|
-
De Europese beurzen hebben vandaag optimaal gebruik
gemaakt van de dunne
handel door de index tegen slecht economisch nieuws en een verder
verzwakkende dollar in naar boven te brengen. Er was fundamenteel geen
reden tot stijgen, maar toch deed men het. Op een dag als deze, waarop
er doordat Wallstreet gesloten is maar weinig omzet is, is er ook maar
weinig voor nodig om de index naar boven te zetten en men heeft zich
goed van deze taak gekweten. De weerstand van de laatste twee dagen werd
eenvoudig genomen en de index tegen de lijn b' aan geparkeerd. Bijkomend
voordeel voor de overwegend bullish ingestelde beurs is dat men op deze
manier in staat is morgen direct bij de opening de lijn b' uit te nemen
zonder dat verkopers er nog iets aan kunnen doen. Het is een tactisch
spel van de bovenste plank.
-
Zou de index boven lijn b' komen dan ligt de weg naar
lijn r' theoretisch open. Ik zou dan morgen in de analyse van de
weekgrafiek voor een moeilijke afweging staan, daar deed zich vorige
week vrijdag immers een toppatroon voor en ik ben er van uit gegaan dat
dit toppatroon de koersvorming deze week negatief zou beïnvloeden. Het
ziet er naar uit dat ik de mogelijkheden van de kopers om vandaag
dankzij het lage volume de AEX hoger te zetten heb onderschat. Ook
morgen zal het volume nog laag zijn, de Amerikaanse beurzen zijn
namelijk maar een halve dag geopend en veel Amerikanen hebben na de
feestdag van vandaag ook morgen vrij genomen. Het moet daarom morgen
mogelijk zijn om een doorbraak van lijn b' tot stand te brengen.
-
Breken we morgen door lijn b' dan is de korte termijn
dalende trend van het kanaal bb' gebroken en moet ik aannemen dat de
bodem die we op 22 november hebben gezet de basis voor een verdere
stijging gaat vormen. We zien dit beter in onderstaande lijngrafiek.
-
Deze grafiek, in tegenstelling tot de vorige grafiek
alleen gebaseerd op de slotkoersen van de AEX, laat duidelijk zien dat
we mogelijk ter hoogte van de stippellijn rond 337,5 een hogere bodem
hebben gecreëerd. De beurs lijkt steun te hebben gevonden op dat niveau
en zou vanaf deze hogere bodem de weg naar de bovenkant van het kanaal
ff ' kunnen vervolgen. Natuurlijk is dit nog niet zeker, maar de
beweging van vandaag was zeker een belangrijke slag. We gaan terug naar
de candles, naar de uurgrafiek om precies te zijn.
-
Hier ziet u nog eens goed hoe dicht we de lijn b'
genaderd zijn, we staan als het ware klaar om morgen over deze horde te
springen. De beurs heeft zelfs al een eerste koersdoel aangegeven door
de vorming van een vlag
en de uitbraak uit dit patroon in het laatste uur. Aan de vlag ging een
stijging van bijna drie punten vooraf en dat houdt in dat er vanaf het
uitbraakpunt ook een eerste stijging van drie punten kan volgen. We
zouden dan rond 342 terecht komen. Voorwaarde is dat we morgenochtend
meteen de lijn b' passeren, want het vervolg dat aan een vlag gegeven
wordt moet snel zijn.
-
Mijn consistente manier van werken plaatst me in deze
uurgrafiek weer voor een dilemma. We zagen vandaag divergentie
in de uurgrafiek doordat de index een hogere top neerzette ten opzichte
van twee dagen geleden, maar het MACD
histogram dat niet deed. Die indicator bleef namelijk onder de rode
stippellijn die ik door de vorige top heb getrokken. Dit geeft normaal
gesproken aan dat we een top hebben bereikt, maar daarvan ben ik bij het
huidige beurssentiment niet zeker. Divergentie is daar waar het om het
aankondigen van dalingen gaat al zeker een jaar veel minder bruikbaar
dan vroeger, de vorming van divergentie staat stijgingen tegenwoordig
namelijk zelden meer in de weg. Ik vermeld dus slechts de aanwezigheid
van divergentie, zeg erbij dat dit een top kan aangeven, maar neem het
verder voor alle zekerheid niet mee in mijn analyse. In deze dunne markt
kan namelijk alles gebeuren.
-
Ik vergroot het laatste deel van de uurgrafiek nog voor
u uit door naar de 15min grafiek te gaan.
-
In deze grafiek ziet u tevens de Fibonacci
lijnen over de daling 343,3-335,3. De index is exact op het 61,8% niveau
gesloten en dat maakt de opening morgen extra pikant. De Fibonacci
theorie zegt ons namelijk dat na het passeren van het 61,8% niveau een
100% retracement
waarschijnlijk is, dat wil zeggen dat dan de gehele daling 343,3-335,3
goed zou worden gemaakt door een stijging naar 343,3. Dat punt neem ik
dus als koersdoel in plaats van het doel dat ik op grond van de vlag
bepaalde. Een enkele keer speelt het 76,4% niveau nog wel eens een rol,
dat ligt rond 341,4 en hou ik in mijn achterhoofd. Aangezien een
stijging morgen bij de opening meteen ook een doorbraak van lijn b' in
zou houden denk ik echter niet dat dat niveau een rol gaat spelen, een
doorbraak van lijn b' zou namelijk een koopsignaal zijn.
-
Blijven we daarentegen onder de gecombineerde weerstand
van het 61,8% niveau en lijn b' -ook nog mogelijk omdat de S&P
futures die wij volgen vanmiddag al erg ver waren opgelopen en morgen
misschien lager staan- dan blijven we dus in het patroon bb' in de
uurgrafiek waardoor het mogelijk is dat we de daling toch nog hernemen.
Een daling onder de steun van vanmiddag op 339,3 zou daarvan een eerste
indicatie zijn.
Resumerend:
'De beurs laat zich bij laag volume gemakkelijker sturen' schreef ik
gisteren, maar dat het zo gemakkelijk zou gaan als vandaag had ik niet
gedacht. Ik kon dan wel op technische gronden een daling het meest
waarschijnlijk vinden, maar de beurs had daar hoegenaamd geen oren naar en
steeg naar een cruciaal punt. Dit punt is van belang omdat het de combinatie
vormt van het 61,8% Fibonacci niveau in de 15min grafiek en de lijn b' uit
de daggrafiek. Ik kan niet zeggen wat er morgen gaat gebeuren, het kan beide
kanten op. Zetten kopers morgen voorbeurs meteen voldoende orders klaar om
een stijging te bewerkstelligen dan zetten zij de markt meteen voor het
voltooide feit van een doorbraak van lijn b'. Het gevolg is dan een
koopsignaal dat ons om te beginnen naar 343,3 kan brengen. Dalen de S&P
futures vanaf hun relatief hoge stand vanaf +0,34% naar een lager niveau dan
zal dat onze opening wellicht beïnvloeden waardoor we lager openen en nog
onder lijn b' blijven. Omdat we dan onder het 61,8% Fibonacci niveau in de
15min grafiek zouden blijven zou een voortzetting van de daling binnen het
kanaal bb' tot de mogelijkheden behoren, daarvan zou een beweging onder 339
een eerste teken zijn. Zegt u het maar.
En dan nog
dit....
Ik krijg regelmatig reacties van lezers die het volume
meenemen in hun analyses, zij vragen me dan waarom ik dat niet gebruik. De
eerste reden is dat dat gegeven voor de AEX index niet geleverd worden, maar
daar zou ik met een simpel spreadsheet nog wel omheen kunnen door het zelf
te berekenen aan de hand van de volumes van de individuele fondsen die ik
wél krijg. De belangrijkste reden echter dat ik dit niet doe is dat ik er
geen belang aan hecht. Ook bewegingen zonder noemenswaardig volume kunnen
relevant zijn, kijk maar eens naar de beweging van vandaag. Wordt die
morgenochtend meteen opgevolgd door een stijging dan heeft men door een
stijging met laag volume door tactisch handelen toch de basis gelegd voor
deze uitbraak en dan is morgen iedereen dit lage volume weer vergeten. Het
heeft daarom geen zin dit gegeven mee te nemen in de analyse, een technisch
belangrijke beweging met laag volume kan net zo belangrijk zijn als een
beweging met hoog volume. -Ad-
Naar boven
|
