|
-
De maand
juli is voorbij en dat betekent dat de maandgrafiek het
eerst aan bod komt. In die grafiek heb ik
Fibonacci
lijnen getekend over de daling 564 - 195, aan de hand daarvan ik wil bepalen waar
de mogelijke lange termijn weerstandsniveaus te vinden zijn. Die niveaus
zijn het 23,6% niveau rond 282,1, het 38,2% niveau rond 335,9, het 50%
niveau rond 379,5 en het 61,8% niveau rond 423. Het 50% en het 61,8%
niveau zijn zwaardere weerstandsniveaus dan normaal het geval is, dat komt
omdat ze samenvallen met eerdere bodems. De AEX heeft deze maand het 23,6%
niveau bereikt en is daar met een slotstand van 283,2 zelfs iets boven
gesloten. Het verschil is echter dermate klein dat het in deze
maandgrafiek niet zichtbaar is. Ik kan dit niveau daarom niet als
doorbroken beschouwen. De index zal volgende week eerst verder moeten
stijgen en meer afstand moeten nemen van het 23,6% niveau voordat ik dat
wel kan. Dit zou in deze grafiek een vervolg naar het 38,2% niveau rond
335,9 inhouden.
-
Ik wil
omdat we niet op overtuigende wijze door het 23,6%
niveau gebroken zijn rekening houden met de mogelijkheid
van topvorming op dit niveau, daar zal ik de grafieken
volgende week in eerst instantie op gaan beoordelen.
-
In de
weekgrafiek ziet u dezelfde
Fibonacci
lijnen, hier heb ik ze echter grijs getekend. De magenta lijnen zijn de
Fibonacci lijnen over de daling 417,4 - 195 die ik voor het voetlicht wil
brengen. De AEX heeft het 38,2% niveau dat rond 280 lag gepasseerd, daar
hoeven we dus geen rekening meer mee te houden. Zou de graadmeter volgende
week verder stijgen dan is het 50% niveau rond 306 het volgende richtpunt
dat we op grond van de Fibonacci theorie kunnen bepalen.
-
Een ander
potentieel weerstandsniveau is nog de top uit november
2008 rond 291,1, maar die is van minder belang.
-
Het
koersverloop van de afgelopen weken voorspelt zoals ik
de voorgaande vrijdagen vertelde een stijging. Twee
weken geleden werd namelijk een vlag
afgerond met de waarde 315 als doel, vorige week
ontstond een omgekeerd
hoofd en schouders patroon met een koersdoel van 345 punten. Wil de
beurs naar deze waardes dan is het van belang dat we
volgende week verder stijgen, mocht er rond het bij de
maandgrafiek besproken 23,6% niveau namelijk een top
ontstaan dan gaat het feest wellicht niet door.
-
Uit de
daggrafiek van vandaag blijkt twijfel. De candle die is
gevormd is een zogenaamde bearish
harami en dat is een potentieel toppatroon. Het moet uiteraard nog wel
bevestigd worden voordat we daadwerkelijk van topvorming
uit kunnen gaan, die bevestiging moet de vorm hebben van
een rode candle. Hoe langer die candle is, hoe
krachtiger de bevestiging. Dit ga ik maandag uiteraard
na.
-
Wellicht
ten overvloede wil ik u er nog op wijzen dat we slechts
een fractie boven de grijze stippellijn op 282,1
gesloten zijn. Die stippellijn is het 23,6% niveau uit
de maandgrafiek. Deze grens is aanstaande maandag nog
steeds van belang. Stijgen we verder dan is er niets aan
de hand en wordt het niveau alsnog op overtuigende wijze
uitgenomen. Vallen we echter terug onder 282,1 dan kan
hier eventueel de top ontstaan waar ik bij de
maandgrafiek over sprak.
-
Uit de
daggrafiek met Bollinger
Bands blijkt dat de markt er ijzersterk bij ligt.
De middellijn stijgt, de bovenste lijn stijgt scherp en
de onderste lijn krult langzaam naar boven. De AEX
bevindt zich hoog in de bovenste band. Deze combinatie
van factoren geeft aan dat we ons in een sterke
opwaartse trend bevinden. Deze trend blijft intact
zolang we ons boven de middellijn bevinden, maar vormt
maandag geen waarborg voor een stijging. Die kan er op
grond van dit gereedschap wel komen, maar zeker is dat
niet. Verder dus naar de uurgrafiek.
-
Hier
besprak ik gisteren lijn p, de lijn die parallel liep
aan het trendkanaal
z-z' links in de grafiek. Deze lijn leek de functie over
te nemen van dat kanaal, maar dat beeld veranderde
vandaag. De AEX is er namelijk doorheen gezakt, waardoor
lijn p de hoedanigheid van steunlijn verloor.
- Na de daling onder lijn
p tekende ik vanmiddag in de kwartiergrafiek Fibonacci
lijnen over de stijging 272,7 - 285,2. Op elk van de
stippellijnen rond 282,3, 280,4, 279 en 277,5 zou er
eventueel een bodem kunnen ontstaan.
- Het eerste van de reeks
bood vanmiddag al steun, daar ontstond namelijk een hammer.
Het was met name deze candle die ervoor zorgde dat we
boven het 23,6% niveau op 282,1 uit de maandgrafiek
bleven, ook in deze grafiek als een grijze stippellijn
geplaatst. In de markt zijn de laatste weken partijen
vertegenwoordigd die zodra een daling dreigt op een
effectieve wijze aan de
koopkant opereren. Zij laten zich leiden door de
grafiek. We zagen dit vanmiddag in het koersverloop rond
lijn p en tevens bij deze hammer. De daling onder 282,1
betekende eigenlijk de afronding van een hoofd
en schouders patroon, maar dat werd op deze wijze teniet gedaan. De
daling met de lange rode candle door lijn p konden deze
partijen niet tegenhouden, maar ze konden wel erger
voorkomen. Zo loopt het de laatste weken voortdurend. De
stijgende trend is niet ontstaan, maar gemaakt, zo is
mijn theorie. De timing in deze zomerperiode met zijn dunne
handel
is natuurlijk uitstekend.
- Maandag moet allereerst
duidelijk worden of we naar boven door de dubbele top
rond 285,2 breken of onder de hammer komen waarvan het
laagste punt rond 281,5 ligt. In het eerste geval gaan
we door naar boven, verder in de richting van 291,1 en
306, wat de eerste potentiële barrières in de
weekgrafiek zijn. We blijven dan op een schema dat past
bij de onder de weekgrafiek gememoreerde koersdoelen 315
en 345.
- Geraken we onder 281,5
dan ontstaat de mogelijkheid van topvorming rond het
23,6% niveau in de maandgrafiek. De daling zou rond
280,4, 279 en 277,5 echter nog opgevangen kunnen worden
of rond de stippellijn door een oude bodem rond 276,5,
helemaal zeker is die topvorming dan dus nog niet.
Resumerend:
De maandgrafiek leert ons
dat we niet ver genoeg boven het 23,6% niveau rond 281,1 in
die grafiek gesloten zijn om al van een doorbraak uit te
kunnen gaan. We moeten dus zowel de mogelijkheid van een
vervolg naar boven als dat van een hervatting omlaag in
onze overwegingen betrekken. Gelukkig heb ik twee harde
grenzen waar we aanstaande maandag mee kunnen werken. Zouden
we onder 281,5 geraken dan wordt de optie van topvorming
rond het 23,6% niveau in de maandgrafiek reëel, al is dat
dan nog wel afhankelijk van de gang van zaken ten opzichte
van potentiële steunniveaus rond 280,4, 279, 277,5 en
267,5. Breken we maandag daartegenover door 285,2 dan
klimmen we verder richting 291,1 en 306, de mogelijke
weerstandsniveaus uit de weekgrafiek.
En
dan nog dit...
We zagen in de maandgrafiek
dat de AEX 23,6% van de daling uit juli 2007 tot maart van
dit jaar heeft goedgemaakt. De DAX heeft het beter gedaan,
zoals u in onderstaande maandgrafiek van de Duitse index
vast kunt stellen.
- De DAX heeft het ook
vorig jaar bij de daling al beter gedaan dan de AEX, wat
komt door de afwijkende samenstelling van de beide
indices (denk aan onze financials) en door het gegeven
dat de DAX een herbeleggingsindex is. Dividenden van
aandelen worden herbelegd in de graadmeter, waardoor
deze per definitie beter presteert dan de onze.
- Boeiend en mogelijk
cruciaal voor de nabije toekomst is dat de DAX het 38,2%
Fibonacci
van de daling 8150 - 3560 heeft bereikt. Dit vindt u
rond 5330. De volgende stap omhoog zou er een naar het
50% niveau rond 5870 kunnen zijn, maar er zou rond het
38,2% niveau ook een top kunnen ontstaan. Waar onze
beurs voor de taak staat het 23,6% niveau definitief uit
te nemen zien onze oosterburen zich geplaatst voor het
passeren van het 38,2% niveau rond 5330. Dit is waar het
de komende maand om draait. -Ad Nooten-
(geplaatst
vrijdag 31 juli 2009, 19.33u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
31 juli 09.15u: AEX na
lagere start direct omhoog
31 juli 10.00u: Index
zette niet door naar boven
31 juli 11.00u:
AEX-index nadert de steunlijn
31 juli 12.00u:
Afgelopen uur zijwaartse beweging
31 juli 13.00u: Reactie
op daling onder trendlijn
31 juli 14.00u: Aandelenmarkt
blijft dicht bij huis
31 juli 15.00u:
Negatieve reactie op cijfers uit VS
31 juli 16.15u:
Afronding toppatroon voorkomen
31 juli 17.00u: AEX
terug naar slot van gisteren
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
