• De maand april ligt achter ons, reden om deze slotanalyse te starten met de maandgrafiek. In deze grafiek ziet u dat de AEX-index deze maand aanmerkelijk gestegen is. De bovenkant van het dalend kanaal k-d werd echter niet doorbroken en dat is een belangrijk gegeven. Het wil namelijk zeggen dat de Amsterdamse effectenbeurs nog niet in is geslaagd om de dalende trend te keren, als eerste aanzet daartoe is namelijk op zijn minst een doorbraak door lijn d benodigd.

• Ik kijk uit naar de opening van aanstaande maandag 4 mei. Mocht u het niet weten, onze aandelenmarkt is morgen vanwege de dag van de arbeid met de andere Europese beurzen gesloten. U ziet dat lijn d vanaf komende maandag tot eind mei een stuk lager ligt, namelijk in de buurt van 223. Dat is 7,4% onder het slot van vandaag, hetgeen de verwachting rechtvaardigt dat we sowieso boven lijn d zullen openen. De markt krijgt daarmee een uitgelezen mogelijkheid om deze lijn blijvend te breken en zal de index daarvoor in ieder geval boven 223 moeten houden.

• Van belang is echter niet alleen lijn d in de maandgrafiek, maar ook lijn b' in de weekgrafiek. De lijnen b en b' vormen samen een dalend trendkanaal, blijven we onder lijn b' dan is het niet ondenkbaar dat we ons met de graadmeter in de richting van de onderzijde van dat kanaal begeven. Zou dat gebeuren dan sluit ik een uitbraak naar beneden uit dit kanaal niet uit, dit in het licht van het extreem lage koersdoel van 85 punten dat ik al sinds half januari van dit jaar noem. Belangrijk volgende week is dus dat we naar boven uit dit kanaal b-b' breken, zodat dit gevaar bezworen wordt.

• De Amsterdamse markt heeft vandaag al een poging gewaagd om naar boven uit te breken. Lijn b' loopt hier niet exact gelijk met de weekgrafiek, de hellingshoek van lijnen kan in grafieken met andere tijdsvensters nog wel eens afwijken. De index is hier boven lijn b' geweest, kopers maakten slim gebruik van het gegeven dat er op een dag als Koninginnedag minder volume is en waagden een doorbraakpoging. De beursgraadmeter is uiteindelijk echter teruggekeerd op haar schreden, waardoor de poging mislukte. Lijn b' is niet doorbroken en we zullen tot volgende week moeten wachten vooraleer we duidelijkheid hebben omtrent deze lijn.

• De candle die vandaag gevormd is wijst in elk geval op een mogelijke top, het is namelijk een inverted hammer.

• Verder ontstond er vandaag een gap tussen de candle van gisteren en die van vandaag, dat is nog relevant voor de vervolgbeweging. Gaps worden veelal gesloten, hetgeen om een daling naar het hoogste punt van gisteren rond 238,7 of lager vraagt. Daar houd ik dus rekening mee.

• Uiteraard gaat mijn aandacht als we inderdaad dalen ook uit naar het verloop ten opzichte van lijn v, een daling onder die lijn zou namelijk een neerwaartse hervatting inhouden.

• Onze beursindex heeft vandaag de bovenkant van de Bollinger Bands aangetikt, hetgeen betekent dat deze lijn weerstand vormt. Dit zou overigens pas negatieve gevolgen krijgen als er een daling onder de middellijn volgt, daar ga ik volgende week dus zeker op letten.

• De opening lag boven de drie voorgaande toppen die ik gisteren als potentiële weerstandsniveaus noemde, de kopers die voorbeurs inlegden hebben hun werk uitstekend gedaan. Het koste hen bij dunne handel bovendien geen moeite om de hele dag te voorkomen dat de beursindex terugkeerde bij het gap, op de laatste candle na toen het front brak. Normaal gesproken wordt het gap nu de eerstvolgende beursdag alsnog gesloten.

• Eventueel kan lijn k dat nog voorkomen, dat is de lijn die ik voor alle zekerheid nog langs twee recente bodems getrokken heb. Ik denk niet dat de lijn een rol speelt, je weet echter maar nooit.

• De reden dat ik aanneem dat het gap gesloten wordt is dat er in de daggrafiek een patroon is ontstaan dat daarop wijst. Het gaat over het hoofd en schouders patroon waarvan de stippellijn rond 241,5 de neklijn is. Het patroon heeft een koersdoel dat dermate dicht bij de onderkant van het gap ligt dat ik er van uit ga dat dit gesloten gaat worden. Ik verwacht dus een daling naar 238 of lager, waarbij ik verifieer dat we daadwerkelijk door lijn k zakken.
• Deze veronderstelling houd ik aan zolang we niet terugkeren boven 241,5, want dat zou het patroon ongeldig maken. Een stijging boven 241,5 zou een nieuwe doorbraakpoging door lijn b' in de weekgrafiek en daggrafiek impliceren.

Resumerend: 

Een deel van de markt heeft vandaag geprobeerd te profiteren van het gegeven dat er minder handel was, zette de index direct bij opening boven drie mogelijke weerstandsniveaus en hield de graadmeter daar de rest van de dag boven. Het is het vaste spel op een dag als dit, het is handig gebruik maken van de luwte. Het gap werd moeiteloos open gehouden, al keerden we aan het eind van de dag wel terug bij de bovenkant ervan. Het gegeven dat gaps meestal gesloten worden doet me in combinatie met het in de kwartiergrafiek gevormde hoofd en schouders patroon vermoeden dat we maandag naar 238 of lager zullen gaan om alsnog het koershiaat van vandaag te dichten. Ik houd hieraan vast zolang we onder 241,5 blijven. Belangrijker is wat we volgende week ten opzichte van lijn b' doen. De poging om deze lijn te doorbreken is niet geslaagd, waardoor we komende week in de richting van de onderkant van het kanaal zouden kunnen gaan bewegen. Dit terwijl we in de maandgrafiek nota bene boven lijn d gaan openen en zo in de gelegenheid komen om met deze lijn af te rekenen. Voor een nieuwe aanval op lijn b' is een stijging boven 241,5 nodig. Keren we terug we boven die waarde dan blijft het gap open en proberen we wederom naar boven uit het kanaal b-b' te breken. Waarschijnlijker is het dat we het gap wel gaan sluiten met een beweging naar 238 of lager. Doen we dat dan kan er rond de onderzijde van het gap steun liggen. Uiteraard let ik bij een daling ook wat we doen ten opzichte van lijn v in de daggrafiek, een top bij lijn b' zou in samenspel met een daling onder lijn v namelijk een hervatting van de daling betekenen.

En dan nog dit...

Hieronder ziet u tot slot de daggrafiek van de Amerikaanse S&P500 index. Deze graadmeter leek vanmiddag aanvankelijk een doorbraak te gaan bewerkstelligen, maar deze poging lijkt te stranden.

• De doorbraakpoging betreft de stippellijn rond 875 en dat is een niveau waar voorheen tot drie maal toe een top gevormd werd. Een blijvende stijging boven 875 zou tot de afronding van een omgekeerd hoofd en schouders patroon inhouden, wat in een fikse stijging zou resulteren. De S&P500 index is echter teruggekeerd onder 875 en dat maakt het twijfelachtig of er vandaag nog een doorbraak zal worden gerealiseerd. Een belangrijk gegeven, want een nieuwe top op dit punt zou een voortzetting naar boven een stuk minder kansrijk maken. -Ad Nooten-

(geplaatst donderdag 30 apr 2009, 20.06u)

AEX updates werden vandaag niet geplaatst, wel de volgende aandelenanalyses:

Aegon: Driehoek bepalend voor de korte termijn

DSM: Countertrend beweging vanaf bodem 2003

ASML: Hoofd en schouders patroon nu ongeldig

Boskalis: Dalende wig en weerstand rond €19,40

BinckBank: Toppatroon na weken durende stijging

Ordina: Zijwaartse beweging boven bodem 2003

Smit International: Neklijn beslissend voor vervolg

Reed Elsevier: Fonds nog steeds in de gevarenzone

Nutreco: Dalende trend ondanks stijging intact

Vastned Retail: Dubbele bodem, toch geen oordeel

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven