen tot stand komen.

• Aan de basis van de beweging stond een omgekeerd hoofd- en schouders patroon in de 15min grafiek. We hebben het koersdoel rond 342 van dat patroon inmiddels overtroffen. Daar kunnen we dus geen opwaartse druk meer aan ontlenen. Over het algemeen wordt de neklijn van zo'n patroon nog getest, dat maakt een daling naar 339,3 theoretisch nog mogelijk. Dat zal geheel afhangen van het slot in de VS, waar men rond 19u nog een stevige winst op het bord heeft staan en de zaak er dus rooskleurig uit ziet. Er is dus een gerede kans op een doorbraak.

• Blijven we onder 343,1 dan volgt naar ik veronderstel een daling naar de neklijn op 339,3 om de stippellijn aldaar als steun te testen.

Resumerend:  

De markt heeft me vandaag danig aan het twijfelen gebracht door niet alleen een verkoopsignaal -de daling uit het kanaal ll'- te elimineren, maar ook de voorgaande twee candles in de daggrafiek vrijwel geheel goed te maken. De veroorzakers van deze stijging geven hiermee een niet mis te verstane boodschap af, namelijk dat zij alles zullen doen om de index naar boven te brengen. Mijn opmerking 'de techniek is ook niet alles' van gisteren bleek hiermee een schot in de roos, hoe jammer dat ik dat ook vindt. De opmerking kwam neer op een pleidooi om niet alleen naar de technische analyse te kijken, maar ook de belangen aan het eind van het jaar in het oog te houden. Vanuit de techniek gesproken had vandaag een daling moeten volgen, maar de markt besliste anders door zwaar te investeren in een stijging. Zowel gisteren als vrijdag kwam ik tot de conclusie dat zowel een stijging als een daling nog mogelijk waren, daar wil ik me zolang we onder 343,1 zijn aan vasthouden. Komen we boven die waarde dan gaan we via halte 345,9 proberen de lijn r' rond 350 te bereiken. Blijven we onder 343,1 dan blijft de voortzetting ongewis tot de vraag beantwoord is of we boven 339,3 een bodem weten te maken.

En dan nog dit.... 

De opening zal morgen voor een belangrijk deel afhangen van de beweging die de Amerikaanse beurzen na ons slot maken. Daarom geef ik u de standen van de Amerikaanse indices op het moment dat in Amsterdam de handel eindigde: Dow Jones 10550, S&P 1186 en Nasdaq 2126. Sluiten de Amerikanen boven die niveaus dan is de kans op een positieve start groot, die hogere opening kan ons dan meteen boven 343,1 brengen. Vanavond om 20.00u onze tijd komt het zogenaamde Beige Book van de FED naar buiten, de FED laat hierin haar licht schijnen over de Amerikaanse economie en dat kan dus de koersvorming beïnvloeden. Zouden de Amerikaanse indices daardoor onder de genoemde niveaus komen dan openen we hoogstwaarschijnlijk onder 343,1 en komt er nog geen duidelijkheid. -Ad-

Naar boven