• Er werd vanmiddag in de VS een erg slecht macro-economisch cijfer bekend gemaakt, de orders voor duurzame goederen daalden namelijk met 0,5% terwijl een stijging van 0,8% was verwacht. Dit was zoals aan de plaats van het lichaam van de vandaag gevormde candle te zien is echter maar van tijdelijke invloed op de markt, het slot lag namelijk dicht bij de opening. Kopers hebben de daling aangegrepen om inkopen te doen waardoor de AEX index weer naar boven ging en er een positief slot op de borden kwam te staan. Je zou je haast afvragen waarom men nog de moeite doet om cijfers bekend te maken als de markt tegenvallende getallen toch bij voortduring als irrelevant voor de koersontwikkeling naast zich neerlegt, maar dat terzijde. De stijgende trend in de richting van lijn l' is met de beweging van vandaag voortgezet en de markt heeft zich door het negatieve nieuws niet in de wielen laten rijden.

• De vorm van de candle maakt het tot een hammer, analoog aan de vorm van een hamer waarvan de kop aan de bovenkant van de steel zit. Het is een teken dat er bij een daling direct steun optrad, wat op kracht van de kopers wijst. 

• De hammer kan in deze positie morgen evenwel ook een zogenaamde hanging man blijken, een omkeerpatroon uit de candlestick techniek. Dat is echter alleen het geval als er morgen een daling volgt en de hammer zodoende door een rode candle tot hanging man wordt gemaakt. De term hanging man slaat dan op de kopers die voor het herstel binnen de candle van vandaag zorgden, die dan allen als het ware zouden 'hangen'. Ik wil daar echter niet op vooruit lopen, ik geef u slechts aan dat het tot de mogelijkheden behoort.

• Dat de stijgende trend vooralsnog echter prevaleert zien we aan de Bollinger Bands in de daggrafiek. De index is om het zo maar uit te drukken tegen de bovenste lijn van deze indicator aangeplakt en dat kenmerkt een fraaie stijgende trend. Hoewel de indicator door zijn naijlende, dus op de koersvorming reagerende karakter niet erg geschikt is om vooruit te kijken moet ik op grond van dit stuk gereedschap constateren dat er nog geen bedreiging voor de opwaartse beweging is.

• Het enige probleem dat ik daarbij nog zie is dat de bovenste lijn de mate van stijgen wel begrenst, net als vandaag zal ook morgen de mogelijkheid om te stijgen beperkt zijn tot enkele punten. De index kan tenslotte niet teveel boven de indicator uitkomen, waardoor een beweging naar 485 à 486 morgen het maximaal haalbare is. 

• Dit zou echter wel betekenen dat de index morgen een aardig eind in de richting van lijn l' zou kunnen komen. Deze lijn ligt morgen in de daggrafiek overigens op 486,6, daar de daggrafiek vanwege het langere tijdsvenster belangrijker is dan de uurgrafiek houd ik die waarde bij een voortzetting naar boven morgen in gedachten.

• De markt heeft vanmiddag, door het na de vorming van een hogere bodem op 479 tot stand brengen van lijn d, de voorbereidingen voor zo'n voortzetting getroffen. Het moge duidelijk zijn dat de beurs nog steeds naar een vervolg van de stijging streeft. De lange rode candle die ontstond na de bekendmaking van de orders voor duurzame goederen in de VS heeft hierin geen verandering gebracht, de schade die deze candle aanrichtte is voor een groot deel gerepareerd. Het was deze reparatie die me bij de daggrafiek bracht tot de vraag of het nog wel zin heeft om cijfers bekend te maken als de markt deze vervolgens toch naast zich neerlegt.

• Morgenochtend let ik op de stand ten opzichte van de stippellijn op 482,3. Weten we die te passeren dan is de daling van vanmiddag geheel naar de achtergrond verdrongen en gaan we na het passeren van de top rond 483 op zoek naar nieuwe hoogtes.

• Zou men zich in de VS toch nog realiseren dat een orderdaling van deze omvang hoe je het ook wendt of keert op een zeker moment schade aan de bedrijfsresultaten moet gaan aanrichten en volgt er daar een daling, dan is voor mij allereerst de laatste bodem rond 479 relevant. Een daling onder lijn d zou een aanzet voor een beweging in die richting zijn, maar nog geen zekerheid bieden. Komen we echter onder 479 dan start een correctie in de richting van lijn x in de daggrafiek die momenteel rond 472 ligt. Iedere stippellijn die we onderweg tegenkomen is een potentieel steunniveau, ik zal dan rond 478,4, 476,4 en 474 speuren naar mogelijke tekenen van bodemvorming.

Resumerend:

De beurs heeft vandaag getoond lak te hebben aan tegenvallende macro-economisch cijfers, zij is op weg naar boven en wenst daarbij niet gestoord te worden door futiliteiten als deze. De index ligt in de Bollinger Bands nog netjes tegen de bovenkant van de indicator aan, heeft in de uurgrafiek op 479 een hogere bodem neergezet en heeft vanaf dat punt in de kwartiergrafiek een stijgende lijn gevormd. De boodschap is duidelijk, de markt wenst verder naar boven te gaan. Als de Amerikaanse beurzen vanavond het licht niet zien en zich niet alsnog realiseren wat de mogelijke gevolgen van teruglopende orders kunnen zijn is er niets dat een stijging in de weg staat. Komen we boven 482,3 dan neem ik aan dat het geen probleem zal zijn om ook boven 483 te komen waar vandaag het hoogste punt lag te komen, waardoor we naar het gebied 485 à 486 kunnen gaan dat ik op grond van de Bollinger Bands noemde. Zouden we onder lijn d in de kwartiergrafiek komen dan blijft de kans op een stijging zolang we boven 479 blijven groot, pas daaronder kunnen waardes als 478,4, 476,4 en 474 waar we in principe steun zouden kunnen vinden eventueel aan bod komen. Voorlopig echter heeft de markt zich vanmiddag voorbereid op een voortzetting naar boven.

En dan nog dit...

De Dow Jones flirt zoals u overal kunt lezen met de hoogste niveaus die deze index ooit heeft gehaald. De hoogste koers die ooit tot stand is gekomen is die van 14 januari 2000 op 11.750,28. De slotkoers van die dag is echter de waarde die u overal in de commentaren tegenkomt, dit slot lag op 11.722,98. De hoogste stand van vandaag bedroeg om 18.35u tot dusverre 11.720 en dat betekent dat er een gevecht woedt om boven die slotstand te eindigen. Er staat echter een dubbele top op 11720 en de index is onder lijn a geraakt, wat wil zeggen dat de Amerikaanse aandelenmarkt nog niet verzekerd is van succes. Spannend is het echter zeker, temeer daar het zal bepalen of wij morgen verder naar boven gaan of niet. -Ad Nooten-

Naar boven