• De doorbraak door de dalende lange termijn trend in deze grafiek is definitief. Terwijl het cijferseizoen nog moet beginnen breekt de AEX uit zijn dalende trend, men heeft er in Amsterdam kennelijk alle vertrouwen in dat het met die cijfers wel goed gaat komen. We zullen moeten afwachten of de jaarcijfers en de door bedrijven daarbij uitgesproken vooruitzichten die de komende weken beschikbaar komen gaan beantwoorden aan deze hooggespannen verwachtingen. Als we er van uit gaan dat de beurs nog steeds 6 tot 9 maanden vooruit loopt moeten de eerste meevallende cijfers zo langzamerhand wel komen. De beurs is immers al aan zijn elfde herstelmaand bezig. Men wacht er in Amsterdam gezien de uitbraak met een gerust hart op.

• Aan het eind van de maand januari zal ik de maandgrafiek weer plaatsen. In die grafiek loopt de lijn F' op 336 en de index dient deze maand dus boven 336 te sluiten om ook in de maandgrafiek te kunnen spreken van een geldige uitbraak. We zitten daar al een stuk boven en je mag aannemen dat er op 345 veel steun ligt, dus ik ga er van uit dat de index ook in de maandgrafiek uit zal gaan breken.

• De doorbraak door lijn F' noopt ons tot de vaststelling van het koersdoel. Het eerste richtpunt wordt de blauwe stippellijn op 370, dat is namelijk de eerste serieuze weerstand in deze grafiek.

• Er is echter een reden om met flink hogere koersen rekening te houden, die reden is gelegen in de Fibonacci lijnen. We zijn deze week boven het 23,6% niveau gekomen en dat maakt een stijging naar het volgende niveau waarschijnlijk. Het gaat om het 38,2% niveau dat op 405 ligt. Rond 380 ligt de neklijn van het grote hoofd- en schouders patroon dat ik ondermeer op 31 december beschreven heb. Komt de index door die neklijn dan zou het patroon zijn waarde verliezen en dat zou dus van grote invloed zijn op de toekomstverwachting. Sommige lezers hebben opgemerkt dat je de neklijn in plaats van horizontaal ook nog licht stijgend zou kunnen tekenen waardoor hij iets hoger uitkomt. Ik stel op dit moment voor om het maar met een stap tegelijkertijd te nemen, laten we eerst maar eens die stijging naar de neklijn afwachten.

• Ik maak op deze site ook regelmatig gebruik van logaritmische grafieken om het lange termijn beeld te bekijken. In de lineaire grafiek zagen we dat de index de dalende lijn langs de toppen gebroken heeft. De schaalverdeling in de logaritmische grafiek maakt het beeld anders, hier heeft de index de dalende lijn door de toppen (lijn G) nog niet bereikt. We zien dat de lijn G over enige tijd samenvalt met de neklijn B die, als ik hem horizontaal trek, rond 380 loopt. Die combinatie van beiden lijkt hierdoor een aannemelijk koersdoel. 

• In de daggrafiek kom ik met een andere methode rond hetzelfde koersdoel uit. De index is eergisteren naar boven uit de stijgende rechthoekige driehoek gebroken en dat maakt het mogelijk de volgende berekening te maken. De driehoek is vanaf het laagste punt tot lijn m' ongeveer 40 punten hoog. We kunnen nu een koersdoel bepalen door bij het punt van uitbraak 40 punten op te tellen en komen zo rond 385 uit. Je kunt dat niet op het punt nauwkeurig berekenen, maar het bevestigt het koersdoel 380 wel. Een andere manier is het trekken van een lijn parallel aan de lijn m door de linkerpunt van de driehoek, die lijn is dan het koersdoel. Het komt in grote lijnen op hetzelfde neer, het enige verschil is dat bij een stijgende lijn als doel dat doel hoger komt te liggen naarmate de tijd verstrijkt. 

• Het kanaal oo' dat ik gisteren tekende heeft zijn waarde door de uitbraak meteen na de opening van vandaag al verloren. Het was niet te voorzien dat de index zo'n krachtige opening zou kennen. Dit soort bewegingen zijn kenmerkend voor een periode waarin cijfers bekend worden gemaakt, in dit geval vielen de gisteren bekend gemaakte cijfers goed. We moeten voor de komende weken rekening houden met meer van dit soort bewegingen, al kunnen die bij eventueel tegenvallend nieuws natuurlijk ook naar beneden zijn.

• De index heeft een hogere waarde bereikt, maar het MACD histogram onder de grafiek maakte een gelijke top en bevestigt de stijging dus niet. Deze divergentie, het uiteenlopen van de bewegingen van een index en een indicator, gaf tot ongeveer een half jaar geleden een goede indicatie van een naderende of bereikte top. Het is sindsdien niet erg betrouwbaar meer, doordat de index ook bij divergentie gewoon door stijgt. Ik kan vandaag er vandaag dus niets over zeggen.

• De uitbraak door de weerstand op 345 is nog niet getest. Het testen van een uitbraak vindt vrijwel altijd plaats. We moeten er dus rekening mee houden dat de index binnenkort gaat dalen en daarbij moet de voormalige weerstand 345 als steun dienst gaan doen. Die steun vormt dan de basis voor een hervatting van de stijging. Ik kan nu nog niet zeggen wanneer die test zal beginnen, ik wil er daarom met behulp van de uurgrafiek de condities voor vaststellen.

• De index stijgt binnen een scherp stijgend kanaal met een hellingshoek van maar liefst 1,6% per dag. Het spreekt vanzelf dat de index niet erg lang meer binnen dit kanaal zal kunnen blijven. Dergelijke stijgingen moeten op een gegeven moment winstnemingen uitlokken.

• Ook hier zien we dat de index stijgt terwijl de indicator geen nieuwe toppen maakt. Dit zou een top moeten aangeven, maar ik heb in het licht van de betrouwbaarheid van de laatste maanden mijn bedenkingen. Het is daarom verstandig om alleen uit te gaan van een daling naar 345 als we door de lijn k dalen. Die lijn k zien we hieronder in de 15min grafiek terug als lijn d, iedere grafiek kent zijn eigen belettering in alfabetische volgorde waardoor dezelfde lijnen in verschillende grafieken een andere letter kunnen krijgen.

• Een fraaie drie dagen durende trend, veel meer kan ik er niet van zeggen. De lange candle met het lichaam onderaan de candle en een long upper shadow markeert de top van vandaag en geeft aan dat hier weerstand ligt. Het is daarom mogelijk dat we vanaf maandag gaan dalen. De markt heeft er de laatste maanden echter geen moeite mee dit soort toppen uit te nemen, dus hier geldt ook weer dat het het beste is op een daling onder lijn d te wachten. Zolang die er niet is is het verstandig om van een vervolg naar boven uit te gaan. Hoe hoger we komen, hoe groter de kans op het starten van een neerwaartse beweging is. De markt kan een dergelijke stijging zoals gezegd niet al te lang volhouden.

Resumerend: Amsterdam toonde zich de afgelopen dagen van zijn meest optimistische kant. Alle jaarcijfers moeten nog komen, maar men had geen zin om daar op te wachten en brak alvast naar boven uit. Is men zo zeker dat de cijfers goed zullen zijn ? Kennelijk wel. Er is na deze uitbraak een koersdoel van 370 à 380 te berekenen en als je uitgaat van de Fibonacci methode zou er zelfs een stijging naar 405 in het vat zitten. Voorwaarde is dat de index boven 345 blijft bij de test die een van de komende beursdagen gaat volgen. Wanneer die test gaat beginnen is niet met zekerheid te zeggen, maar het is gezien het stijgingspercentage van het kanaal waarin we ons bevinden niet ondenkbaar dat dat maandag al gaat gebeuren. De markt kan een dergelijke stijging namelijk maar een beperkte tijd volhouden. Creëren we dan een hogere bodem op of boven 345 dan kan die de basis gaan vormen voor een beweging naar 370. Ik wens u een fijn weekend. -Ad-