|
-
Maakt u zich op
voor een lange analyse die op vijf grafieken gebaseerd is. Het
is vandaag namelijk niet alleen de laatste dag van de week, maar
ook de laatste dag van de maand en daarom start ik met de
maandgrafiek.
-
De index wist deze
maand het 50% Fibonacci
niveau te passeren waardoor in deze maandgrafiek een
voortzetting naar het 61,8% niveau rond 518 het meest
waarschijnlijk is. Het gaat om een lange termijn doel waarvan ik
niet kan zeggen wanneer we het zouden kunnen bereiken. We
maakten de stap van het 38,2% niveau naar het 50% niveau in maar
vijf maanden en dat toont aan dat het snel kan, maar het kan
evengoed nog twee jaar duren. De enige voorwaarde die ik eraan
stel is dat de stijgende trend gehandhaafd blijft, dat is het
geval zolang we in deze grafiek een proces van hogere toppen en
hogere bodems zien. We hebben dus nogal wat ruimte.
-
Om het niet al te
gecompliceerd te maken heb ik de lijnen die ik vorige maand in
deze analyse plaatste verwijderd, de index stijgt maar door en
breekt de ene lijn na de andere, dat vraagt om een andere
benadering. Ik heb daarom lijn t getrokken, deze loopt langs
twee bodems van vorig jaar en is daarom significant. Het mag
duidelijk zijn dat het lange termijn beeld er uitstekend uit
ziet zolang de AEX index boven lijn t koerst.
-
Om de grafieken
met elkaar in overeenstemming te laten zijn trok ik ook in de
weekgrafiek de nieuwe lijn t en voegde daar de lijnen c en s'
aan toe. Deze laatste twee lijnen kent u al uit de daggrafiek
waarin ik ze al een tijdje gebruik. Lijn s' begint op een
bijzonder punt midden in de grafiek maar is waardevol omdat deze
lijn al vele keren de stijging wist te begrenzen.
Vanzelfsprekend ziet de toekomst er meer dan uitstekend uit
zolang de index zich boven lijn c bevindt. Het betekent een
versnelling ten opzichte van eerdere lijnen door bodems, de
beurs loopt vooruit op een sterk groeiende economie. Zou die
economie dit jaar niet krachtig blijken te groeien dan hebben we
overigens een heel groot probleem, maar de beurs maakt daar
gezien de lijn c overduidelijk geen zorgen over. We staan 22%
boven de laagste koers van oktober vorig jaar. De buit is voor
wat de beurs betreft dus al binnen en het is in de optiek van de
aandelenbeurs puur een kwestie van afwachten tot de groeicijfers
werkelijkheid worden. Hiermee sluit de beurs zich overigens aan
bij een leger van economen, politici, bankiers en analisten die
allemaal uitgaan van een economische groei van 2,5% voor dit
jaar of meer.
-
Zolang we dus
boven lijn c zijn schijnt de zon op de beurs uitbundig, al mag
het duidelijk zijn dat het handhaven van een dergelijke stijging
naarmate de tijd vordert steeds moeilijker zal worden. Zeker
naarmate het langer duurt voor de beoogde groei zich
materialiseert zal de spanning groter worden. We zien dit proces
in deze grafiek feitelijk al doordat de lijnen s' en c naar
elkaar toelopen.
-
We hebben deze
week in deze daggrafiek een dubbele top gemaakt, de candle van
gisteren stond namelijk ter hoogte van zijn twee voorgangers van
24 en 27 maart die samen de eerste top vormden. Een dubbele top
wordt pas een definitieve M-vormige top als de index onder de
tussenliggende bodem daalt, dat is de bodem rond 466,4. Dat is
dus een punt dat we voor de korte termijn zeker moeten
onthouden.
-
Vandaag sla ik om
de grootte van deze analyse enigszins te beperken de grafiek met
de Bollinger Bands over, deze levert vandaag namelijk geen
nieuwe informatie. De stijgende trend is in die grafiek
gehandhaafd gebleven en we gaan door naar de uurgrafiek.
-
Gisteren gaf ik in
deze grafiek aan dat er een omgekeerd
hoofd- en schouders patroon was gevormd waarvan de neklijn
op 471,6 lag. Vanochtend openden we direct onder die waarde en
werd het patroon in één klap waardeloos. Om een dergelijk
patroon geldig te houden mag de neklijn namelijk niet worden
doorbroken. De conclusie moet zijn dat de beurs met de doorbraak
door 471,6 gisteren te voortvarend te werk ging en vanochtend
door een tegenvallende prestatie in de VS terug moest. De kopers
waren te optimistisch.
-
Vandaag diende de
stippellijn op 471,6 als weerstand en de beurs sloot vervolgens
het gap
van gisteren alsnog geheel. Daarop werd er net onder 469 steun
gevonden, maar omdat er daarna een lagere top ontstond is het
beeld niet onverdeeld positief meer. Twee lijnen zijn maandag
van belang, lijn r en de stippellijn rond 468,5. Slaagt de
graadmeter er in om boven lijn r te blijven dan kan een volgende
poging volgen om de stijging voort te zetten, lukt dat niet dan
hangt het vervolg met de koersontwikkeling rond de stippellijn
bij 468,5 samen.
-
Uit de
kwartiergrafiek blijkt dat we al licht onder lijn r zijn, laat
ik me daarom maar geheel op 468,5 richten. Komen we onder die
waarde dan wordt het spannend, we gaan dan namelijk de bodems
rond 467,5 en 466,4 uitproberen. De laatste is de bodem die ik
bij de daggrafiek als omslagpunt van een dubbele top naar een
feitelijke top noemde.
-
Ik moet de
opwaartse mogelijkheden gezien de positie in de buurt van lijn r
niet uitsluiten, daarom ook het scenario voor een stijging. De
index dient boven 471,6 te komen waar vandaag kort na de opening
weerstand lag om weer mogelijkheden voor een verdere stijging te
scheppen.
Resumerend:
Ik begon deze analyse met de
maandgrafiek waarin bleek dat we door het passeren van het 38,2%
Fibonacci niveau op 460,6 het 50% niveau op 518 als lange termijn
doel kunnen gaan hanteren. We moeten daarvoor de stijgende lange
termijn trend handhaven die bestaat uit het proces van hogere toppen
en bodems. Hoewel we deze stap naar 518 natuurlijk snel af zouden
kunnen leggen kan dat ook nog lang duren, we hebben binnen het
proces van hogere toppen en bodems immers veel ruimte voor
correcties. De toekomst zal dat leren. Natuurlijk spelen trendlijnen
ook een rol. De meest recente trendlijn die we in de maandgrafiek
zagen is lijn t, maar we hebben er daar in de weekgrafiek nog een
lijn boven, namelijk lijn c. Deze vormt samen met lijn s' een
patroon waarvan de lijnen licht naar elkaar toelopen, waarmee
gesymboliseerd wordt dat naarmate de tijd vordert de index meer
moeite krijgt met stijgen. We staan vandaag ruim 22% boven de
laagste koers op 31 oktober en kennen daarmee een stijging die
theoretisch niet lang vol te houden is. Deze stijging vertelt ons
hoe hooggespannen de verwachtingen van de aandelenmarkt aangaande de
economische groei zijn, de beurs moet heel wat verwachten. Een trend
is een trend tot het tegendeel bewezen is, daarom wil ik hoewel deze
lijn erg steil loopt niet bij voorbaat uit gaan van een daling onder
lijn c. Het kan best zijn dat we nogmaals naar boven gaan en bij
lijn s' in de daggrafiek uitkomen. De beste methode om zo'n nieuwe
stijgingsgolf te bewerkstelligen is om maandag boven 468,5 te
blijven en door 471,6 te breken. Blijven we niet boven 468,5 dan
wordt het spannend, we gaan dan namelijk de steun rond 467,5 en
466,4 uitproberen. Zouden we daarbij onder 466,4 komen dan wordt de
dubbele top een M-vormige top waardoor de kans groot wordt dat lijn
c gaat breken.
En dan nog
dit...
Wij zijn niet de enige beurs die
een belangrijke barrière heeft gebroken, de Duitse beurs deed dat
ook. De grens waar onze oosterburen doorheen braken is echter nog
belangrijker dan onze 50% grens, zij wisten namelijk zoals u
hieronder in de maandgrafiek van de DAX kunt zien door het 61,8% Fibonacci
niveau te breken. Dit kan volgens de Fibonacci methode in een
stijging naar 8100 gaan resulteren! Hier geldt hetzelfde als bij
ons, de index moet de stijgende trend vast blijven houden middels
een proces van elkaar opvolgende hogere bodems en hogere toppen.
Daar de index in de lijnen b en c ook nog eens twee krachtige
trendlijnen heeft kan de beurs heel wat tegenslag hebben zonder dat
het lange termijndoel in gevaar hoeft te komen. Ook hier heeft men
een voorschot genomen voor een stevig economisch herstel, dat
vanwege het feit dat de beurs over het algemeen zes tot negen
maanden vooruit loopt op de economische ontwikkelingen absoluut
binnen enkele maanden in de macro-economische cijfers tot uiting zou
moeten komen. -Ad Nooten-
Naar
boven
|
