|
-
De AEX
brak afgelopen woensdag naar beneden door de lange
termijn trendlijn g en dat was een slecht teken. Ik
schreef die dag dat ik vandaag in de weekgrafiek zou
gaan kijken of er hier sprake zou zijn van een doorbraak
en volgende week vrijdag datzelfde te gaan doen in de
maandgrafiek. U ziet dat de beursindex is teruggekeerd
boven lijn g waardoor de lijn in de weekgrafiek niet
doorbroken is, we kunnen dientengevolge nog niet praten
over beëindiging van de stijgende trend. Dat is na de
doorbraak van woensdag jongstleden een verrassing,
normaal gesproken had de lijn namelijk weerstand moeten
gaan vormen.
-
Er zijn na
vandaag alternatieve lijnen te trekken voor de lijnen e
en g, die heb ik omdat die grafiek een beter overzicht
geeft in de maandgrafiek hieronder geplaatst.
-
Het gaat
om de lichtgrijze lijnen die ik als voorlopige
studielijnen in de grafiek heb getekend. De bovenste
lijn loopt door toppen uit 2003, 2004 en 2007, de
onderste lijn loopt parallel aan deze lijn. Zou de index
deze maand niet meer onder 480,8 komen dan kan ik deze
lijnen volgende week vrijdag aan het eind van de maand
definitief tekenen. Op dit moment kan ik dat nog niet
doen omdat de maand nog niet afgelopen is en de laatste
candle dientengevolge nog van vorm zal veranderen. Wat
ik u slechts wilde laten zien is dat de aandelenmarkt
door de beweging van deze week de lange stijgende trend
vooralsnog intact heeft gehouden.
-
Dat
kwam eigenlijk alleen door de candle van vandaag waarmee
de beursgraadmeter dankzij een winst van bijna 1,6%
zowel door lijn g als door lijn m' brak. Ik kan wel
stellen dat kopers in de aandelenmarkt vandaag op een
optimale manier gebruik hebben gemaakt van het de dag na
Thanksgiving traditioneel lage volume en de beurs een
stevige zet naar boven hebben gegeven. Dat is een dunne
markt een stuk eenvoudiger dan normaal, een gegeven
dat kopers uitstekend hebben benut. Aan de basis ervan
lagen twee plotse krachtige stijgingen van de S&P500
futures
om 09.00u en 13.45u op momenten dat er op technische
grond een daling leek te komen. Dit leidde tot een short
squeeze onder hen die op een daling speculeerden,
zij sloten hun posities en hielpen daarmee indirect mee
aan de stijging. Een gewiekste tactiek van de partij(en)
die de plotse stijgingen veroorzaakte(n), een tactiek
ook die uiterst succesvol bleek. Petje af voor deze
slimme jongens.
-
De
doorbraak door lijn m' die zij veroorzaakten doordat de
AEX de S&P500 futures volgde zou nu een
herstelbeweging kunnen gaan veroorzaken, daarom heb ik
de grafiek voorzien van Fibonacci
lijnen over de daling 559,4 - 480,9. Het eerste doel is
het 23,6% niveau rond 499,4.
-
Waar
we nog wel voor op moeten passen is dat er geen patroon
ontstaat dat een herstel naar die waarde verhindert,
zoals een vlag
of een stijgende
wig. Daar is echter op dit moment nog niets over te
zeggen.
-
We zijn in
de daggrafiek met Bollinger
Bands losgekomen van de onderste lijn, wat in
principe in een stijging naar de middellijn zou kunnen
resulteren. Dat is evenwel niet iets waar we zonder meer
van uit kunnen gaan. Het enige dat ik kan zeggen is dat
de middellijn bij een verdere stijging weerstand kan
gaan vormen. Die lijn is nog ver weg, aan deze grafiek
hebben we dus voor de korte termijn niets.
- Uit de kwartiergrafiek
blijkt dat we technisch gezien zonder meer naar 495
zouden moeten kunnen gaan, we eindigden namelijk boven
het 76,4% Fibonacci
niveau van de daling 495 - 480,9.
- Dat
zal echter van de Amerikaanse beurzen en van eventueel
nieuws afhangen. De kredietcrisis is verre van over,
banken worden nog steeds verrast door de slechte
posities die zij tot hun eigen verrassing (???) blijken
te hebben. Banken zeggen niet te weten welke risico's
zij lopen en de hele wereld gelooft dat nog ook. Wie van
geld zijn kernactiviteit maakt weet dondersgoed hoe de
cijfers liggen, ik weiger te geloven dat banken niet tot
de laatste cent toe weten waar zij hun geld insteken en
hoeveel risico zij daarbij lopen. Ze wensen er niet mee
naar buiten te komen, maar dat is weer een heel ander
verhaal. Het zorgt ervoor dat als ik meehandel naar
boven ik bij wijze van spreken elke minuut de
mogelijkheid van een tegenvallend bericht in mijn
achterhoofd zal hebben. Daar waar men negatieve zaken op
een zo verbluffend grote schaal verbloemt zoals dat de
laatste maanden door de bankwereld is gedaan kunnen er
meer lijken uit de kast vallen.
- Mijn
aandacht ligt daarom ook bij de onderkant van het
koersverloop, momenteel met name bij lijn w. Zouden we
onder die lijn komen dan hervatten we de dalende trend.
Een daling onder lijn x zou de voorbode van een beweging
naar lijn w zijn.
Resumerend:
Niet nader te duiden kopers
hebben het beursspel vandaag uiterst slim gespeeld. Zij
veroorzaakten in de S&P500 futures tot twee keer toe een
short squeeze onder hen die op een daling speculeerden,
waarmee de stijging extra vaart kreeg. Heel Europa volgde,
waaronder natuurlijk onze AEX index, het rendement van de
tactiek was dus groot. Hoewel het de markt onberekenbaar
maakt en ik daarmee vandaag zichtbaar veel moeite had kan ik
in zekere zin wel respect opbrengen voor de strategie, want
die was natuurlijk uitgekiend. De timing was dat ook, een
dergelijke streek kun je verkopers beter leveren in een
dunne markt dan bij handel met normaal volume. Het zorgde in
de AEX voor een terugkeer boven de lijnen g en m'. In
principe kan de stijgende trend hierdoor gered zijn, temeer
daar er zoals we zagen alternatieve lijnen mogelijk zijn
voor de lijnen e en g dienen we met die mogelijkheid
rekening te houden. Ik zal dat stap voor stap gaan volgen
aan de hand van Fibonacci lijnen in de daggrafiek, waarbij
het 23,6% niveau rond 499,4 in die grafiek het eerste
koersdoel is. Daarvoor moeten we dan echter eerst door
weerstand rond 495 breken, daar zal ik dus eerst naar
kijken. Natuurlijk blijf ik ook rekening houden met een
eventuele hervatting van de daling, de markt draagt immers
nog heel wat onzekerheden op haar schouders. Daartoe let ik
op lijn w uit de kwartiergrafiek, zouden we daaronder
belanden dan zetten we de daling voort.
En
dan nog dit...
Er
zijn vandaag ongewone dingen gebeurd op de aandelenmarkten,
zo vonden de FTSE100 en de CAC40 steun op een ongewoon
Fibonacci niveau. Het podium hieronder is vandaag aan de
CAC40.
- U ziet het aan de
onderste magenta stippellijn, de Franse beursindex heeft
een bodem gevormd rond het 76,4% niveau en is daarna
door de dalende lijn f gebroken die vergelijkbaar is met
onze lijn m'. Het succes dat de kopers van S&P500
futures hebben geboekt is fenomenaal, daar komt het wel
op neer. In een daggrafiek zie je namelijk maar heel
zelden een bodem op dit Fibonacci niveau, op een daling
onder het 61,8% niveau volgt namelijk bijna per
definitie een voortzetting naar het 100% niveau.
Hetzelfde geldt natuurlijk voor de FTSE index. We zullen
voor wat de CAC40 betreft nu moeten gaan kijken waar de
volgende top komt te liggen voordat er meer te zeggen is
over het vervolg. Serieuze weerstand vinden we tussen
5630 en 5686 waar respectievelijk een voorgaande bodem
en een oude top een potentiële barrière zouden kunnen
gaan opwerpen. Ontstaat er een lagere top onder die op
5855 dan zou er op termijn alsnog een daling kunnen
volgen. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|
