• Wederom een groene candle, dat is de oogst van deze week. De AEX-index is weer wat dichter bij het eerstvolgende weerstandsniveau gekomen. Dat niveau is het magenta 50% Fibonacci niveau van de daling 417,4 - 195 op 306 en het eerste richtpunt zolang de stijging voortduurt.

• Op vrijdag 17 juli jongstleden werd in bovenstaande weekgrafiek de vlag h-h' afgerond en dat patroon heeft een koersdoel van ongeveer 315 punten. Een week later ontstond een omgekeerd hoofd en schouders patroon waarvan het koersdoel zelfs op 345 punten ligt. De conclusie hieruit is dat het niet bij een stijging naar 306 hoeft te blijven, want de huidige beweging kan de opmaat zijn voor nog meer. We moeten het verloop uiteraard wel steeds controleren. Een patroon is in mijn optiek een momentopname. Het rechtvaardigt de aanname van een stijging naar een bepaald punt, maar vormt daarvoor nooit een garantie. Verificatie van het verloop is en blijft noodzakelijk. De AEX loopt momenteel nog altijd op en ligt op koers naar de genoemde waardes, waarvan 306 het eerste niveau is.

• De aandelenmarkten vertonen echter zoals ik vanmiddag al schreef wel wat vermoeidheidsverschijnselen. Goed nieuws zorgt namelijk niet automatisch meer voor een stijging. We zien die vermoeidheid ook terug in onze AEX. In de daggrafiek is vandaag weliswaar winst geboekt, maar de candle wijst op de aanwezigheid van weerstand. Het is namelijk een inverted hammer. Eergisteren ontstond ook al een inverted hammer, waardoor we op korte termijn nu twee candles hebben die aangeven dat een stijging niet meer zo vanzelfsprekend is.

• We bevinden ons echter nog wel boven lijn a' en zorgen omtrent een omslag hoeven we ons hoewel het altijd goed is om de zaken van twee kanten te bekijken dus nog niet direct te maken. Het slaat pas om mochten we onder lijn a' en onder het laagste punt 295,9 van de candle van gisteren komen.

• Zouden we boven de top rond 302,8 van de inverted hammer van vandaag komen dan zetten we de mars naar 306 voort.

• In de Bollinger Bands is een mooie stijgende trend ontstaan. De ontwikkeling lijkt sterk op die in de maanden april en juli, toen er eveneens sprake was van een sterke trend. Die trend is sterk zolang de AEX bij de bovenste lijn in de buurt blijft, de stijging intact bij iedere stand boven de middellijn.

• Uit de uurgrafiek blijkt dat we wel op onze hoede moeten zijn. Vandaag is namelijk een top ontstaan in de vorm van een gravestone doji en die vormt samen met de top van afgelopen woensdag een dubbele top. Ik wil volgende week mijn aandacht richten op het koersverloop ten opzichte van de bodem die tussen de beide toppen in ligt, de bodem rond 295,9. Een eventuele daling onder dat niveau zou de dubbele top doen veranderen in een M-vormige top en dat is een mogelijkheid waar ik zeker niet aan voorbij wil lopen.

• Ik zal het koersverloop in relatie tot de bodem van 295,9 volgen aan de hand van Fibonacci lijnen over de stijging 295,9 - 302,8 die ik vanmiddag plaatste. Potentiële steunniveaus die een daling naar 295,9 nog kunnen voorkomen zijn het 50% niveau rond 299,3 en het 61,8% niveau rond 298,5.
• Behalve die twee Fibonacci niveaus kan ook de voormalige steunlijn 298,1 een eventuele daling uiteraard nog opvangen. Van een daling naar 295,9 kan ik dus pas onder 298,1 uit gaan, eerder niet.
• Stijgen we maandag dan is de koersontwikkeling ten opzichte van de top van vandaag rond 302,8 van belang, breken we dat dan gaan we namelijk verder in de richting van de bij de weekgrafiek genoemde grens 306.

Resumerend: 

Een volgende groene candle heeft ons in de weekgrafiek weer wat dichter bij het eerstvolgende weerstandsniveau 306 gebracht. We zitten met deze beweging ook nog steeds in het goede spoor ten aanzien van de doelen 315 en 345 die enkele weken geleden ontstonden op grond van twee patronen in de weekgrafiek. Twee inverted hammers in de daggrafiek alsmede een dubbele top in de uurgrafiek geven me echter aanleiding om niet zonder meer van een vervolg naar 306 uit te gaan, maar dat aan de hand van mogelijke steunniveaus en de bodem rond 295,9 zorgvuldig te verifiëren. Die steunniveaus vinden we rond 299,3, 298,5 en 298,1. Zouden we onder deze grenzen komen dan gaan we daadwerkelijk naar 295,9, hetgeen het risico van de vorming van een M-vormige top met zich mee zou brengen. Die ontstaat namelijk als we door 295,9 zouden zakken. Zolang we echter boven 298,1 staan is het te vroeg om in die richting te denken, want dan heeft de AEX nog alle gelegenheid tot stijgen. Gaan we omhoog dan is het de top van vandaag 302,8 die telt, passeren we die dan gaan we verder richting 306 of hoger.

En dan nog dit...

Vorige week vrijdag plaatste ik twee grafieken met daarin een beweging in de vorm van een parabool, namelijk de daggrafieken van de AEX en de Duitse DAX. De beweging in de AEX was op dat moment eigenlijk al geen parabool meer, maar een cirkelvormige beweging. De stijging van deze week heeft dat patroon echter teniet gedaan. De situatie in de DAX is nog twijfelachtig, zoals u hieronder ziet.

• De DAX heeft geprobeerd naar boven uit te breken, maar geheel overtuigen deed die beweging niet. Vandaag bijvoorbeeld werd net als bij ons een inverted hammer gevormd waaruit blijkt dat een opwaarts vervolg nog geen vanzelfsprekendheid is. Formeel is de parabool niet meer geldig, want de DAX staat er al een paar dagen licht boven. Denk ik echter niet formeel, maar in de geest van het patroon dan is het risico op een daling nog steeds aanwezig. De DAX moet niet dichtbij deze lijn blijven zoals nu het geval is, maar onbetwistbaar naar boven uit het patroon breken. Pas dan is het risico dat verbonden is aan de parabool echt afgewend, nu is het nog op het randje. -Ad Nooten-

(geplaatst vrijdag 28 aug 2009, 19.45u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

28 aug 09.15u: AEX in navolging beurzen VS hoger

28 aug 10.00u: Fibonacci niveau nog niet gebroken

28 aug 11.00u: AEX eenvoudig door weerstand

28 aug 12.00u: Top van gisteren niet uitgenomen

28 aug 13.00u: AEX volgt minder enthousiast

28 aug 14.00u: Graadmeter heeft een top gemaakt

28 aug 15.15u: Snelle stijging van de beursindex

28 aug 16.00u: AEX weer bijna even snel gedaald

Fugro: Na stijging ook nog naar boven uit kanaal

28 aug 17.00u: Aandelenmarkten worden moe

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven