• De markt had gisteren een veel te optimistische verwachting omtrent het slot van de Amerikaanse beurzen en de vele cijfers en verwachtingen die bekend werden, dat bleek vanochtend bij de opening. Het optimisme dat gisteren nog bleek uit het ontstaan van een bullish harami bleek nergens op gestoeld en het resultaat was een opening met een gap, een opening tussen de candles van gisteren en vandaag. Toch was dat geen aanleiding voor de kopers om in te binden, zij wisten de verkoopdruk die aan zo'n verrassing zit prima op te vangen waardoor een doji ontstond. Dit is een type candle dat ontstaat als kopers en verkopers onderling geen winnaar uit kunnen maken en het slot in de buurt van de opening ligt. In feite is dit gezien de slechte start een symbolische overwinning van de kopers.

• De index is daardoor in ieder geval nog boven de lijn u en het 38,2% Fibonacci niveau die vandaag samenvielen rond 327. Zolang we boven lijn u noteren blijft een stijging en een daaropvolgende poging lijn n' opnieuw te breken tot de mogelijkheden behoren.

• Het gap tussen de laatste twee candles is geen type gap dat gesloten hoeft te worden, we hoeven er niet noodzakelijkerwijs terug naar dit overgeslagen gebied. Dit komt omdat er in de daggrafiek geen sprake is van een geïsoleerde candle zoals die op 21 juli of 5 augustus.

• De reden dat ik het met die twee data vergelijk is gelegen in het feit dat de candles van gisteren afgescheiden van de andere candles staan, ze vormen als het ware een eiland. Dat is ook de reden dat het een eiland omkeerpatroon of -internationaal georiënteerd als wij zijn- island reversal pattern wordt genoemd. Een dergelijk patroon blijft niet vaak staan, dus dat suggereert dat het gap gesloten zou moeten worden. Hoewel dat vanzelfsprekend toch zou kunnen gebeuren -je kunt het nooit met zekerheid zeggen- is er zoals we in de daggrafiek zagen geen sluitende technische reden voor te vinden en zouden we verder kunnen gaan dalen zonder nog in het overgeslagen gebied terug te komen.

• Er ligt echter wel een steun met een stevig fundament. De index heeft hier met de eerste, de vierde en de laatste candle als het ware enkele heipalen de grond in geslagen om dat fundament te verstevigen. De markt wilde overduidelijk niet verder dalen, maar slaagde er ook niet in te stijgen. De voorlaatste candle, een inverted hammer, illustreert dat goed. Het is daarom moeilijk in te schatten waar de markt heen wil, misschien biedt de 15min grafiek hulp.

• Die biedt in zoverre hulp dat we kunnen zien dat er tot drie keer toe steun werd gevonden net boven 328, met name de strijd rond 328,4 in de loop van de morgen was interessant, aan het onderliggend koersverloop was goed te zien dat kopers steeds op dat punt in de markt kwamen om het niet verder weg te laten lopen. Dan was er nog de gretigheid aan het eind van de middag waarmee men tot boven 330 opstoomde bij een geringe stijging van de Dow die op dat moment helemaal geen aanleiding gaf voor zo'n snelle beweging. Ik neem op grond van deze steun boven 328 en de begerigheid waarmee men insprong op een kleine stijging in de VS aan dat een en ander met de optie expiratie te maken heeft. De oktober expiratie is een grote, de belangen zijn groot en ik vermoed dat die belangen bij een afloop boven 330 het best gediend zijn. Daar werd vervolgens de hele dag op gestuurd en dat viel door de verkoopdruk die het gevolg was van vrij veel negatief nieuws waar maar weinig positiefs tegenover stond niet mee. Er is veel geïnvesteerd door de kopers.

• Ik ben dan ook buitengewoon nieuwsgierig naar het slot vanavond in de VS en het eventuele nieuws dat daarna nog komt. Het zou de markt pijn doen als we morgen onder de blauwe stippellijn zouden openen en de kopers van vandaag voor een dilemma plaatsen. Eerlijk gezegd hoop ik daar ook wel stiekem op, al die manipulatie rond optie expiraties hangt me mijlenver de keel uit. Het zijn altijd de grote partijen die dat naar hun hand kunnen zetten, het zou wel eens goed zijn als dat een keer flink mislukt. Maar ja, in de VS speelt hetzelfde probleem, alle kans dat de beurzen daar nog herstellen van de aangerichte schade in de aanloop naar diezelfde expiratie die bij hen natuurlijk ook morgen plaats heeft. We zullen het vanavond weten. Dit soort emoties zijn natuurlijk niet goed bij het beleggen, maar de professionals hebben zich al zo vaak verkneukeld aan en verdiend op die domme particulier dat ik het ook wel eens graag andersom zou zien. Het zal wel bij ijdele hoop blijven.

• Feit is dat we een lagere top hebben gezet ter hoogte van het 38,2% Fibonacci niveau van de voorgaande daling 333-328 en betekent technisch dat een vervolg van de daling het meest waarschijnlijk is. Of de markt hier iets mee doet moeten we zoals gezegd afwachten.

• Dan is er tenslotte ook nog de daling onder het kanaal xx' dat vandaag ontstond, ook die daling wijst op lagere koersen.

Resumerend:  

Amsterdam heeft zich gisteren lelijk verkeken en de mogelijkheden van vandaag veel te optimistisch ingeschat. We openden daardoor vanochtend een stuk lager, maar dat riep wel meteen kopers in de markt. Er was hen alles aan gelegen een verder afzakken onder 328 te voorkomen en daar slaagden zij ook in. De poging om de index boven 330 te tillen, waarschijnlijk gewenst vanwege de expiratie, mislukte echter en er ontstond een lagere top in de 15min grafiek. Technisch gezien zou dit morgen tot een daling moeten leiden, de daling die men vandaag nog wist te voorkomen. Sluiten de Amerikanen vanavond echter een beetje redelijk dan zal men morgen de kans schoon zien om te doen wat vandaag niet lukte en de index boven 330 laten expireren. -Ad-

En dan nog dit.... 

Sparen is prachtig,

vooral als je ouders het voor je hebben gedaan.

Winston Churchill

Naar boven