• De AEX-index heeft vandaag, gevoed door de enorme stijging van de Amerikaanse beurzen van gisterenavond, gepoogd terug te keren binnen de driehoek k-b' en boven de stippellijn rond 430 die zo lang steun vormde en enkele dagen geleden doorbroken werd. De start was voor de kopers, zij zorgden voor een opening boven lijn k. Zij konden echter maar heel kort van hun 'overwinning' genieten, de beursgraadmeter daalde alras. De beursdag heeft uiteindelijk een slot onder de driehoek en 430 opgeleverd, waardoor die intact gebleven zijn als weerstand. In dit opzicht kan een daling volgen.

• Er is niet alleen vanuit dat perspectief een daling te verwachten, maar ook op grond van het vandaag gesloten gap dat eergisteren ontstond en de vorm van de candle van vandaag. Het gaat om een zogenaamde dark cloud cover, een potentieel toppatroon uit de candlestick techniek die ik op deze site toepas. Er moet nog wel bevestiging komen middels een rode candle, dat geldt altijd bij een mogelijke candletop. Voorlopig neem ik op grond van de voorgaande factoren desondanks aan dat er een vervolg van de daling gaat komen.  

• Een daling zou prima passen binnen de Bollinger Bands waarin we ons vanwege de dalende lijnen in een neerwaartse trend bevinden, daar hoef ik dus niet veel woorden aan te besteden.

• Waar ik wat meer tijd voor wil nemen is de uurgrafiek. We openden vanmorgen boven lijn k, een slimme openingszet van kopende partijen. De AEX sloeg bij opening een stuk over, wat een gap wordt genoemd. Er volgde echter onmiddellijk een daling waarmee dat gap gesloten werd en dat maakte van het gap een mogelijk exhaustion gap, een 'vermoeidheidsgap' dat je vaak aan het eind van een beweging ziet. Hierop kan in principe een hervatting van de daling volgen.

• De graadmeter vond vervolgens echter steun op 424,2, een hogere bodem was geboren. De beurs zocht alsnog haar weg naar boven en deed haar best om opnieuw bij lijn k te geraken, daarmee de hervatting van de daling op losse schroeven zettend.

• Er ontstonden vanmiddag echter twee inverted hammers die op weerstand wijzen en dat werd gevolgd door de daling onder lijn s die na de vorming van de bodem op 424,2 was ontstaan. Het vormt een bevestiging van het exhaustion gap, een daling is op grond hiervan het meest aannemelijk.

• Geheel zeker is dat echter nog niet. Ik heb in de kwartiergrafiek Fibonacci lijnen geplaatst over de stijging 414,3 - 433,4, hieruit blijkt dat er rond 426,1, 423,8 en 421,6 redenerend vanuit de Fibonacci theorie nog steun zou kunnen liggen. Daarnaast zou ook de stippellijn door voorgaande toppen rond 422,2 nog een steunniveau kunnen worden. Meer zekerheid over de hervatting van de daling hebben we pas onder al deze grenzen, dus onder 421,6.
• Dit neemt niet weg dat ik zolang we ons onder lijn s bevinden van een daling uit ga. Het is een aanname op grond van waarschijnlijkheid, die ik ga toetsen aan de hand van de genoemde niveaus waar we als de veronderstelling klopt één voor één doorheen moeten gaan zakken.

Resumerend:

Even leken kopende partijen vandaag een overwinning te gaan boeken, namelijk bij de opening binnen de driehoek k-b'. De index zette na deze sprong naar boven echter onmiddellijk een daling in, waardoor het zich op meerdere wijzen laat beargumenteren dat er een daling gaat volgen. De ongebroken weerstand van lijn k en de stippellijn op 430 in de daggrafiek, de dark cloud cover in diezelfde grafiek, het exhaustion gap en de inverted hammers in de uurgrafiek, de daling onder lijn s in de kwartiergrafiek, alles wijst op een neerwaarts gerichte voortzetting. Zeker is die voortzetting echter zoals we in de kwartiergrafiek zagen echter pas bij een achtereenvolgende daling onder de potentiële steunniveaus 426,1, 423,8, 422,2 en 421,6. Ik neem voorlopig echter desondanks aan dat er een daling komt, met de kanttekening dat de beurs nog voor het concrete bewijs moet zorgen door de AEX index onder deze grenzen te brengen.

En dan nog dit...

Ik refereerde er al even naar, de Amerikaanse beurzen boekten gisteren een enorme stijging. De Dow wist volgend op de renteverlaging van driekwart procent maar liefst 3,5% terreinwinst te boeken. Dit vraagt uiteraard om nadere bestudering.

• In de grafiek van 18.15u vanavond ziet u Fibonacci lijnen over de recente daling 12567 - 11691. Wat direct opvalt is dat het slot van gisteren boven het 61,8% niveau van die daling lag, wat in de Fibonacci theorie een stijging naar 12567 mogelijk maakt. 
• Fibonacci lijnen zijn echter niet altijd zaligmakend, er is in dit geval nog een andere factor die we in de beschouwingen dienen te betrekken. Het gaat om de dalende magenta stippellijn in de grafiek waar de candle van vandaag doorheen prikt, het 50daags gemiddelde EMA50. Deze lijn kan in principe weerstand vormen en de Dow alsnog de beweging naar lagere regionen doen voortzetten. Ik kom op grond hiervan, hoewel de stijging van gisteren groot was, tot de gevolgtrekking dat de Amerikaanse aandelenmarkt zich nog niet van een verder herstel verzekerd heeft. Dat herstel komt er namelijk pas bij een duidelijk slot boven dit gemiddelde en dan alleen nog onder de voorwaarde dat de index zich vervolgens ook boven die lijn weet te handhaven. Het is dus te vroeg om al van een zege van de bulls te spreken. -Ad Nooten- 

(geplaatst woensdag 19 maart 2008, 18.45u)

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen