• Pokeren, daar heeft het koersverloop van vandaag nog het meest van weg. Het regende slechte berichten, maar de AEX-index sloot de dag desalniettemin met een winst van 2,4% af. Er wordt massaal ingezet op het reddingsplan van de Amerikaanse minister van financiën Paulson, de aandelenmarkt gaat ervan uit dat het er komt en beleggers staken vooruitlopend daarop al geld in de markt. Hierdoor ontstond een candle die zijn voorganger omvat, een engulfing bullish line, wat aangeeft dat het om een mogelijke bodem gaat. Wil het daadwerkelijk een bodem worden dan dient er morgen bevestiging te komen in de vorm van een volgende groene candle.

• De daling onder het 61,8% niveau van gisteren is met de beweging van vandaag teruggedraaid. De AEX heeft zich aangesloten bij de overige Europese indices die zoals ik gisteren schreef nog niet onder hun 61,8% niveaus waren gekomen. Amsterdam was gisteren dus iets te voortvarend geweest met het verkopen.

• De candle van vandaag is zoals uit de situatie in de Bollinger Bands blijkt een stijging die in gaat tegen een dalende trend. We dienen er dus voorzichtig mee om te gaan. Bewegingen tegen een trend in kunnen namelijk snel omslaan. Daarmee is niet gezegd dat dit staat te gebeuren, maar wel dat we ons rekenschap moeten geven van deze mogelijkheid.

• We hebben zoals u ziet steun gevonden in de buurt van de onderkant van het gap dat vorige week vrijdag ontstond. De index is daarbij iets verder gedaald dan de top van vorige week donderdag, maar veel scheelt dat niet. Het geeft maar aan dat je bij een terugkeer naar een gap altijd rekening moet houden met eventuele steun als eenmaal de bovenzijde van de candles van de dag voorafgaand aan het gap is bereikt.

• In de grafiek ziet u Fibonacci lijnen over de daling 385,4 - 359,2. De Amsterdamse graadmeter heeft het 38,2% niveau rond 369,2 bereikt dat eventueel weerstand kan vormen. Het is een niveau waar we uit moeten kijken voor mogelijke topvorming.

• Zou er geen top ontstaan, maar een verdere stijging, dan vinden we in het 50% niveau rond 372,3 en het 61,8% niveau rond 375,4 de volgende potentiële weerstandsniveaus waar we onze aandacht op kunnen richten.

• Het slot van vandaag valt niet alleen samen met het 38,2% Fibonacci niveau in de vorige grafiek, maar ook met het 76,4% niveau van de daling 372,3 - 359,2. Dit draagt bij aan de mogelijkheid dat hier morgen een top ontstaat.
• Zouden we verder stijgen dan wordt de top rond 372,3 het eerstvolgende aandachtspunt, iets dat we al in de uurgrafiek zagen. Daar gaat het om het 50% niveau.
• Voor het geval we morgen zouden dalen ziet u de kwartiergrafiek hieronder nogmaals, maar dan met andere Fibonacci lijnen.

• Het zijn Fibonacci lijnen over de stijging van 359,2 naar 369,4. Het gaat om voorlopige lijnen, we weten tenslotte nog niet of er werkelijk een daling gaat volgen. Dit is de reden dat ik de lijnen lichtgrijs gelaten heb, waarmee ik aan wil geven dat het om niet meer dan studielijnen gaat. Bij een daling vinden we rond 366,9, 365,5, 364,3 en 363 potentiële steunniveaus. Zouden we onder 363 komen dan keren we terug naar 359,2, maken we daarentegen op of boven 363 een bodem dan kan een volgende opwaartse beweging volgen.
• Stijgen we morgen dan zijn deze lijnen uiteraard niet meer geldig en plaats ik de lijnen uit de uurgrafiek in de kwartiergrafiek.

Resumerend:

Het lijkt het casino wel, zo wordt er gegokt. Er wordt massaal gespeculeerd op de verwerkelijking van het reddingsplan in de VS waar al dagen over wordt gesproken. Er is in de daggrafiek een bodempatroon ontstaan, volgt er morgen een stijging dan is die bodem een feit. De plaats waar we vandaag eindigden maakt het ongewis of we morgen inderdaad verder gaan stijgen. We sloten deze beursdag namelijk af op het 38,2% niveau van de in de uurgrafiek getekende Fibonacci lijnen en dat geeft een kans op topvorming. Doet die zich voor en dalen we morgen direct dan kunnen we zoals uit de laatste (extra) grafiek bleek steun vinden rond 366,9, 365,5, 364,3 of 363. Onder 363 keren we terug naar 359,2, zolang we bij een daling niet onder 363 zakken kan er nog een nieuwe stijging volgen. Komen we morgen boven het slot van vandaag dan gaan we door naar het 50% niveau in de uurgrafiek rond 372,3 of eventueel, als we dat zouden doorbreken, naar het 61,8% niveau rond 375,4.

En dan nog dit...

Vandaag is gebleken dat er helemaal geen "naked short selling" oftewel ongedekt verkopen van aandelen hoeft te zijn om een fonds dat in moeilijkheden is te laten dalen. Het gerucht kwam in de markt dat De Nederlandse Bank aan de Rabobank gevraagd zou hebben om Fortis van extra geld te voorzien en bedrijfsonderdelen van Fortis over te nemen. Dit veroorzaakte een daling die op het laagste punt van de dag 21% bedroeg. Herstel trad pas in toen zowel Fortis als Rabo het bericht met klem hadden ontkend, uiteindelijk sloot Fortis 'maar' 6,3% onder het slot van gisteren. De maatregel van minister Bos om het ongedekt verkopen te verbieden kan in de kast, dat is wel duidelijk.

• Het laat zich moeilijk voorspellen waar de koers van Fortis heen zal gaan, daarvoor is het koersverloop veel te veel afhankelijk van geruchten. Niemand weet hoe het concern ervoor staat. Waar rook is, is vuur, zullen beleggers misschien denken en daarom hun stukken in de uitverkoop doen. De koers in inmiddels teruggekeerd naar een niveau dat voor het laatst in 1994 (!) werd gezien, dat jaar ontstond er namelijk een bodem rond €5,95. De stippellijn op dat niveau zou eventueel steun kunnen blijken.
• Voor de volledigheid heb ik voor het geval het aandeel verder daalt nog wat verder terug gekeken en kwam uit bij bodems rond €3,90 en €2,90 uit respectievelijk 1990 en 1987. Dat zijn de volgende richtpunten mocht het geplaagde aandeel geen bodem weten te vormen rond het huidige niveau. En bestuursvoorzitter Lippens blijft gewoon zitten op zijn stoeltje, een graaf laat zich in België kennelijk niet zomaar wegsturen. De bank heeft hem hard nodig, zo zegt hij. Nog even en de koers is weer terug op het niveau waarop hij aantrad, dat was namelijk in 1990. Toch knap van de man. -Ad Nooten-

(geplaatst donderdag 25 sept 2008, 19.50u)

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen