• Week 50 is gelopen, maar qua koersvorming zijn we er niet veel wijzer van geworden. De candle van deze week is een doji en dat is een teken dat we geen richting wisten te kiezen. Het slot van de week lag dicht bij de opening van maandag en de uitslagen naar boven en naar beneden waren klein. Het resulteert in een kleine candle met een lichaam dat slechts een horizontaal streepje is en dat valt in de smalle band waarin we ons al enkele weken zijwaarts bewegen. Het wachten is op een beweging naar boven of naar beneden waaruit we meer af kunnen leiden.

• De richting die we daarbij gaan kiezen is uitermate relevant voor de toekomstige analyse. We bevinden ons rond het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 366-307. Een stijging boven dit punt zou een vervolg naar 366 aannemelijk maken, daar na het passeren van het 61,8% niveau over het algemeen de voorgaande beweging voor de volle 100% wordt goedgemaakt. De lijn r' zou daarbij weerstand vormen aangezien we ons in het stijgend kanaal rr' bevinden. 

• Een dergelijke stijging zou van groot belang zijn aangezien we in de grafiek zoals u in de maandgrafiek van 30 november heeft kunnen lezen en via de link historie nog steeds kunt lezen onder de neklijn B bevinden van een groot hoofd- en schouders patroon waar een aanzienlijke dreiging voor de AEX van uit gaat aangezien er een koersdoel van 60 punten uit te berekenen is. Deze dreiging kunnen we alleen keren door met de index boven de neklijn rond 380 te komen, om die lijn überhaupt te kunnen bereiken zullen we eerst het 61,8% niveau uit moeten nemen.

• Zou het de komende weken daarentegen van een daling komen dan houdt dat in dat we naar de onderkant van het kanaal rr' zouden gaan waardoor het niveau 380 iets verder buiten beeld komt. Zolang we in het kanaal rr' blijven houden we er echter nog wel zicht op.

• De beurs probeert echter een daling naar de lijn r' te voorkomen door binnen het kanaal een hogere bodem te vormen. Dit blijkt uit de vorming van de bullish harami, zo noemen we een candle die tijdens een daling binnen zijn voorganger valt. De candle laat zien dat de beurs zich niet door de vorige rode candle heeft laten intimideren, de kopers kwamen op een hoger niveau in de markt en hielden de index daar ook vast. Het komt er voor de kopers maandag op aan de index voortbouwend op deze kleine omslag verder naar boven te helpen.

• De AEX kan dan naar de bovenkant van het zijwaartse kanaal 337-346, maar zal op 346 forse tegenwind ondervinden doordat er op dat niveau twee toppatronen zijn gevormd, te weten een engulfing bearish line (1) en een dark cloud cover (2).

• De markt heeft in de uurgrafiek voor de korte termijn twee weerstanden te overwinnen, namelijk de horizontale weerstand op 342,3 en de dalende weerstandslijn u. Weet de markt die voorbij te streven dan is een voortzetting naar 346 waarschijnlijk en kan worden geprobeerd de weerstand op 346 te passeren.

• Blijven we evenwel om wat voor reden dan ook onder een van beide weerstanden dan verschuift de attentie naar de stippellijnen op 339,3 en 336,8. Er zijn de afgelopen tijd steeds weer hogere bodems gevormd die stand houden en dat is een proces dat een voortgang van de stijging garandeert zolang de index boven 339,3 is. Een daling onder 339,3 zou dan ook een teken zijn dat we rekening moeten houden met een beweging naar de onderkant van de range 337-346 dat we in de daggrafiek zagen. Vooralsnog is er evenwel een bodem op 340,8 gevormd en ziet het er dus naar uit dat we verder naar boven zullen gaan.

• Dit is nog beter te zien als we naar de 15min grafiek kijken, al zien we dan ook dat de bodem op 340,8 niet zonder slag of stoot tot stand is gekomen. De bodem werd in het tweede deel van de vrijdag tot twee maal toe getest. De tweede keer ontstond een hammer ter illustratie van de inzet van de kopers om de dreigende daling nog binnen dat kwartier volledig te keren.

• Voor de korte termijn volgen we maandag de koersontwikkeling ten opzichte van de stippellijnen rond 340,8 en 342,3. Een doorbraak van een van beiden zal richtinggevend zijn, gezien de hogere bodems is een stijging daarbij het meest waarschijnlijk.

Resumerend:  

De AEX index heeft deze week een doji gevormd waaruit blijkt dat het Amsterdam moeilijk valt richting te kiezen, dat zal dus volgende week moeten gebeuren. De bullish harami in de daggrafiek en het patroon van hogere bodems in de onderliggende korte termijn grafieken als uurgrafiek en 15min grafiek geven aan dat de Amsterdamse beurs nog steeds de intentie heeft om de richting  naar boven te kiezen. Dat is ook belangrijk gezien de noodzaak die bestaat om de neklijn op 380 van een groot hoofd- en schouders patroon in de lange termijn grafieken te bereiken. Deze grafieken geven technisch nog steeds aanleiding om voor de toekomst van een forse daling uit te gaan, dat slechte lange termijn beeld kan alleen veranderen als we de neklijn op 380 weten te breken waardoor het hoofd- en schouders patroon zijn geldigheid en daardoor zijn waarde verliest. De belangrijkste drempel naar dat punt wordt gevormd door het 61,8% Fibonacci niveau in de weekgrafiek op 346, een niveau waar ook in de daggrafiek twee toppatronen liggen. Het zal voorwaar niet eenvoudig zijn dat punt te passeren. Voordat we dat kunnen proberen moet de index eerst de weerstand op 342,3 en de dalende lijn u rond 343,3 voorbij, dat zijn de belangrijkste korte termijn obstakels. Zou de index ondanks de bullish harami van vandaag onder een van die obstakels blijven en onder 339,3 terecht komen dan gaan we naar de onderkant van de range op 336,8.

En dan nog dit.... 

Op 27 oktober 2004 schreef ik de indruk te hebben dat de OPEC de olieprijs helemaal niet naar beneden wilde hebben, hoewel zij in woord en gedrag wel die indruk wekten. Vandaag werd bekend dat de OPEC de olieproductie terug gaat schroeven om de recente prijsdaling te stuiten, de olieprijs zal daardoor naar verwachting een stuk boven de richtprijs van $22-$28 dollar per vat komen te liggen. Hiermee bevestigt deze organisatie de facto de wens om de olieprijzen op een hoger niveau te handhaven, de ware bedoeling van de olie-exporterende landen is duidelijk geworden. Dit zal de economieën van landen die de dollar als munteenheid hanteren helaas blijvend nadelig beïnvloeden. -Ad-

Naar boven