• Deze week heeft een belangrijke ontwikkeling plaatsgevonden, de AEX-index is namelijk met kracht naar boven uit het dalend trendkanaal k-u gebroken. De beursgraadmeter sloot 9,5% boven het slot van vorige week. De uitbraak betekent tevens de afronding van een een vlag, het patroon dat ik met blauwe lijnen rond lijn u heb getekend. Een vlag ontstaat over het algemeen halverwege een beweging, hetgeen een koersdoel van ongeveer 315 punten geeft. 

• De candle van deze week is tevens een bodempatroon met de naam engulfing bullish line, hij is bovendien sterk omdat hij maar liefst vier voorgaande candles omvat.

• De eerste conclusie is dus dat bulls deze week een belangrijke slag geslagen hebben. Een definitieve slag is het evenwel nog niet, wat resteert is namelijk de cruciale laatste top rond 271,1 die nog gepasseerd moet worden. Die top is zo cruciaal omdat we rond dat niveau in januari al eerder weerstand ondervonden. Zouden we door 271,1 breken dan zou dat de afronding van een omgekeerd hoofd en schouders patroon inhouden, wat een koersdoel van ongeveer 345 punten zou geven. Het kan zolang we nog niet daadwerkelijk door 271,1 gebroken zijn echter nog anders lopen, dat maakt het ongemeen spannend. Loopt u dus nog niet vooruit op een eventuele stijging naar het doel van de vlag 315 of dat van het omgekeerd hoofd en schouders patroon 345 punten, dat zou op dit moment in de tijd nog neerkomen op gokken. Niemand kan vooraf immers voorspellen of we daadwerkelijk door 271,1 breken. Ik ga het risico niet aan en wacht het rustig af, komen we er daadwerkelijk boven dan is er nog ruimte genoeg om ervan te profiteren.

• U ziet in de daggrafiek dat we niet ver meer onder de besproken top rond 271,1 staan, minder dan vijf indexpunten scheiden ons nog van dit niveau. Het is het enige resterende weerstandsniveau, want de stippellijn rond 264 vormde vandaag geen enkele belemmering. Dit niveau werd door de late stijging van de Amerikaanse S&P500 futures van gisterenavond vanmorgen direct uitgenomen, zie voor commentaar daarop mijn eerste update van vanmorgen. Volgende week moet blijken of we ook met dit laatste weerstandsniveau 271,1 af weten te rekenen.

• De AEX-index is boven de Bollinger Bands terecht gekomen en je zou daarom in eerste instantie zeggen dat de mogelijkheden om maandag verder te stijgen beperkt zijn. Normaal gesproken keert een index namelijk vrij snel terug binnen de banden. Vandaag wil ik daar wat voorzichtiger mee zijn, terugdenkend aan het koersverloop in mei van dit jaar. De index bleef vijf dagen achtereen boven de indicator. Het sentiment is momenteel kennelijk dusdanig dat dit mogelijk is, ik waak op dit moment dus voor een conclusie.

• Wat ik wel kan zeggen is dat de index getuige deze indicator aan een nieuwe beweging naar boven is begonnen, iets dat overigens niets zegt over de kans dat we door 271,1 breken.

• De voorgaande dagen is het kanaal z-z' ontstaan, vandaag tekende ik daarbinnen lijn z". De lijn was aanvankelijk een steunlijn, maar is vanmiddag weerstandslijn geworden. Het is een lijn waar we aanstaande maandag dientengevolge rekening moeten houden. Lijn z, de onderkant van het kanaal, verdient uiteraard eveneens alle aandacht. De huidige opwaartse beweging waarbinnen nog geen echte correctie plaats heeft gevonden loopt door zolang we ons boven lijn z bevinden. Komen we eronder dan betreft het de start van een correctie.

• Ik heb de kwartiergrafiek vanmiddag voorzien van Fibonacci lijnen over het laatste stukje van de stijging. Deze lijnen maken het ons mogelijk vast te stellen of de beweging naar boven aanhoudt. Dit is het geval zolang we boven 265,7 blijven, het 61,8% niveau dat samen met het 50% niveau rond 266,1 nog steun kan vormen. We kunnen zolang we ons boven 265,7 bevinden de opwaartse beweging die bestaat uit een fraai patroon van hogere toppen en hogere bodems aanhouden.
• Zouden we onder 265,7 belanden dan wordt het toekomstig verloop van lijn z afhankelijk. Deze potentiële steunlijn zou voor het aanhouden van de stijgende trend kunnen zorgen. Een doorbraak door de lijn en de laatste bodem rond 264,5 daarentegen zou een correctieve beweging inluiden. Daar wil ik op dit moment nog niet verder over uitwijden, reden om van een dergelijke doorbraak uit te gaan is er nog niet.

Resumerend: 

De AEX-index is in de weekgrafiek naar boven uit het dalend trendkanaal gebroken, hetgeen uiteraard als een belangrijke positieve ontwikkeling moet worden beschouwd. Er is bij die beweging tevens een vlag afgerond en dat patroon heeft een koersdoel van ongeveer 315 punten. Het zou echter nog mooier kunnen worden als we door 271,1 breken, dat zou zelfs een patroon opleveren met een doel van 345 punten. Laten we ons evenwel niet bij voorbaat rijk rekenen en afwachten of we volgende week korte metten maken met die cruciale weerstand rond 271,1 punten. We hebben zoals we in de Bollinger Bands en de uurgrafiek zagen een korte termijn stijgend trend, alles is dus mogelijk. Maandag let ik op het 61,8% niveau rond 265,7 in de kwartiergrafiek. Blijven we boven dat punt dan kunnen we verder bewegen richting 271,1, waarbij lijn z" als weerstandslijn wellicht een begrenzing zou kunnen gaan vormen. Komen we daarentegen onder 265,7 dan is het koersverloop ten aanzien van lijn z bepalend voor het vervolg. Geeft die lijn steun dan houdt de markt de opgaande tendens vast, komen we onder lijn z en 264,5 dan gaan we een correctie in op de stijging van deze week, hetgeen op zich na een opmars van 9,5% in vijf dagen verklaarbaar zou zijn.

En dan nog dit...

De voorgaande dagen bracht ik de S&P500 en de Nasdaq ter sprake, vandaag komt de daggrafiek van de Dow Jones aan de orde.

• De Dow heeft deze week een sterke stijging gekend en net als de AEX een grote vlag afgerond. Er resteren echter nog een drietal belangrijke potentiële weerstanden. De eerste is de dalende rode stippellijn, het 200daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde EMA200. Dit vormde vorige maand al weerstand. Ten tweede is er dan de top rond 8890 van vorige maand. Ten derde tenslotte heeft deze index nog met de top uit januari van dit jaar rond 9090 van doen. Hoewel de opmars van deze week erg sterk is en getuigt van kracht is het prematuur om al zonder terughoudendheid van een voortzetting omhoog uit te gaan. Het ziet er momenteel vanwege de voortvarendheid waarmee de Amerikaanse beleggers te werk zijn gegaan echter wel voorspoedig uit. Het komt er volgende week op aan dat vast te houden. -Ad Nooten-

(geplaatst vrijdag 17 juli 2009, 19.12u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

17 juli 09.15u: AEX direct boven top van gisteren

17 juli 10.00u: Niet veel beweging na opening

17 juli 11.00u: Geen verandering in afgelopen uur

17 juli 12.00u: Nog altijd geen nadere beweging

17 juli 13.00u: AEX is absoluut richtingloos

17 juli 14.00u: Graadmeter in beweging gekomen

17 juli 15.00u: Steun AEX rond 61,8% niveau

17 juli 16.00u: AEX door handelaren verder omhoog

17 juli 17.00u: Steunlijn is weerstandslijn geworden

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven