|
AEX lineaire weekgrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 25 juli
-
Zoals gebruikelijk begin ik de analyse aan het eind van de
week met het lange termijn beeld. Het belangrijkste gegeven in deze grafiek
is het afgeronde hoofd-
en schouders patroon (aangeven met de letters S, H en S). Door de daling
vorig jaar onder de neklijn is het vooruitzicht van een enorme daling
ontstaan, als we tenminste de theorie hanteren die we daarvoor in alle
technische analyse boeken kunnen vinden. Je kijkt wat de afstand is tussen
de neklijn en de top van het hoofd (ruim 320 punten) en je trekt dat getal
af van de neklijn die op ongeveer 380 ligt. Dat voorspelt een AEX van maar
liefst 60 punten over enkele jaren. Ik wil u dit niet onthouden, al besef ik
dat velen onder u met veel wantrouwen naar deze analyse zult kijken.
-
De AEX kent een lange termijn dalende trend FF' en we zijn
halverwege het kanaal bij de lijn F", daarover onder de volgende
grafiek meer. Mocht de index verder stijgen dan is in deze grafiek goed te
zien (ook voor de sceptici onder u) dat zelfs bij een stijging naar ongeveer
380 deze dalende trend nog steeds intact zou zijn. Natuurlijk kan de index
dan door lijn F' breken, dat weet je nooit. Maar het is gevaarlijk daar nu
al van uit te gaan. Dat laatste doen onze pensioenfondsen al wel, zij hebben
het afgelopen kwartaal voor 5 miljard Euro aandelen gekocht. U leest
daarover meer door hier
te klikken. Zij zijn
kennelijk in de verwachting dat de beurs zijn bodem heeft bereikt. Als u naar deze grafiek en die hieronder kijkt dan ziet u
meteen hoe gevaarlijk deze aankopen zijn. Het kan natuurlijk goed aflopen,
maar er is zeker een kans dat de index naar lijn F gaat dalen in het
komende jaar en dat zou dan opnieuw grote verliezen betekenen voor de
pensioenfondsen. Men heeft kennelijk niets geleerd van de voorgaande jaren,
laten we hopen dat het goed afloopt.
AEX lineaire weekgrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 25 juli
-
Het is de AEX gelukt om licht boven lijn F" te komen,
maar ook deze week wil ik dat nog geen echte doorbraak noemen omdat het slot
weer dicht bij de lijn lag.
-
We zijn nog steeds onder het 61,8% Fibonacci
niveau op 312. Dit is een belangrijk gegeven, omdat een 61,8% correctie nog
net tot een normale pullback in een dalende trend gerekend mag worden en de
daling zich daarom zou kunnen voortzetten. In dat geval zou een daling naar
lijn F tot de mogelijkheden behoren, al kan er natuurlijk altijd een hogere
bodem gevormd worden. Dat kun je nu eenmaal niet voorzien.
-
Stijgen we verder dan vormt lijn I de eerstvolgende
weerstand, die lijn zou met lijn H een stijgende
wig kunnen vormen. Dit is een patroon dat een daling voorspelt. Lijn I
zou dan niet gepasseerd mogen worden en daarna zou de index door lijn H
moeten dalen. Het is wat koffiedik kijken, maar goed om te onthouden om te
gebruiken als bij een verdere stijging lijn I inderdaad te zwaar zou zijn.
-
Komen we boven lijn I dan kunnen we verder naar lijn H ' en
lijn F '. De lange termijn dalende trend blijft gehandhaafd zolang we onder
lijn F ' zijn, de huidige stijging is met de kennis van nu nog steeds een
bear market rally te noemen. Dit is natuurlijk geen conclusie waarop je met
opties kunt handelen zoals een lezer terecht opmerkte, maar is meer bedoeld
om onderstaande grafieken in de juiste context te kunnen plaatsen.
AEX daggrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 25 juli
-
De candle van vandaag is een doji,
doordat het slot op 308,04 dicht bij de opening op 308,68 lag is deze candle
met een klein lichaam ontstaan. Het drukt twijfel uit omdat noch de kopers
noch de verkopers hun stempel hebben kunnen drukken op deze dag. Regelmatig
volgt op een doji een flinke beweging, laat ik het daarom maar als de stilte
voor de storm karakteriseren.
-
Daar is namelijk nog een reden voor omdat de stijgende lijn
h erg dicht in de buurt van de weerstand op 312,5 komt. Het zal snel van de
doorbraak van een van de twee lijnen komen. Omdat dat een beweging is waar
we al lang op wachten zal de doorbraak ongetwijfeld heftig zijn.
-
De EMA200
(de
rode stippellijn) is nog steeds weerstand en loopt volkomen horizontaal. Dit toont aan
dat de markt optimistischer wordt over de toekomst. Als dit gemiddelde naar
boven doorkruist wordt gaat daar een belangrijk positief signaal van uit.
Het kan dan gaan stijgen en dat zou een teken zijn dat de markt overtuigd
begint te raken van hogere koersen voor de komende maanden.
-
Het enige maar niet onbelangrijke gegeven dat tegen een verdere stijging pleit is de
divergentie.
Je kunt een dalende lijn langs de toppen van het MACD
histogram trekken terwijl de index stijgt. Dit heet divergentie en het
is vaak een waarschuwing voor een naderende omkeer.
AEX uurgrafiek bijgewerkt t/m vrijdag 25 juli
-
De index blijft zijn patroon van hogere bodems vasthouden,
ook vandaag bleef de index boven de lijn i in deze grafiek. Dat is een
belangrijk gegeven, want zolang de index boven deze lijn blijft vormen de
lijn i en de horizontale weerstandslijn op 312,5 samen een stijgende
rechthoekige driehoek. Dit patroon is in principe bullish.
-
Een daling onder lijn i daarentegen zou tegelijkertijd ook
een daling onder de lijn h in de daggrafiek inhouden. Het is altijd lastig
de lijnen in de grafieken met elkaar te vergelijken omdat ze nooit precies
op dezelfde punten lopen, daarom geef ik voor de zekerheid maar aan dat lijn
h maandag op 306,4 ligt.
AEX 15 min grafiek bijgewerkt t/m vrijdag 25 juli
- Ik heb de onderste steunlijn naar aanleiding van de hammer
rond 307 iets hoger neergelegd zodat hij door de onderkant van die candle
loopt. Deze lijn m ligt daardoor iets hoger dan de vergelijkbare lijnen h
in de daggrafiek en i in de uurgrafiek. Hij geeft daardoor bij doorbraak
een vroegtijdig signaal voor degenen die bij een mogelijke daling zo snel
mogelijk willen instappen en bereid zijn wat meer risico te nemen.
- De laatste bodem van vandaag kwam tot stand met divergentie, de
indicator zette een hogere bodem neer terwijl de index juist een lagere
bodem maakte. Dit kan een korte termijn bodem aangeven, maar het wachten
is dan nog op bevestiging.
Resumerend: We zijn deze week niet
veel opgeschoten, de AEX sloot iets meer dan een punt onder het slot van vorige
week. Het lange termijn beeld is daardoor niet veranderd, we bevinden ons nog
steeds in een dalende lange termijn trend met een doemscenario als lange termijn
perspectief. Voor de middellange termijn wordt het elke dag spannender omdat we
het punt nadere waarop we ofwel de weerstand op 312,5 ofwel de lijn h in de
daggrafiek zullen moeten breken. Die lijnen naderen elkaar immers erg dicht. De
markt kan deze keus al weken niet maken en ik zou me er dan ook eigenlijk zeker
niet aan moeten wagen. Ik doe het toch, omdat er in de vorm van het bereikte
61,8% Fibonacci niveau in de weekgrafiek en de divergentie in de daggrafiek twee
gegevens zijn die duiden op een daling. Er zal nog een katalysator nodig zijn om
die beweging te veroorzaken, in de vorm van een belangrijk nieuwsfeit. Laat zich
dat dan maar snel voordoen, want wat zou
het zou heerlijk zijn als we eindelijk van deze zijwaartse beweging zouden zijn
verlost.....Prettig weekend. -Ad-
|
