|
-
De index heeft vandaag een doji
gemaakt, een kleine candle met een klein lichaam waaruit blijkt dat het
slot vandaag dicht bij de opening lag. Het is een teken van twijfel, de
beurs wist geen richting te kiezen. Omdat een doji zowel een teken kan
zijn dat de markt een pauze in de daling neemt als deel kan uitmaken van
een bodempatroon met de naam morning
star ka ik nog niet veel zeggen over het vervolg, zowel een stijging
als een daling zijn mogelijk.
-
Ik had rekening gehouden met het feit dat de lijn
r'
steun zou geven, maar we zijn er op de manier waarop de lijn nu getekend
staat toch iets onder gekomen. Ik wil daar nog niet direct een conclusie
uit trekken, je kunt de lijn als je de toppen van januari 2005 meeneemt
-waar de lijn nu boven ligt- iets lager tekenen en dan is van een
doorbraak nog geen sprake. Een doorbraak met een doji heeft sowieso niet
veel waarde, daarvoor is een duidelijke rode candle nodig. Die kan er
morgen wel komen, maar op grond van deze grafiek hoeft dat nog niet.
-
De grafiek met de Bollinger Bands oogt na vandaag echter
wat negatiever, de onderste lijn buigt namelijk naar beneden. Hierdoor
bestaat de kans dat index en band gezamenlijk zullen gaan dalen, analoog
aan de wijze waarop zij bijvoorbeeld van eind januari tot begin februari
naar boven met elkaar optrokken. De candle van morgen gaat hierover
uitsluitsel geven. Komen we los van de band dan komt de voortzetting van
de daling op losse schroeven te staan, blijven we bij de band dan zet de
zijwaartse beweging zich definitief om in een dalende trend. De
middellijn daalt al wat en lijkt daarmee vooruit te lopen op een
beweging naar beneden van index en band. De candle van morgen zal dat al
dan niet bevestigen.
-
We zagen gisteren in zowel de uurgrafiek als de 15min
grafiek het dalend kanaal bb', ik heb in beide grafieken de ligging van
lijn b iets aangepast om de lijn beter door de drie bodems te laten
lopen. We zijn vanaf het laagste punt van de dag slechts opzij gegaan,
daar waar een herstel naar de bovenkant van het kanaal technisch
mogelijk zou zijn geweest. Dat is een zwakke prestatie die nog niet veel
goeds belooft. Kennelijk heeft de daling van gisteren een belangrijk
deel van de markt voorzichtig gemaakt, want van het enthousiasme waarmee
beleggers de afgelopen maanden steeds opnieuw na slechts één dag dalen
als kopers in de markt stapten is niet veel meer over.
-
Het patroon dat vandaag door de zwarte lijnen gevormd
wordt is een driehoek
en dat voorspelt evenmin veel goeds. Een driehoek is een
voortzettingspatroon dat over het algemeen leidt tot een beweging in
dezelfde richting en met dezelfde lengte als de aan het patroon
voorafgaande beweging. Het zou ons ongeveer vijf punten naar beneden
brengen, een beweging waarbij we nog wel rekening moeten houden met de
lijn b. Het zal morgen dus spannend worden en afhangen van Wallstreet
welke kant we kiezen. Gaan we naar boven dan was de belegger vandaag te
somber.
-
Een beweging naar boven behoort op technische gronden
zoals ik gisteren ook al constateerde tot de mogelijkheden omdat het gap
tussen 374,4 en 375,6 nog niet gesloten is. Een index komt vaak weer
terug in zo'n overgeslagen gebied en dat zorgt ervoor dat ik een
stijging naar 375,6 niet moet uitsluiten. Het is strijdig met de
driehoek en met het gebrek aan vertrouwen dat de beurs vandaag
demonstreerde.
-
Daarom heb ik in de 15min grafiek nog eens goed naar de
driehoek uit de uurgrafiek gekeken en zie die hier eigenlijk niet in
voldoende mate terug. In feite hebben we vandaag tot drie maal toe het
23,6% Fibonacci niveau als weerstand gehad en is er aan de bovenkant dus
sprake van een horizontale lijn waardoor het patroon meer een stijgende
driehoek dan een symmetrische driehoek is. Een stijgende driehoek maakt
een opwaartse beweging mogelijk.
-
Dit maakt dat we morgen bij de opening naar de stand van
de index ten opzichte van de weerstand op 369 moeten kijken. Openen we
er boven dan gaan we doen wat vandaag niet lukte en bewegen we in de
richting van lijn b'. Ieder Fibonacci niveau is dan een potentiële
weerstand en ook de stippellijn op 370,9 dan de opmars eventueel
blokkeren. Het 50% niveau zou in dat geval voor de korte termijn mijn
eerste richtpunt zijn. Blijven we onder 369 dan hangt alles van lijn d
af, komen we onder die lijn dan gaan we naar lijn b of -gezien de
driehoek in de uurgrafiek- mogelijk zelfs lager. We komen dan tevens
definitief onder lijn r' in de daggrafiek.
Resumerend:
De beurs was vandaag besluiteloos. Sommigen zullen dat ten opzichte van
de felle daling van gisteren als winst zien, daarom komt een candle als die
van vandaag wel in bodempatronen voor. Anderen zullen zeggen dat het slechts
om een pauze in de daling gaat. Voor beide standpunten is wat te zeggen, zij
het dat ik vanwege het gap tussen 374,4 en 375,6 dat nog niet gesloten is
toch een lichte voorkeur heb voor het eerste. Ik moet eerlijk zeggen dat me
daarbij wel enige twijfel besluipt, aangezien het vertrouwen gisteren bij
nader inzien veel geleden blijkt te hebben. Komt de index morgen boven
369 dan kunnen we alsnog naar boven in de richting van lijn b'. Ik zal dan
bij ieder Fibonacci niveau speuren naar toppatronen, zeker bij het 50%
niveau rond 370,7 omdat daar een vorige bodem dichtbij ligt. Een daling
onder lijn d daarentegen zou negatief zijn en een voortzetting van de daling
inhouden. Dat zou ons dan definitief onder lijn r' brengen in de daggrafiek
brengen en tevens in de Bollinger Bands de index samen met de onderste band
laten dalen. Dat betekent dan het eind van de stijgende trend die we sinds
oktober vorig jaar kennen en de start van een periode van winstnemingen op
die trend. Willen de bulls dit voorkomen dan zullen zij morgenochtend
voorbeurs al flink wat kooporders in moeten leggen waardoor we toch nog
boven lijn r' kunnen blijven. -Ad-
En dan nog
dit....
De daling van gisteren werd onder
andere veroorzaakt door een winstwaarschuwing van General Motors. Dat
aandeel verloor op de winstwaarschuwing maar lieft 14% waardoor een
beurswaarde van $2,6 miljard verdampte. Het lijkt een idiote reactie van de
markt en procentueel gezien is het dat natuurlijk ook. General Motors
verdient echter al een hele tijd niets meer aan de verkoop van auto's, maar
was door het uitlenen van geld voor de aankoop van die auto's min of meer
een bank geworden. Het fonds wordt hiervoor met terugwerkende kracht
afgestraft en dat verklaart de grote daling. -Ad-
Naar boven
|
