|
-
Onze
beursgraadmeter is vandaag ondanks erg slechte cijfers
uit de VS met 1,1% gestegen, de markt heeft er zin in.
Beleggers lijken bang om de boot te missen en negeren
met het oog op de dalingen die we achter de rug hebben
alle negatieve signalen. Men is er in toenemende mate
van overtuigd dat we de bodem bereikt hebben. Een
waarschuwend woord is daarom op zijn plaats. We bevinden
ons namelijk in een dalende trend, dat blijft zo zolang
de AEX index onder lijn r in bovenstaande grafiek staat.
Dit wil zeggen dat we met een beweging bezig zijn die
tegen de heersende trend in gaat, een zogenaamde
countertrend beweging. Het belangrijkste kenmerk van
zo'n beweging is dat hij letterlijk elk moment om kan
slaan. De beurs kan morgen omkeren, maar ook verder
stijgen naar het 61,8% niveau rond 474,1 of zelfs naar
lijn r, zolang die lijn echter niet doorbroken is moeten
we elke dag weer rekening houden met een mogelijke
omslag. Een countertrend beweging is veeleer een
beweging om afscheid te nemen van stukken dan om bij te
kopen, tenzij u er natuurlijk op speculeert dat de
beursgraadmeter straks door lijn r gaat breken. Dat is
hoewel het natuurlijk kan gebeuren echter niet iets waar
ik op durf te wedden, daarom stel ik me dag na dag
behoedzaam op, om me niet te laten verrassen door
eventuele topvorming. Bouwt u op een stijging gerichte
posities op, dan lijkt het me sowieso raadzaam om met trailing
stops te werken, zodat u uw winst veilig stelt op
het moment dat de aandelenmarkt alsnog naar lagere
niveaus gaat. Als mensen zich veilig wanen dan gaat het
meestal mis, dat is de achtergrond van deze suggestie.
-
De AEX
stijgt momenteel in ieder geval, dat is helder. Mijn
zorgen zijn op dit moment dus prematuur of wellicht
geheel overbodig. De graadmeter
staat boven het 50% Fibonacci
niveau rond 460,3, wat in principe een voorzetting naar
het 61,8% niveau rond 474,1 mogelijk maakt.
-
Ik tekende
gisteren omdat deze nog roet in het eten zou kunnen
gooien de lichtgrijze lijn. Daar de punten waardoorheen
ik de lijn tekende even terug in de tijd liggen is het mogelijk dat
de lijn iets hoger of lager hoort te lopen, hij zou bij
wijze van spreken door het hoogste punt van de candle
van vandaag getekend kunnen worden. Deze lijn, waar hij
ook precies ligt, zou de opmars van de graadmeter
eventueel nog kunnen verstoren. Zoals ik hem momenteel
in de grafiek getekend heb ligt hij morgen rond 465,9,
rond die koers let ik morgen als we verder stijgen op
eventuele weerstand. Ik schakel pas door naar 474,1
zodra duidelijk is dat de lichtgrijze lijn geen rol
speelt.
-
De Bollinger
Bands tonen ons een beweging die alle kenmerken
heeft van de start van een stijgende trend. De AEX staat
tegen de bovenste lijn aan, lijn en index trekken samen
op naar boven, kenmerkend voor een opgaande beweging.
- Dat
optimisme blijkt ook uit het gegeven dat een daling
onder lijn p die ik vandaag in de loop van de dag
tekende moeiteloos teruggedraaid werd en uit het feit
dat we vrijwel op het hoogste punt van de dag sloten. De
markt kent geen enkele vorm van angst.
- Het
laat zich lastig voorspellen waar deze beweging ons gaat
brengen, maar voor de korte termijn is er wel wat over
te zeggen. Ik richt me bij een voortgaande stijging om
te beginnen op lijn o' omdat de ligging daarvan
correspondeert met de lichtgrijze lijn die ik bij de
daggrafiek besprak en morgen rond 465,9 ligt. Het lijkt
me daarom verstandig om voorlopig maar van weerstand van
die lijn uit te gaan.
- Breken
we door lijn o' heen dan kan ik me alsnog op 474,1
richten, waar in de daggrafiek het 61,8% niveau ligt,
maar daarvoor moet ik dan eerst het bewijs zien voordat
ik die stap maak.
- Dalen
we morgen dan is de vanmiddag gevormde bodem rond 459,1
relevant, dit omdat daaronder het proces van hogere
bodems zou eindigen waardoor het beeld minder positief
zou worden. Overigens zou lijn o dan de stijging nog wel
kunnen redden.
Resumerend:
Wat
een optimisme is er ineens in de markt gevaren. Slechte
macro-economische cijfers uit de VS kunnen ineens niemand
meer deren, het lijkt wel alsof we weer terug zijn bij de
stemming van eind vorig jaar. Je proeft een optimistische
instelling, beleggers denken dat de bodem gezet is en zijn
bang het herstel te mis te lopen. De AEX index bevindt zich in een
opwaartse beweging, dat blijkt duidelijk uit de Bollinger
Bands in de daggrafiek, het proces van hogere toppen en
hogere bodems in de uurgrafiek en de trendlijn o in de
daggrafiek. Het is zolang we ons in de daggrafiek onder lijn
r bevinden een herstelbeweging binnen een dalende trend,
wanneer deze beweging stopt is echter niet te zeggen. We staan in
de daggrafiek momenteel boven het 50% niveau en kunnen dus
theoretisch door naar het 61,8% niveau rond 474,1. Eerst wil
ik me nochtans richten op de lichtgrijze lijn in de daggrafiek
en lijn o' in de kwartiergrafiek, die kunnen tenslotte nog
weerstand vormen. Voorlopig is een stijging naar 466 als die
weerstand er inderdaad ligt het best haalbare, wordt lijn o'
doorbroken dan vormt dat het bewijs om van een vervolg naar
474,1 uit te gaan. Bedreigingen zijn er op dit moment niet,
die komen er pas mocht het proces van hogere bodems middels
een daling onder 459,1 beëindigd worden. Het vervolg van de
stijgende trend zou bij een daling onder dat niveau volledig
afhangen van lijn o, maar ook dan bij steun van die lijn nog
intact kunnen blijven.
En
dan nog dit...
Ik kan het niet nalaten
vandaag wederom over de Dow Jones te schrijven, het is
werkelijk fascinerend wat daar gebeurt.
- De Dow Jones index is
vandaag namelijk terwijl er veel slecht nieuws over de
markt uit werd gestort naar boven uit de driehoek
y-y' gebroken, wat een technisch ongewone ontwikkeling
is. Zo heeft er zich in een paar dagen tijd dus een
complete omslag in het sentiment voorgedaan. Het begon
vrijdagavond 35 minuten voor het slot met het gerucht
dat er een reddingsplan in de maak zou zijn voor
obligatieverzekeraar Ambac, een reddingsplan dat ik
trouwens nog niet gezien heb. Vervolgens maakte
kredietbeoordelaar S&P gisteren tijdens beursuren
bekend de triple-A status van de grote
obligatieverzekeraars te handhaven, dat leverde
onmiddellijk een stijging op. Vandaag kwamen er daarna
uitermate slechte macro-economische berichten, maar die
schuift men terzijde omdat IBM zijn vooruitzichten heeft
verhoogd en daarnaast $15 miljard aan eigen aandelen in
gaat kopen. De bekendmaking van dit bericht kon met een
potentiële doorbraak van lijn y' absoluut niet beter
getimed zijn.
- Het resultaat van dit
alles is dat we na eerst aan de onderkant van de
driehoek een valse
uitbraak hebben gezien nu geconfronteerd worden met
een uitbraak naar boven. Ik zal niet onder stoelen of
banken steken dat dit voor mij een verrassende
ontwikkeling is. Een driehoek is een
voortzettingspatroon en resulteert in het merendeel van
de gevallen in de voorzetting van de daling.
- Dit keer verloopt het
dus anders en dat is uiteindelijk waar we ons als
belegger op moeten richten. We verdienen tenslotte geen
geld door tegen de stroom in te zwemmen. Het eerste
potentiële weerstandsniveau dat de Dow tegenkomt is de
stippellijn rond 12750, een doorbraak door dat niveau
zou de index met grote waarschijnlijkheid terugbrengen
naar lijn x'. Wat ons de komende dagen te doen staat is
kijken of die weerstand rond 12750 inderdaad doorbroken
wordt. Negatief zou het pas weer worden bij een daling
onder de laatste bodem die rond 12155 te vinden is. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|
