• De AEX-index is op deze vanwege de inauguratie van president Obama historische dag twee procent gedaald en op een cruciaal punt aanbeland. Dat punt is het 61,8% Fibonacci niveau van de stijging 220,1 - 271,9 rond 239,9. Rond dit niveau, namelijk op 239,4, ontstond december vorig jaar al een bodem en dat maakt de plaats extra belangrijk. Zouden we door deze grenzen zakken dan is op grond van de Fibonacci theorie de kans op afglijden naar de bodem van vorig jaar rond 220,1 groot. Een daling onder een 61,8% niveau resulteert namelijk meestal in een daling naar het 100% niveau. Dit maakt wat er de komende dagen gebeurt erg belangrijk.

• Zou de index overigens verder dalen dan richt ik me niet direct op die grens 220,1, maar op het 76,4% niveau rond 232,3 dat ik aan de grafiek heb toegevoegd. Dit valt samen met een oude bodem van oktober vorig jaar, wat de mogelijkheid tot bodemvorming introduceert. Pas daaronder richt ik me op 220,1. Het is een tussenstop waar ik kan verifiëren of we nog onderweg zijn naar 220,1 of niet.

• De kans op een daling naar 220,1 of lager is gezien de vlag e-s die we vorige week verlieten groot. Een vlag is namelijk een voortzettingspatroon dat over het algemeen halverwege een daling ontstaat. Dit geeft aan dat onze beurs mogelijkerwijs nog heel wat tegenspoed te wachten staat. Laat ik me daar echter nog niet op richten, maar eerst kijken of we de stappen naar 232,3 en 220,1 gaan maken. Uiteindelijk verkeren we momenteel immers nog steeds in een situatie waarin de vorming van een hogere bodem nog mogelijk is, dat zou bij wijze van spreken morgen al kunnen gebeuren.

• Het beeld in de daggrafiek met Bollinger Bands is echter niet bemoedigend. De AEX-index heeft de voorgaande beursdagen weerstand ondervonden ter hoogte van de middellijn. Die lijn draait nu naar beneden, wat de start kan betekenen van een dalende trend. Allereerst is in deze indicator de onderkant ervan het doel.

• In de uurgrafiek ziet u dat er vanaf 17u gestreden is om het 61,8% niveau rond 239,9 dat ik uit de daggrafiek overgenomen heb. De aandelenmarkt heeft nog net de mogelijkheid van een stijging open gehouden door de dag boven deze grens af te sluiten. Morgen moet allereerst uit een stijging boven of een daling onder de laatste candle duidelijk worden of de markt kiest voor een herstelpoging of een voortzetting naar 232,3.

• De voortekenen zijn niet goed. In de loop van de dag werd namelijk een hoofd en schouders patroon afgerond met een koersdoel van 229. Het patroon werd later ongeldig doordat de beursindex terugkeerde boven de neklijn rond 241,9. De daling die daarop alsnog volgde doet echter niets goeds vermoeden. We zouden alsnog de daling kunnen maken die het patroon voorspelde, dit ondanks het feit dat we even teruggekeerd zijn boven de neklijn ervan. Het hangt allemaal af van de beweging morgenochtend.

• Het was in de slotveiling dat we terugkeerden boven 239,9 waar eerder vandaag al een bodem ontstond, dus echt op het laatste nippertje. Hieruit spreekt geen overtuiging.
• Wil die overtuiging terugkeren dan zullen we boven de laatste toppen rond 244 moeten komen, pas dan gaat het om een herstelpoging die enig succes kan hebben. De grens 244 is dus de bovengrens om in de gaten te houden.
• De ondergrens is uiteraard het laagste punt van de voorlaatste candle rond 239. Zakken we door dat punt dan gaan we naar ik veronderstel door naar het 76,4% niveau in de daggrafiek rond 232,3.

Resumerend: 

Op wat een dag vol hoop zou moeten zijn, hoop dat alles verbetert onder de nieuwe Amerikaanse president Obama, is de AEX-index twee procent gedaald en op het 61,8% niveau in de daggrafiek aangekomen. Dit niveau ligt rond 239,9 en is cruciaal. Er kan in principe een bodem ontstaan, maar dan dienen we morgen om te beginnen wel boven 244 te komen. Zakken we daarentegen door 239 dan gaan we verder omlaag, in eerste instantie naar het 76,4% niveau rond 232,3 en in tweede instantie waarschijnlijk ook naar de bodem van vorig jaar rond 220,1. De vlag e-s die we hebben verlaten wijst zelfs op een daling tot ver onder 220,1, maar daar wil ik me momenteel nog niet op concentreren. Om te beginnen ga ik morgen kijken of we naar 232,3 gaan of er toch nog in slagen om rond het 61,8% niveau een bodem te vormen.

En dan nog dit...

Als het koersverloop van de Eurostoxx50 een voorbode is van wat ons te wachten staat gaan we met onze beursgraadmeter verder naar beneden. Kijkt u met me mee.

• De Eurostoxx50 index staat bijna op de bodem die vorig jaar rond 2128 ontstond. Het slot van vandaag lag onder het 61,8% en het 76,4% Fibonacci niveau van de stijging 2128 - 2608, reden om deze lijnen niet meer in de grafiek te plaatsen en uit te gaan van een terugkeer naar 2128. Het laagste punt van de candle van vandaag staat echter ter hoogte van de bodem die vorig jaar oktober ontstond, wat een kleine kans op bodemvorming inhoudt. Zolang deze Europese index echter onder lijn g koerst bestaat het risico op een daling naar én onder de stippellijn rond 2128, met de daarbij horende negatieve gevolgen voor onze AEX-index. Wij zullen dan namelijk ongetwijfeld volgen. -Ad Nooten-

(geplaatst dinsdag 20 januari 2009, 19.40u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

20 jan 09.15u: Dag begint met een stijgende wig

20 jan 10.15u: Koersverloop AEX past niet bij wig

20 jan 11.00u: Wig is overgegaan in een grote vlag

20 jan 12.00u: Mogelijk hoofd en schouders AEX

20 jan 13.00u: Steun gevonden op 61,8% niveau

20 jan 14.00u: Herstel AEX-index tot boven neklijn

20 jan 15.15u: Steun rond 61,8% niveau 241,5

20 jan 16.00u: AEX weer bijna terug op 239,9

20 jan 17.00u: De beslissing is nog niet gevallen

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven