• Hoewel het ongewoon is op een maandagavond wil ik deze slotanalyse toch met de weekgrafiek starten. Ik ben de afgelopen drie weken namelijk op vakantie geweest waardoor die grafiek niet aan bod gekomen is. Daar hij belangrijk is om de bewegingen in de juiste lange termijn context te plaatsen start ik daarom met deze grafiek.

• De AEX-index is zoals u ziet onder het 50% Fibonacci niveau van de stijging 217,8 - 564 geweest dat rond 390 te vinden is. De candle waarmee dat gebeurde is echter een hammer waarvan het lichaam boven het Fibonacci niveau gebleven is, dit niveau moeten we daardoor technisch als ongebroken beschouwen. Dit betekent automatisch dat er een bodem gevormd zou kunnen worden, iets dat pas vervalt mochten we alsnog een week onder de stand 390 afsluiten. Dat zou een vervolg naar het 61,8% niveau rond 350 betekenen.

• Uit de daggrafiek vloeit voort dat de kans op een daling groot is. Hier is namelijk de stijgende wig p-p' ontstaan, die als hij zoals bij dit patroon gebruikelijk is halverwege de uiteindelijke daling komt te staan op een beweging naar ongeveer 300 wijst. Dat ligt ver onder het 61,8% niveau in de weekgrafiek dat rond 350 ligt. Daar ik niet vooruit wil lopen op een daling onder het 61,8% niveau in de weekgrafiek richt ik me vooralsnog op een lange termijn beweging naar 350. Daar stel ik aan de hand van Fibonacci lijnen over de recente stijging 374,1 - 408,3 nog wel een voorwaarde aan, waar ik bij de uurgrafiek op terug kom.

• Eerst doe ik echter een stapje opzij door naar de daggrafiek met Bollinger Bands te gaan. De beursbarometer is in die grafiek naar de middellijn gegaan en heeft rond die lijn een top gemaakt in de vorm van een engulfing bearish line. De dalende trend is intact gebleven, iets dat pas zou veranderen mocht de graadmeter alsnog boven de middellijn weten te komen.

• Of de index al dan niet verder zal dalen is in de uurgrafiek afhankelijk van de beweging ten opzichte van het 61,8% Fibonacci niveau van de stijging 374,1 - 408,3 waar ik bij de daggrafiek al over sprak. Dat niveau vinden we rond 387,2. De beursgraadmeter heeft afgelopen vrijdag zoals u ziet echter steun gevonden rond het 50% niveau dat rond 391,2 gesitueerd is. Ook dit niveau is een potentieel steunniveau dat de daling eventueel tegen kan houden.

• Voor de korte termijn let ik nu op dit niveau en de bodems rond 390,8 daar net onder. Komen we daaronder dan wordt het 61,8% niveau rond 387,2 het eerstvolgende korte termijn doel. Aan een verdere daling zouden we pas bij een beweging onder 387,2 kunnen denken, dalen we morgen dan wil ik om te beginnen afwachten wat we rond 387,2 doen alvorens te bepalen of we daadwerkelijk verder gaan richting 350.

• Behalve op 390,8 let ik ook op de top rond 397,2 die vrijdagmiddag is ontstaan. Weet de index zich daar bovenuit te werken dan komt er een verder herstel. Daar wil ik gezien het feit dat op grond van de daggrafiek een daling waarschijnlijker is verder niets over schrijven, mochten we toch boven 397,2 dan is het juiste moment daarvoor daar.

• In de kwartiergrafiek vindt u nog Fibonacci lijnen over de stijging 390,8 - 397,2. De index staat iets onder het 61,8% niveau dat in de buurt van 393,3 ligt, komt de graadmeter morgen ook maar iets lager dan kunnen we dat niveau als doorbroken beschouwen en ons richten op 390,8. Dit is zoals ik bij de uurgrafiek vertelde de grens die van belang is in verband met een mogelijke neerwaartse voortzetting naar 387,2.
• Amsterdam probeerde de gehele dag de weg naar boven te vinden, maar liet dat streven in de laatste vijf candles los. Kennelijk ontbreekt toch het vertrouwen dat er morgen een verder herstel kan volgen, daar durfden beleggers op onze effectenbeurs althans niet op te speculeren.

Resumerend:

De AEX-index is gedurende mijn vakantie onder het 50% niveau in de weekgrafiek gekomen dat op 390 ligt. Dit niveau is echter formeel niet doorbroken, het lichaam van de candle waarmee de daling onder 390 werd gerealiseerd lag namelijk boven dat punt. Dit wil zeggen dat er eventueel een bodem zou kunnen ontstaan. De stijgende wig p-p' in de daggrafiek maakt dat evenwel onwaarschijnlijk, dit patroon wijst namelijk op een beweging naar ongeveer 300. Zou er inderdaad een daling komen dan wil ik me daar echter niet op richten, maar op het 61,8% niveau rond 350 in de weekgrafiek. Of we naar 350 gaan hangt van een viertal mogelijke steunniveaus af, namelijk 393,3, 390,8, 387,2 en 374,1. Een achtereenvolgende daling onder die niveaus zou me van een beweging naar 350 uit doen gaan. Morgen ligt mijn focus allereerst bij de vraag of we verder dalen of niet. Doen we dat niet dan verleg ik de aandacht naar de top van vrijdag rond 397,2. Een eventuele stijging boven die grens zou me dwingen mijn dalingsverwachting te heroverwegen. Dalen we morgen echter dan gaan we naar 390,8 waar opnieuw steun zou kunnen liggen. Ligt er die niet dan gaan we door naar 387,2 waar in de uurgrafiek het 61,8% niveau ligt en ik beoordeel of we ons op het lager gelegen niveau 374,1 kunnen richten of toch nog rekening moeten houden met herstel. Dat is in de uurgrafiek mogelijk zolang we boven 387,2 blijven.

En dan nog dit...

Op vrijdag 4 juli jongstleden besprak ik de situatie in de maandgrafiek van de S&P500 index. Die graadmeter heeft inmiddels een stap gezet die wijst op een verdere daling, die stap wil ik vandaag daarom ter sprake brengen.

• Het gaat om een daling onder het 38,2% Fibonacci niveau van de stijging 768 - 1576, een daling die een neerwaarts vervolg naar het 50% niveau rond 1175 of lager aannemelijk maakt. Op een daling onder een Fibonacci niveau volgt namelijk veelal een beweging naar het volgende niveau. Theoretisch is er nog een kleine kans dat de index terugkeert boven het 38,2% niveau dat rond 1270 ligt, maar daarvoor resteren deze maand nog maar vier beursdagen. Dit is gezien de daling die we deze maand zagen, hoewel mogelijk, minder aannemelijk. -Ad Nooten-

(geplaatst maandag 28 juli 2008, 19.35u)

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen