|
-
De
AEX-index is vandaag maar liefst 3,85% boven het slot
van afgelopen vrijdag geëindigd, de graadmeter maakte
een flinke sprong naar boven. Het bracht ons ruim boven
de stippellijn op 217,8 door de bodem uit maart 2003,
een lijn die voor weerstand had kunnen zorgen. Het voedt
de hoop dat we met "de bodem" te maken hebben
waar iedereen naar zoekt. Voor hen die afgelopen vrijdag
mijn slotanalyse gelezen hebben zal deze grote stijging
bovendien de vraag oproepen of de mogelijke daling naar een stand rond 85 punten waar ik afgelopen
vrijdag over schreef hiermee is afgewend. Die vraag moet
ik vooralsnog ontkennend beantwoorden. Kijkt u naar de
grafiek dan ziet u stippellijnen rond 221,3, 227,5,
229,5, en 237,6. De magenta stippellijnen zijn
Fibonacci
niveaus van de daling 265 - 195, het betreft potentiële
weerstandsniveaus. De stippellijn rond 227,5 is de neklijn van het hoofd
en schouders patroon dat vorige maand werd afgerond. Dat niveau is doordat daar twee
voormalige bodems liggen eveneens een stevige hindernis.
Op elk van deze punten kan nog topvorming optreden.
-
Boeiend
aspect aan de beweging van vandaag is dat deze stijging
mocht het inderdaad van een vervolg naar beneden komen
juist bij kan dragen aan de snelheid van dalen en de
grootte van de daling. Dit
lijkt op het eerste gezicht met elkaar in tegenspraak.
De kopers van vandaag kochten vanuit optimisme,
zij geloven dat we de bodem mogelijkerwijs hebben
bereikt en steken daarom geld in de beurs. Zou dat
vertrouwen later echter misplaatst blijken en
volgt alsnog een hervatting van de daling dan komt er een
moment dat deze kopers zich noodgedwongen aan de zijde
van de verkopers voegen. De koper van nu kan straks
verkoper worden. Zo kan een dag als deze
later dus een voedingsbodem blijken voor een scherpe daling,
kenmerkend voor zogenaamde bear market
rallies.
-
Het
voorgaande zorgt ervoor dat ik ervoor waak me al te zeer
mee te laten voeren door de voortvarendheid waarmee
beleggers zich vandaag in de markt begeven hebben. Ik
let scherp op het koersverloop rond de punten uit het
lijstje 221,3, 227,5, 229,5 en 237,6, openstaand voor
de mogelijkheid dat de AEX vanaf ieder van deze punten
de daling kan hervatten. Deze houding verandert pas
zodra de beursgraadmeter een slotstand boven 237,6
bereikt.
-
Vandaag
lag het hoogste punt van de dag rond het 38,2% niveau
rond 221,3. Ik ga morgen in verband met mogelijke
weerstand op dit punt letten op eventuele topvorming
rond dit niveau.
-
Afgaand
op de situatie in de Bollinger
Bands zouden we morgen echter verder kunnen
stijgen, namelijk naar de bovenste lijn van deze
indicator. We hebben namelijk de middellijn uitgenomen
en dat maakt dit vervolg naar boven mogelijk.
-
De
AEX-index heeft vandaag echter een stukje koersgebied
overgeslagen, zichtbaar in de lege ruimte tussen de
candle van jongstleden vrijdag en die van vandaag. Dit
gebied tussen 213,3 en 215,8, een
gap
genoemd, kan eventueel nog van belang blijken. De theorie wil namelijk dat
gaps meestal gesloten worden, waarmee bedoeld wordt dat de index
terugkeert naar de onderzijde van het overgeslagen gebied. Dit wijst op
een mogelijke terugkeer naar 213,3.
-
Het beeld in de uurgrafiek wijst eveneens op een daling, dat komt doordat
de index lijn w heeft bereikt. Deze lijn was voorheen de bovenste lijn van
de stijgende
wig v-w, waarvan u de onderkant nog als lichtgrijze lijn in de grafiek
ziet. Lijn w kan een onoverbrugbare barrière blijken,
temeer daar deze samenvalt met het 38,2% niveau 221,3
dat we in de daggrafiek zagen.
-
Met
betrekking tot het sluiten van het gap
wil ik echter enige terughoudendheid betrachten. We
verlieten met deze koerssprong namelijk de driehoek
b-b' en dat maakt van het gap geen gewoon, maar een breakaway
gap. Het onderscheidende kenmerk van dit type gap is dat het niet altijd
gesloten wordt. Zekerheid omtrent een eventuele daling
naar 213,3 hebben we dientengevolge niet.
-
Ik ga
voorlopig desondanks van een daling uit, althans zolang
we onder lijn w en 221,3 blijven. Zouden we door deze
grenzen breken dan gaan we naar het volgende niveau uit
het rijtje bij de daggrafiek, namelijk 227,5. Blijven we
echter onder lijn w dan reken ik op een daling, daarom
heb ik Fibonacci
lijnen over de stijging 195 - 221,3 getekend. Mogelijke
steunniveaus vinden we dan rond 215,1, 211,3, 208,1 en
205. Net als ik bij de daggrafiek het 61,8% niveau naar
boven toe bepalend noemde voor het vervolg doe ik dat
ook hier naar beneden. Dalen we dan kan er op elk van
deze niveaus 215,1, 211,3, 208,1 en 205 eventueel een
bodem ontstaan, onder 205 daarentegen handelt het pas om
hervatting van de dalende trend.
- Er is nog een andere
manier om Fibonacci
lijnen te tekenen, namelijk over de deelbeweging 208,4 -
221,3. Dit levert mogelijke steunniveaus op rond 218,3,
216,4, 214,9 en 213,3. Dalen we morgen dan richt ik mijn
aandacht op deze waardes, waarvan het derde niveau
vrijwel samenvalt met het 23,6% niveau 215,1 in de
uurgrafiek.
- Het is vanuit de huidige
positie uiteraard mogelijk dat we naar lijn c gaan, dat
is na het aantikken van de bovenkant van een kanaal
grafisch een voor de hand liggende beweging. Een daling
naar en eventueel onder lijn c wordt echter pas mogelijk als we onder 213,3
komen, het 61,8% niveau en tevens de onderzijde van het
gap van vandaag. Daar kan uiteraard steun liggen, daarom
wil ik nog niet speculeren op een daling naar die lijn.
Resumerend:
De AEX-index is vandaag
3,85% gestegen en daardoor boven 217,8 gekomen, een bodem
uit 2003 die weerstand had kunnen vormen. De sprong tekent
de hoop die onder beleggers leeft dat we "de
bodem" bereikt hebben, het laagste punt waar eenieder naar smacht. Het is
gezien de potentiële weerstanden die ons boven de huidige
stand wachten echter veel te vroeg om een blijvende bodem af
te kondigen. Het gaat om de niveaus 221,3, 227,5,
229,5 en 237,6 in de daggrafiek, ieder van deze niveaus kan
de huidige opmars blokkeren. Ik deel het optimisme van de
markt niet zolang er geen slotstand boven 237,6 genoteerd
is. Het eerste niveau uit de genoemde reeks hebben we
bereikt, een niveau dat bovendien samenvalt met de
bovenzijde van het kanaal c-w uit de kwartiergrafiek. Hier
kan morgen al direct een top ontstaan. Breken we evenwel uit
naar boven dan gaat de blik naar 227,5, het volgende niveau
uit het rijtje in de daggrafiek. Zolang we echter niet door
lijn w en 221,3 gebroken zijn ga ik uit van een daling in de
richting van lijn c, een lijn die dan overigens niet
noodzakelijkerwijs bereikt hoeft te worden. Er kan bij een
daling namelijk steun liggen rond 218,3, 216,4, 214,9 en
213,3. Pas daaronder zouden we naar lijn c gaan. Het is
gezien het beeld in de slotanalyse van afgelopen vrijdag
zeer wel mogelijk, zo niet waarschijnlijk, dat we vervolgens
door die lijn zakken. Net zoals we aan de bovenkant geen
zekerheid over een stijging hebben zolang we niet boven het
61,8% niveau 237,6 in de daggrafiek gekomen zijn, geldt aan
de onderkant echter dat we niet daadwerkelijk verder dalen
voordat we onder het 61,8% niveau in de uurgrafiek rond 205
staan. Tussen 205 en 237,6, helaas een grote zone,
overheerst de onzekerheid en houd ik daarom vast aan het
beeld van afgelopen vrijdag, namelijk dat van handhaving van
de dalende trend.
En
dan nog dit...
De Amerikaanse beurzen
stonden naar aanleiding van het herstelplan dat minister van
financiën Geithner eerder vandaag bekend maakte om 19u op
een stevige winst. Het plan bevat weinig tot geen details en
wordt al schertsend "cash for trash" genoemd, naar
de momenteel waardeloze producten die van banken zouden
moeten worden opgekocht. Mogelijke kopers zijn er nog niet,
noch is bekend wat de kopers gaan betalen voor wat inmiddels
"giftige producten" zijn gaan heten. Over de kans
van slagen valt dus niets te zeggen, maar dat hindert de
aandelenmarkt getuige onderstaande daggrafiek van de Dow
Jones echter niet om groots in te kopen.
- De Dow Jones stond om
19u op een winst van 4% en is met dit geweld door de
dalende trendlijn f gebroken. De dalende trend lijkt te
worden afgebroken.
- Toch is dat ook hier
niet noodzakelijkerwijs het geval. Beleggers die minder
bekend zijn met de technische analyse hebben nogal eens
de neiging om zich alleen op trendlijnen of horizontale
weerstandslijnen ter hoogte van voorgaande bodems te
richten. Dat is waar kopers op inspelen, zich welbewust
van de betekenis van dergelijke lijnen. Er woedde
vandaag niet voor niets een groot deel van de dag strijd
rond 217,8, dat was het niveau dat uitgenomen moest
worden. Minder bekend zijn de Fibonacci
niveaus die weerstand kunnen vormen, in het geval van de
Dow is dat het 61,8% niveau rond 7610. Zolang dat niveau
niet doorbroken wordt kan de poging om de dalende trend
te breken in weerwil van de doorbraak van lijn f toch
nog mislukken. Ik
kan haast niet wachten op het slot van de Amerikaanse
handelsdag om te zien of het is gelukt om boven dit
niveau te eindigen, want de vraag of deze grens 7610 al dan niet
doorbroken wordt is van groot belang voor de
vervolgbeweging. -Ad Nooten-
(geplaatst
maandag 23 mrt 2009, 19.50u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
23
mrt 09.15u: AEX-index 2,35% hoger geopend
23
mrt 10.00u: Beleggers zijn optimistisch gestemd
23
mrt 11.00u: AEX nog altijd dichtbij weerstand
23
mrt 12.00u: Doorbraak, markt schuwt risico niet
23
mrt 13.15u: Nu toch wat zenuwen in de markt
23
mrt 14.15u: Wachten op details reddingsplan
23
mrt 15.00u: Vaagheid deert aandelenmarkt niet
23
mrt 16.00u: AEX flink stuk boven grens 217,8
23
mrt 17.00u: Nieuwe aanval op weerstandslijn
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
