|
-
De maand
maart ligt met de avond nog voor de boeg nog niet geheel achter ons, maar de
beursmaand wel. Daarom start ik vandaag met de
maandgrafiek van de AEX-index. In die grafiek is
vandaag een zogenaamde
doji
ontstaan. Het betreft een
candle met een plat lichaam, waaruit blijkt dat de
startkoers en slotkoers van deze maand vlak bij elkaar
lagen. Ze lagen beiden ter hoogte van de bodem uit 2003,
een bodem die hiermee op grond van deze maandgrafiek nog
niet volmondig als doorbroken kan worden betiteld. Er is
in dit opzicht herstel mogelijk, maar dan zal de index
de komende maand wel boven de doji moeten geraken, dus
boven 226,8.
-
Het
realiseren van een stijging boven 226,8 zal echter geen
eenvoudige zaak worden. De AEX-index brak gisteren
namelijk naar beneden uit het trendkanaal
c-g en brak hiermee de herstelbeweging die we vanaf 9
maart hebben gezien af. Van lijn c mag nu weerstand
worden verondersteld, hetgeen me vooralsnog doet opteren
voor een daling.
-
Daarmee ga
ik voorbij aan de grote stijging van 2,8% van vandaag,
een stijging die me eerlijk gezegd verrast heeft. De
beweging heeft ons dichtbij lijn c gebracht en een klein
stukje in het gap
dat gisteren ontstond. De markt is tegen mijn
verwachting in nu toch aan het proberen dat te sluiten.
Ik verkeerde in de veronderstelling dat dit vanwege het
feit dat het om een breakaway
gap ging waarschijnlijk niet zou gebeuren, maar de aandelenmarkt
besliste anders. We zouden nu het gap geheel kunnen gaan
sluiten, maar weerstand blijven ondervinden van lijn c,
zodat we daarna alsnog naar beneden kunnen gaan.
-
Vandaag
kreeg ik van diverse lezers de opmerking dat de stijging
te maken zou hebben met window
dressing door institutionele beleggers, partijen die
aan het eind van het kwartaal hun posities aanpasten ten
faveure van succesvolle aandelen. Ze zouden dat doen om
hun portefeuilles aan het eind van het kwartaal een
beter aanzien te geven. Ik betwijfel dit evenwel. Kijkt
u naar de koersontwikkeling van vandaag dan ziet u op de
eerste en laatste candle na een afwisseling van groene
en rode candles. Dan waren de kopers het sterkt, dan
weer de verkopers en zo ging het de hele dag door. Er
was veel strijd en zelfs verbetenheid, getuige het
intraday gap
dat zoals u in de kwartiergrafiek hieronder kunt zien om
16.30u ontstond. Het ging om de realisatie van een
doorbraak naar boven, daar werd de hele dag op
aangestuurd. Ik denk daarom dat het niet om window
dressing gaat, maar om acties van kopers die doorhebben
wat de uitbraak van gisteren uit het kanaal c-g voor
gevolgen kan hebben als deze beweging niet gekeerd
wordt.
-
De
AEX-index is aan het eind van de dag in ieder geval het
gap in gegaan dat gisteren ontstond en is dus gestart
met het sluiten van dit koershiaat. Het geheel sluiten
van het gap vergt een stijging naar de zwarte
stippellijn rond 220,4.
- In de kwartiergrafiek is
een nogal onregelmatig gevormd omgekeerd
hoofd en schouders patroon ontstaan. Met name de rechterschouder
bestaat uit meerdere delen, hetgeen ongewoon is. Waar
het echter om draait bij dit patroon, een doorbraak door
de voorgaande toppen en de neklijn, is gebeurd. Het
patroon is dus geldig. Op dit patroon volgt vanaf de
neklijn meestal een stijging ter grootte van het hoofd,
wat ons hier min of meer naar de bovenkant van het gap
zou brengen. De beurs stuurt dus duidelijk aan op het
overbruggen van het gebied tussen 216,5 en 220,4. Het
patroon blijft geldig zolang we ons boven lijn q
bevinden.
- Er zijn echter nog twee
potentiële weerstandsniveaus waar we rekening mee
moeten houden, grenzen die een gang naar 220,4 kunnen
verhinderen. Het gaat om twee Fibonacci
niveaus van de daling 222,8 - 211,1, namelijk het 50%
niveau rond 217 en het 61,8% niveau rond 218,3. Op het
eerste van deze twee zijn we gesloten en dat wil zeggen
dat we morgen direct rekening dienen te houden met de
mogelijkheid dat er hier een top ontstaat. Zouden we
dalen dan let ik op lijn q en de laatste bodem rond
213,6, geraken we hier namelijk onder dan zetten we
alsnog de daling in die ik eigenlijk na de aanvankelijke
top op het 38,2% niveau vandaag al verwachtte.
- Stijgen we daarentegen
dan moet rond 218,3 blijken of we al dan niet doorgaan
naar 220,4. Er is rond 218,3 in ieder geval een stevige
kans op topvorming, hetgeen voortvloeit uit de Fibonacci
theorie die zegt dat correcties meestal eindigen op het
38,2%, 50% of het 61,8% niveau.
Resumerend:
De beurs boekte vandaag een
stevige winst van 2,8% en sloot daardoor in de maandgrafiek
rond het niveau waar we de maand maart startten. Dit geeft
in deze grafiek ruimte voor een stijging, zij het dat we
daarvoor boven 226,8 dienen te komen. Dat zal niet
meevallen, in de daggrafiek mag namelijk worden aangenomen
dat lijn c als onderkant van het kanaal c-g de opmars op een
zeker moment zal blokkeren. Eventueel kan het gap van
gisteren nog gesloten worden met een stijging naar 220,4,
maar daar houdt het normaal gesproken dan mee op. Of we naar
220,4 gaan hangt af van twee grenzen, namelijk het 50%
niveau in de kwartiergrafiek rond 217 en de 61,8% grens in
diezelfde grafiek rond 218,3. Stijgen we morgen dan focus ik
me op een stijging naar 218,3, daar moet dan blijken of er
een top en een hervatting van de daling ontstaat of juist
een voortzetting naar 220,4. Dalen we morgen daarentegen dan
verschuift mijn aandacht naar lijn q, belangrijk in verband met de
geldigheid van het omgekeerd hoofd en schouders patroon.
Zouden we onder lijn q en de laatste bodem rond 213,6 komen
dan kiest de beurs alsnog het pad omlaag.
En
dan nog dit...
Europese macro-economische
cijfers wakkerden vorige week de vrees aan voor een verdere
achteruitgang van de Europese economie. De euro daalde
stevig ten
opzichte van de Amerikaanse dollar. Beleggers leken de dollar op te zoeken als
veilige haven. Wat ook bijdroeg aan de negatieve stemming
voor de euro was een uitspraak van de Duitse minister van
financiën Steinbrück die waarschuwde dat de stabiliteit
van de munt in gevaar zou komen als landen in het eurogebied
zich niet zouden houden aan de begrotingsdiscipline. Wat het
technische gevolg van dit alles was ziet u hieronder.
- De euro is afgelopen
vrijdag naar beneden uit de vlag
gebroken die tot dat moment was ontstaan. Het patroon
leek op een stijging te wijzen, maar daar kwam door de
neerwaartse uitbraak verandering in. Het toekomstig
verloop hangt nu af van de positie waar de eerstvolgende
bodem komt te staan. Mogelijke punten daarvoor zijn de Fibonacci
niveaus rond $1,31 en $1,295 die beiden min of meer
gelijk liggen met voorgaande toppen. Komt het op een van
deze grenzen tot bodemvorming dan kan de euro alsnog de
stijging hervatten die zich vorige week aanvankelijk
aandiende. Dit verandert mocht de euro onder $1,295
belanden, dat zou namelijk resulteren in een terugkeer
naar de stippellijn rond $1,255. Hiermee hebben we de
belangrijke grenzen op papier staan en de mogelijke
gevolgen die daaraan gekoppeld zijn, laat de markt de
komende dagen de beslissing nu maar vellen. -Ad Nooten-
(geplaatst
dinsdag 31 mrt 2009, 19.31u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates en aandelenanalyses:
31
mrt 09.15u: AEX omhoog en boven dalende lijn
31
mrt 10.00u: Twee procent winst in een uur tijd
31
mrt 11.00u: Top rond 38,2% Fibonacci niveau
31
mrt 12.15u: Nieuwe stijgingspoging mislukt
31
mrt 13.00u: Kopers tonen wilskracht
31
mrt 14.00u: Weerstand nog niet gebroken
31
mrt 15.00u: Afgerond patroon teruggedraaid
USG
People: Al enige tijd dalend binnen kanaal
31
mrt 16.00u: Dag gekenmerkt door strijd
Arcadis:
Drievoudige test neklijn van toppatroon
31
mrt 17.00u: Kopers slaan opnieuw sterk terug
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
