• De Amerikaanse indices stegen afgelopen vrijdag in de laatste 35 minuten van de handelsdag sterk op een niet bewezen, maar desondanks door CNBC met veel bombarie in de wereld gebracht gerucht dat er een reddingplan in de maak was voor de grote obligatieverzekeraar Ambac die in problemen verkeert. De televisiezender veroorzaakte hiermee een rally die zich uitstrekte tot de rest van de wereld, een bedenkelijke actie. Waar is de tijd dat media berichten controleerden, zo vraag ik me wel eens met weemoed af. De zender laadt nu bovendien de verdenking op zich deze stijging moedwillig tot stand te hebben gebracht. Dat gaat me wat te ver, maar dat men zich heeft laten ge- of misbruiken door lieden die als doel hadden de markten naar boven te sturen lijkt me zolang niet duidelijk wordt dat het gerucht op waarheid berust een te rechtvaardigen conclusie. Waarom niet 35 minuten gewacht met het naar buiten brengen van het bericht tot na het sluiten van de beurs, zo vraag ik me af, dan waren verdachtmakingen overbodig geweest.

• De AEX index is er met alle andere indices op gestegen en heeft afgerekend met de weerstand rond 457,1 waar we tot vandaag niet boven wisten te sluiten.

• De eerstvolgende weerstand, het 50% Fibonacci niveau rond 460,3, hebben we nog niet met een slotstand gepasseerd. Dat niveau is dus nog intact en daar moeten we terdege rekening mee houden. Het is een punt waar topvorming kan ontstaan.

• De trend is echter zolang we ons boven lijn o bevinden die ik onder de laatste reeks candles getekend heb zonder meer naar boven gericht, laat ik daarom schetsen wat er gebeurt mochten we door 460,3 breken. Er zou dan eventueel weerstand kunnen liggen van de lichtgrijze studielijn die ik door de toppen van 25 januari en 4 februari jongstleden getekend heb, deze lijn ligt morgen rond 465,3.

• Een stijging boven die lijn zou een beweging naar het 61,8% niveau rond 474,1 veroorzaken.

• Zouden we morgen dalen dan resulteert dat in een top op het 50% niveau, maar van die top wil ik pas spreken als we onder lijn o zouden geraken. Dat zou ons naar lijn e kunnen brengen.

• De ontwikkeling in de Bollinger Bands ontwikkelt zich ondertussen in positieve zin, de index staat namelijk tegen de bovenste lijn en deze buigt naar boven. Het kan de aanvang van een stijgende trend betreffen, daarvoor moet de beweging naar boven dan morgen overigens wel doorzetten.

• De uurgrafiek vertoont alle kenmerken van een stijgende trend, waarvan het belangrijkste element het proces van hogere toppen en hogere bodems is waarin vandaag met de vorming van een achtereenvolgende hogere top en een hogere bodem een nieuwe stap gezet is. 

• Tweede element is lijn o die ik uit de daggrafiek overgenomen heb. De lijn is in deze uurgrafiek niet zo duidelijk te tekenen als in de daggrafiek. Dat is verklaarbaar, een hellingshoek van een lijn in de uurgrafiek kan beïnvloed worden door het tijdstip waarop binnen een beursdag een bodem ontstaat. Hierdoor hoeven lijnen niet noodzakelijkerwijs exact hetzelfde te tekenen te zijn. Lijn o in de daggrafiek is het belangrijkst, maar ik vond het om het koersverloop ten aanzien van de lijn in de gaten te kunnen houden relevant deze over te nemen in de uurgrafiek.

• De voorlaatste candle van vandaag laat er geen twijfel over bestaan in welke richting Amsterdam vanmiddag dacht, beleggers sturen zonder meer aan op een verdere stijging.

• Het eerstvolgende niveau waar die stijging nog enige weerstand kan ondervinden is het 76,4% Fibonacci niveau van de laatste daling dat rond 460,1 ligt. Het bevindt zich vlakbij het 50% niveau 460,3 in de daggrafiek, laten we ons morgen daarom maar op die waarde richten. Een doorbraak tot boven 460,3 geeft een vervolg naar boven.
• Naar beneden kan alleen een daling onder de bodem van vanmiddag rond 454,6 verandering in het beeld brengen, ook dat is dus een getal dat ik meeneem naar de nieuwe beursdag.

Resumerend:

'Dankjewel CNBC' zullen bulls overal ter wereld gedacht hebben, de zender zorgde met een niet onderbouwd gerucht namelijk voor stijgingen overal ter wereld. Ook de Amsterdamse beurs steeg hierdoor. De AEX wist af te rekenen met de weerstand rond 457,1, wat voor de korte termijn resteert is weerstand van het 50% Fibonacci niveau in de daggrafiek dat rond 460,3 ligt. Een 50% Fibonacci niveau is overigens een punt waar topvorming op kan treden, we moeten dus wel op onze qui-vive zijn en ons niet laten verrassen door een eventuele daling. Komen we achtereenvolgens onder 454,6 en lijn o dan is topvorming daar en dienen we onze aandacht te verleggen naar lijn e in de daggrafiek. Rekent de markt echter wel af met het 50% niveau rond 460,3 dan gaan we door naar de lichtgrijze lijn in die grafiek die morgen ongeveer bij 465,3 zal liggen, een stijging boven die lijn die eventueel weerstand zou kunnen vormen zou ons naar het 61,8% niveau rond 474,1 brengen.

En dan nog dit...

Vanavond kan ik natuurlijk nergens anders over schrijven dan over de technische situatie in de VS. De Amerikaanse indices stegen vrijdag in de laatste 35 minuten scherp, de timing waarmee het nieuws naar buiten werd gebracht had niet beter kunnen zijn. Een stijging zo kort voor het sluiten van de beurs is niet meer terug te draaien, dat alleen al maakt het slim. De stijging was bovendien scherper dan het nieuws alleen rechtvaardigde omdat het velen die op een daling speculeerden op het verkeerde been zette en hen dwong om kort voor het sluiten van de markt nog de positie aan te passen. Dit sterkte de beweging indirect. Vervelend dat een televisiezender zich voor dit soort opzetjes leent, men had er beter voor kunnen kiezen het gerucht 35 minuten later te brengen, daarmee had men de objectiviteit van de zender beter gediend. Het effect van de actie ziet u hieronder in de daggrafiek van 19.15u vanavond.

• De Dow Jones stond tot 21.25u jongstleden vrijdagavond ruim onder de driehoek y-y', die uitbraak is echter teruggedraaid. De vraag is nu natuurlijk of CNBC slechts het koersverloop van afgelopen vrijdag heeft veranderd of er ook in geslaagd is het onderliggende sentiment te beïnvloeden. 
• Ik ga er zolang de index onder lijn y' staat, de bovenkant van de driehoek, van uit dat dat laatste niet het geval is. Als het gerucht niet vandaag of morgen bewaarheid wordt zal de Amerikaanse index alsnog verder dalen, dat is mijn achterliggende gedachte. Een opwaartse doorbraak door lijn y' zou voor mij het bewijs vormen voor een verandering in het onderliggende sentiment, zolang die er niet staat neem ik aan dat het om een tijdelijk herstel gaat. -Ad Nooten-

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen