AEX logaritmische weekgrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 30 mei

• Amsterdam is deze week precies op de dalende lijn a' gesloten, hetgeen betekent dat er nog steeds geen beslissing is gevallen. De dalende trend is ook deze week maar ternauwernood intact gebleven, het blijft erom spannen. Zolang lijn a' niet met een redelijke marge (een slot dat goed zichtbaar boven de lijn eindigt) moet ik als ik alleen naar deze grafiek kijk uitgaan van een vervolg naar beneden. Je ziet echter ook dat de druk om naar boven uit te breken wel groot is, daarover meer bij onderstaande grafieken.

• Ook vandaag wil ik u weer verwijzen naar de analyse van 25 april waarin een groot hoofd- en schouderpatroon is te zien. De conclusie die ik die dag uit die grafiek trok is nog steeds geldig, we gaan de komende jaren een fors lagere graadmeter zien. De analyse is nog steeds beschikbaar via de link historie in de titelbalk.

AEX lineaire weekgrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 30 mei

• Er is een licht dalend trendkanaaltje ontstaan, dit is in de daggrafiek beter te zien. Het wordt langzamerhand te lang om nog als vlag ten opzichte van de voorgaande stijging dienst te kunnen doen, ik kan er dan ook geen conclusie uit trekken. Als een uitbraak volgt zal dat er een van belang zijn, dat staat vast.

AEX daggrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 30 mei

• De AEX zet zijn stijging op weg naar de bovenkant van het kanaal ff ' voort.

• De index is boven het 50daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA50). De lijn loopt inmiddels weer vlak, een indicatie dat de markt twijfelt.

• Het gap dat afgelopen woensdag ontstond is al drie dagen open gebleven, dat is een uitermate goede prestatie. De kans dat de index gaat dalen om het alsnog te sluiten is zeker aanwezig, maar tot op heden was de druk van de bulls eenvoudigweg te groot.

AEX uurgrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 30 mei

• De index is exact op het 61,8% Fibonacci niveau gesloten, waarmee een kantelpunt is bereikt vanuit Fibonacci begrippen geredeneerd. Stijgt de index verder dan moet volgens de theorie een 100% retracement naar 290 volgen. Daalt de index daarentegen dan was er de afgelopen tijd sprake van een correctie binnen een dalende trend waarna die trend zich kan voortzetten. We moeten wachten tot volgende week vooraleer we hier wat over kunnen zeggen.

• Vier verschillende toppatronen, te weten een inverted hammer (1), een evening doji star (2), nogmaals een inverted hammer (3) en een hanging man (4) gaven zware weerstand aan op 278,5. Dat we die weerstand dan uiteindelijk uitgenomen hebben is een enorm positief teken. De stippellijn op 278,5 zal nu zeker als goede steun dienen.

• Ik heb lijn z getekend onder de bodems en lijn y ' langs de toppen. Ze vormen samen een stijgende wig en dat is een bearish patroon. Maar het is zaak om goed op te letten, bij een eventuele doorbraak door lijn y ' kan er eenvoudig een stijgend trendkanaal ontstaan met als bovenkant bijvoorbeeld een lijn parallel aan lijn z. Doorbraak door lijn z zou ook een doorbraak door 278,5 betekenen en het zou een enorm teken van zwakte zijn als dat zou sneuvelen. Het heeft immers te goed als weerstand dienst gedaan, waardoor het nu ook goede steun zou moeten geven.

• We zien divergentie in de grafiek, de koers zet een nieuwe top neer en de indicator doet dat niet. Het zou kunnen betekenen dat we een top hebben bereikt, maar dat is niet eenvoudig te bepalen met divergentie. Het kan namelijk lang voortduren, het wachten is op bevestiging door bijvoorbeeld een daling onder 278,5.

• De lijnen y en y' vormen samen een niet zo vaak voorkomend patroon, een right-angled broadening formation. Deze wijder wordende driehoek met horizontale onderkant toont de toenemende volatiliteit. Het is over het algemeen een topformatie, op basis van dit patroon zou een daling moeten volgen. De daling zou zelfs heftig moeten zijn en in één keer door lijn y moeten breken zonder noemenswaard op te veren. Martin Pring, een van de beste technisch analisten, schrijft over deze patronen: "Het is bijna alsof het afgebroken hoofd- en schouderpatronen zijn, waarin de beweging zo krachtig is dat er geen tijd is om de rechterschouder te completeren."  Ook hier zou ik als bevestiging graag een index onder 278,5 willen zien. 

AEX 15 min grafiek bijgewerkt t/m vrijdag 30 mei

• Deze korte termijn grafiek wijst in tegenstelling met de uurgrafiek op een stijging, we zien namelijk een vlaggetje. Aan dit vlaggetje ging een stijging van 4 punten vooraf, breken we maandag meteen naar boven uit dan kan dat ons naar 284 brengen.

Resumerend: Zoals ik vanmiddag al schreef is het nadeel van het publiceren van je mening op het internet dat je af en toe met de billen bloot moet als je verkeerd zit. De stijging van vanmiddag kwam voor mij onverwachts gezien alle toppatronen die we eerder hadden gezien. Ondanks al deze in de grafiek grafisch weergegeven scepsis braken we toch naar boven, toen puntje bij paaltje kwam gingen we gewoon met de Amerikanen mee omhoog. Wat hebben we nu bereikt deze week ? Niets. Er is nog steeds geen duidelijkheid, de index bevindt zich ondanks de stijging van vandaag nog net in het kanaal aa' in de bovenste grafiek op deze pagina. Ondanks de stijging door de weerstand op 278,5 is de dalende trend nog steeds intact, er blijft dus nog steeds enige scepsis in onze markt aanwezig. Het gevolg is dat we per saldo zijwaarts bewegen binnen het kanaal ff ' in de daggrafiek. We gaan niet voor een daling zoals we zelf zouden willen, maar we gaan ook weer niet voor de stijging, zover volgen we de Amerikanen nu ook weer niet. Toch gaat dit gebrek aan richting gepaard met het toenemen van de emoties, dat zien we aan de wijder wordende driehoek yy ' in de uurgrafiek. Dit patroon duidt op toenemende beweeglijkheid en kan uitmonden in een scherpe daling. Het vervelende is dat dit type driehoek niet altijd betrouwbaar is, maar dat is eenvoudig te verifiëren volgende week. Een opwaartse doorbraak van lijn y ' zou de driehoek op slag waardeloos maken. Als het gaat volgens het boekje komt er begin volgende week echter een felle daling. Die kondigt zich aan met een neerwaartse doorbraak van de steun op 278,5. De AEX zou het kanaal aa' niet verlaten, de daling zou intact blijven en het zou mij alsnog op het goede spoor houden. Pure winst, want ik ga niet graag nogmaals met de billen bloot. Prettig weekend.  -Ad-