• De eerste grafiek van deze analyse is weer een oude bekende die ik vanwege de stijging van vandaag weer van stal heb gehaald. De index is onder invloed van een plots dalende olieprijs vandaag met 1,42% gestegen en weer boven de lijn d gekomen. Ik denk niet dat die olieprijs daar de werkelijke oorzaak van is hoor, de markt negeerde eerder tegenvallende berichten als het lagere Amerikaanse consumenten vertrouwen en de tegenvallende orders voor duurzame goederen. De markt is in een fase waarin slecht nieuws zoveel mogelijk wordt genegeerd, maar op elk positief bericht uitermate gretig wordt ingespeeld. Dat heeft te maken met cruciale niveaus die we in vrijwel alle indices hebben bereikt, een verdere daling van zowel de aandelenbeurzen in de VS als Europa zou grote spelers problemen geven. Ik heb het al eerder gezegd en blijf het herhalen, de brede zone rond lijn d is van extreem groot belang en de beurs pakt elke gelegenheid aan om een stijging te bewerkstelligen om maar boven dit gebied te blijven. De index veert hier nu al voor de zevende keer op, ik durf geen inschatting te maken hoeveel geld er in de beurs is gestopt om dit te bewerkstelligen, maar het moet een astronomisch bedrag zijn. Zou de index door wat voor oorzaak dan ook in de toekomst toch nog naar lijn e gaan dan kunt u de borst nat maken, we gaan dan 'oerend' hard naar beneden gezien de enorme verliezen die de grote kopers uit deze zone dan zullen oplopen. Ik heb nooit een aandelen crash meegemaakt, maar als ik de zwaar overtrokken reactie van de beurs zie op de daling van de olieprijs en dat combineer met zaken als de manier waarop de beurs al sinds november vorig jaar vecht om boven lijn d te blijven en met het enorme aantal gaps van de laatste tijd slaat me de angst om het hart. Als dit zo doorgaat kan het tot niets anders leiden dan tot een crash. De beurs heeft een geforceerdheid en een verbetenheid over zich die me ronduit beangstigt. Laten we gaan kijken naar die overtrokken reactie van vandaag.

• Het belangrijkste gegeven is dat de index erdoor uit het kanaal ff ' is gebroken, de zorgen zijn vergeten. Op grond van deze uitbraak zouden we normaal gesproken een stijging mogen verwachten, we zouden dan opnieuw de magenta en de rode stippellijn, resp. de EMA50 en EMA200, aan gaan vallen en bij succes misschien zelfs wel de lijn n'. Ik schrijf het met wat ongeloof, maar technisch gezien is daar geen speld tussen te krijgen. Een uitbraak uit een kanaal is iets wat je hoe dan ook niet mag negeren, het laat het enthousiasme zien waarmee Amsterdam vanmiddag aan het eind van de handel op de aandelen sprong. Euronext verlengde zelfs de slotveiling om alle transacties die hieruit voortvloeiden af te kunnen handelen, de beurs sloot daardoor later. Dat is wel de beste illustratie van de waanzin waaraan de beurs ten prooi raakte, het gezond verstand en enige reflectie waren ver te zoeken.

• De laatste candle in de uurgrafiek heeft daardoor voor een uitbraak gezorgd en het enige dat ik nu kan doen is volgen hoe ver de stijging gaat komen, in de hoop daar dan een verdere conclusie uit te kunnen trekken. Ik doe dat met behulp van de Fibonacci lijnen die ik over de daling binnen kanaal ff ' heb getrokken. De index heeft tot nu toe het 38,2% niveau bereikt, het eerste punt waar een herstel als dit theoretisch kan eindigen. De andere twee niveaus liggen op 329,5 en 331,7. De laatste is de allerbelangrijkste, slaagt de index boven dat punt te komen dan kan een beweging naar 339 volgen. In de daggrafiek ligt lijn n' op 333, u ziet dat een beweging boven 331,7 zou resulteren in een aanval op die lijn. Ik had het twee dagen geleden nog niet voor mogelijk gehouden dat ik dit vandaag zou schrijven, maar het feit ligt er en daar moet ik het mee doen.

• De 15min grafiek toont ons mooi wat er in het staartje van de handel gebeurde, de index schoot als een raket naar boven. Ik kon hierdoor de lijn h als nieuwe steunlijn trekken en heb voorlopig ook de lijn h' getrokken die vrijwel parallel loopt aan die lijn. Beide lijnen vormen samen een kanaal, als de index morgen tenminste niet verder stijgt. Dat is de reden dat ik de lijn lichtgrijs heb getekend als illustratie dat het om een voorlopige lijn gaat, zoals het er nu naar uit ziet is de kans groot dat we er morgen weer met een gap (jawel, weer een) boven zullen openen. Wallstreet zet zijn stijging namelijk tot nu toe (19.15u) voort en lijkt erop gebeten weer boven het 10.000 punten niveau te komen.

• Toch kan die lijn wel van belang zijn, hij vormt namelijk met de lijn g samen een wijder wordende driehoek. Dat is een patroon dat optreedt bij toenemende strijd in de markt, met name in markten die nogal emotioneel reageren. Over dat laatste kunnen we gerust spreken lijkt me.

• Aan de snelle stijging heeft ongetwijfeld een verschijnsel bijgedragen dat een short-squeeze heet. Beleggers die speculeerden op een daling kwamen plots scheef te zitten en de snelst reagerende handelaren onder hen, diegenen met een kort lontje om het maar plastisch te zeggen, zullen acuut hun posities gesloten hebben. Dat zullen er nogal wat geweest zijn getuige de langere opening van Euronext.

Resumerend:  

We zagen een spetterend einde van de dag, dat kun je wel zeggen. Beleggers zagen de olieprijs dalen en reageerden hier uitgelaten op. De Amerikaanse beurzen stijgen op het moment van schrijven nog altijd en dat brengt me tot de verzuchting dat dat morgen dan wel weer zal resulteren in een gap naar boven. Toch is enige zorg op zijn plaats. De manier waarop de beurs de afgelopen tijd namelijk reageert heeft iets ongezonds over zich. De steun in de regio 323-326 rond lijn d in de lijngrafiek, de vele gaps waarmee we worden geconfronteerd, overdreven emotionele reacties van de beurs, het voelt allemaal niet goed. Misschien maak ik me teveel zorgen, dat zou kunnen, maar ik kan het gevoel niet van me af zetten dat ons iets naars te wachten staat. Probeer ik echter zo neutraal mogelijk naar de grafieken te kijken dan zie ik een uitbraak uit een dalend kanaal, zo'n uitbraak naar boven is over het algemeen de voorbode voor meer van hetzelfde. We zouden op grond hiervan een vervolg van de stijging mogen verwachten. Het is van belang dat we allereerst boven de lijn h' in de 15min grafiek komen, zouden we daar namelijk onder blijven dan blijven we ook in de potentieel zeer ongezonde wijder wordende driehoek gh'. Een dergelijke driehoek leidt door zijn steeds groter wordende uitslagen over het algemeen niet tot veel goeds. Stel dat we dus boven lijn h' komen dan volgen we de index met name rond 329,5 en 331,7 goed. Het laatste punt is het 61,8% Fibonacci niveau dat de index moet passeren om opnieuw te kunnen gaan proberen uit het kanaal nn' te breken waarin we al het gehele jaar gevangen zitten. Mij rest de avond om te proberen mijn grote bezorgdheid van me af te zetten. -Ad-

En dan nog dit.... 

Dit stukje gaat over de olieprijs, ik schreef dat in de loop van de dag en ik laat het ondanks de sterk gedaalde olieprijs toch maar staan. Je weet tenslotte nooit wat er morgen weer gebeurt met die prijs. OPEC heeft zoals uit het artikel OPEC to U.S. - Use Emergency Oil Reserves van Reuters blijkt de VS opgeroepen de strategische oliereserves in te zetten om de alsmaar stijgende olieprijzen te drukken. Ik vind dat een merkwaardige oproep. Als er één organisatie is die zonder meer in staat is de prijzen naar beneden te krijgen is het de OPEC wel, dat zegt althans mijn boerenverstand. Het is toch gewoon een kwestie van de afnemers bellen en zeggen dat ze de komende tijd een lagere rekening krijgen? OPEC wil de prijzen helemaal niet naar beneden hebben, maar ze moeten voor de lieve vrede met 'bevriende' naties wel doen alsof ze dat wel willen. Dat doen ze heel overtuigend. 

Naar boven