• De index brak vanochtend meteen bij opening door lijn m en leek een groot deel van de dag ook boven de stippellijn op 390,7 te gaan sluiten. Deze stippellijn vormde in de maand augustus twee maal steun, maar de index zakte er later in de maand toch doorheen waardoor dit niveau weerstand werd. De doorbraak door lijn m geeft aan dat de markt verder naar boven wil, maar dan zal zij wel door deze weerstand heen moeten zien te breken.

• Zouden we morgen namelijk lager komen dan zou de beweging van vandaag als een test van de eerdere daling onder deze stippellijn moeten worden gezien en we zouden dan ondanks de doorbraak van lijn m de daling voort kunnen gaan zetten.

• Weten we morgen nochtans wél door 390,7 te breken en er ook boven te sluiten dan zou dat op zijn minst een stijging naar de vorige top op 395 en mogelijk hoger inhouden. 

• Met de doorbraak van lijn m is de eerste stap daarvoor gezet, maar als de tweede niet volgt gaat het feest niet door.

• De candle die morgen gevormd gaat worden is ook van belang in verband met de positie van de index binnen de Bollinger Bands. De graadmeter staat vrijwel tegen de middellijn aan die als weerstand zou kunnen gaan dienen, om een verdere stijging mogelijk te maken zouden we door deze stippellijn moeten breken.

• Zolang we echter onder de middellijn zijn en deze daalt is de trend neerwaarts gericht, we moeten in dat geval van een vervolg naar beneden uit gaan.

• De uurgrafiek bevat vandaag veel lijnen hetgeen verwarrend oogt, maar ze zijn allemaal van belang voor de analyse. Ik neem u mee langs de diverse lijnen en patronen.

• De index brak vanmorgen door de dalende lijn m hetgeen een positieve ontwikkeling was. Ik hield er op dat moment rekening mee dat we het koersdoel 394,5 van het omgekeerd hoofd- en schouders patroon dat ik gisteren voor u beschreef zouden gaan bereiken, maar de index kwam niet verder dan 391,9. Daarmee werd het gap gesloten dat op 24 augustus ontstond, in de grafiek aangegeven met zwarte stippellijnen, daar hoeven we dus geen rekening meer mee te houden. De top lag bij het 50% Fibonacci niveau van de voorgaande daling 401,8-382,2, de magenta stippellijn op 392. Dit niveau was net als het 61,8% niveau op 394,4 een punt waar de correctie beëindigd zou kunnen worden. Toen de index vervolgens naar beneden uit het kanaal oo' brak dat ik in de loop van de dag tekende was dat een bevestiging van de vorming van de top op het 50% niveau waardoor het van een daling zou kunnen gaan komen. Volgt u me nog?!?

• Ik volg de daling die met de beweging onder lijn o werd gestart met behulp van Fibonacci lijnen over de stijging van 382,2 naar 391,9. Het 61,8% niveau op 385,9 is op het eerste gezicht het belangrijkste niveau daar een daling onder dat punt een beweging naar 382,2 in zou houden. Het 38,2% niveau daarboven is echter ook erg belangrijk omdat het praktisch samenvalt met de neklijn van het omgekeerd hoofd- en schouders patroon op 388,5. Zolang we boven die neklijn zijn is het patroon met zijn koersdoel 394,5 ondanks de top op het 50% niveau in de uurgrafiek en de daaropvolgende daling onder lijn o nog geldig. De index zou dus nog steeds naar boven kunnen gaan.

• We hebben vanmiddag al heel snel steun gevonden op het 23,6% niveau, hetgeen aangeeft dat de markt niet onder de indruk was van de daling onder lijn o. Wel hebben we die lijn én de stippellijn op 390,7 vervolgens getest en wisten er niet boven te komen, de logische gevolgtrekking is dat we morgen verder naar beneden gaan naar een van de andere Fibonacci niveaus.

• Daar moet ik vervolgens weer aan toevoegen dat lijn m als steun zou kunnen gaan dienen waardoor de index toch naar boven wordt gestuurd. Het is op dit moment niet mogelijk om een eenduidige conclusie uit dit alles te trekken, er zijn zowel technische argumenten voor een stijging als voor een daling.

Resumerend: 

De AEX brak vandaag naar boven door lijn m en dat is een belangrijke ontwikkeling. Nog belangrijker echter is de voormalige steun op 390,7 die nu weerstand is geworden. Deze stippellijn vormt samen met de middellijn van de Bollinger Bands een scheidslijn tussen dalen en stijgen. Er zijn zowel argumenten voor een stijging als voor een daling. Voor een stijging pleiten de doorbraak van lijn m, het omgekeerd hoofd- en schouders patroon dat nog steeds geldig is en de snelle steun die de index op het 23,6% niveau in de kwartiergrafiek vond. Voor een daling spreken de top op het 50% niveau , de weerstand van de bovenkant van het gap van 24 augustus, de weerstand die de voormalige steun op 390,7 biedt, de daling uit het kanaal oo' en de daaropvolgende test van lijn o. Schud ik dit alles door elkaar dan kom ik niet tot een oplossing, daarom haal ik er een extra argument bij. Dit extra argument is er een dat ik al dagen gebruik, namelijk het gegeven dat de index in de daggrafiek onder het 23,6% niveau is geweest op grond waarvan er een voortzetting naar het 38,2% niveau op 380,6 zou horen te komen.

En dan nog dit.... 

Ik liet u eergisteren een grafiek van de Duitse DAX zien, dit naar aanleiding van een hoofd- en schouders patroon en de daaropvolgende test van de neklijn. Hier volgt de grafiek van vandaag, de koersontwikkeling is anders verlopen dan verwacht.

• De Duitse index is vandaag min of meer op de neklijn geopend, is daarna zowel gestegen als gedaald en aan het eind van de dag ongeveer op de neklijn gesloten. Deze neklijn vervult daarmee ongeveer dezelfde functie als de stippellijn op 390,7 bij ons, met de bijzonderheid dat er in de DAX een toppatroon is gevormd en bij de AEX niet. De candle die morgen wordt gevormd wordt dus uiterst belangrijk. De neklijn is vandaag ternauwernood intact gebleven, de vraag is of dat morgen zo blijft. De DAX heeft net als de AEX het 38,2% niveau nog niet bereikt, net zo min als het koersdoel van het hoofd- en schouders patroon, een daling zou dus theoretisch het meest aannemelijk zijn.
• U ziet hoe voorzichtig ik me uitdruk, want er gebeuren met name in de VS vreemde dingen in de markt. Gisteren was er tegenvallend Amerikaans macro-economisch nieuws, vandaag was dat opnieuw het geval. Het aantal werkloosheidsaanvragen lag hoger dan verwacht en de ISM-index kwam een stuk onder de verwachting uit, daarnaast is er nog de enorme schade van de orkaan Katrina. Tegenvallende berichten zouden een markt onder druk moeten zetten, net zoals meevallende berichten een markt ondersteunen. De Amerikaanse beurs echter gaat zowel bij tegen- als bij meevallend nieuws omhoog. Bij meevallend nieuws gebruikt men het nieuws zelf als argument, bij tegenvallend nieuws heeft men volgens Reuters een andere reden: Stocks rise on hopes of slower rate hikes, aandelen stijgen omdat de markt hoopt dat bij een afnemende economische groei het tempo van de renteverlagingen teruggebracht zal worden. Amerika is echt het land van de onbegrensde mogelijkheden, ook in het recht praten wat krom is. -Ad-

Naar boven