• De candle van vandaag staat boven lijn d en het lichaam van de candle bevindt zich iets boven het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 264 - 195 dat rond 237,6 ligt. Beiden zijn hiermee doorbroken, hetgeen op het eerste gezicht een voortzetting naar lijn g mogelijk maakt. Er zijn echter enkele bedenkingen die ik met u wil delen, één bij de uurgrafiek en twee hieronder.

• De eerste betreft de beweging ten opzichte van het 61,8% niveau rond 237,6. Hierbij valt de kanttekening te maken dat de mate waarin het niveau doorbroken nog beperkt is. De index stond om 17u nog op 237,3 en we danken het slechts aan een klein eindsprintje dat we uiteindelijk 0,9 indexpunt boven 237,6 gesloten zijn. Overtuigend is het niet.

• De tweede opmerking gaat over lijn d. Deze lijn is in de daggrafiek doorbroken, maar in de weekgrafiek die ik hieronder extra heb geplaatst nog niet.

• U ziet dat de AEX zo ongeveer op lijn d gesloten is. Het verschil is veroorzaakt doordat lijn d in de daggrafiek een iets andere ligging heeft dan dezelfde lijn in de weekgrafiek. Dit heeft te maken met de dag in de week waarop de toppen zijn ontstaan waardoor de lijn getrokken is. Neem de tweede top uit september 2008. Deze is op dinsdag 2 september ontstaan. Zou deze top niet op dinsdag, maar op vrijdag 5 september op hetzelfde niveau zijn ontstaan dan had dat in de daggrafiek een iets minder steil lopende lijn opgeleverd. In de weekgrafiek maakt het echter niet uit, want er is maar één candle die de hele week van maandag 1 t/m vrijdag 5 september dekt. De weekgrafiek telt als grafiek met het langste tijdvenster het zwaarst, hetgeen wil zeggen dat ik lijn d als niet doorbroken dien te beschouwen. Dit impliceert dat het in theorie nog steeds van een daling in de richting van lijn k kan komen. Ik waak op grond hiervan voor optimisme.

• De daggrafiek met Bollinger Bands geeft echter wel ruimte voor dat optimisme, ook al schuif ik dat op grond van de weekgrafiek opzij. De lijnen van deze indicator stijgen en de index blijft de laatste dagen voortdurend in de buurt van de bovenste lijn, hetgeen wijst op een mooie stijgende trend die langzaam aan kracht wint. Een garantie voor een doorbraak door lijn d in de weekgrafiek is het evenwel niet, daarom kies ik ervoor om er niets mee te doen.

• Ik schreef bij de daggrafiek enige bedenkingen te hebben bij een eventueel vervolg naar boven, dat betreft het wigvormig patroon a-a' dat in deze grafiek is ontstaan. Het is een zogenaamde ending diagonal, een wigvorm die je nogal eens aan het eind van een trend ziet. Het patroon is afgerond zodra er zich een uitbraak naar beneden uit het patroon voordoet. Onze beursgraadmeter vond kort voor het einde van de handelsdag steun op deze lijn en dat wil zeggen dat het nog niet af is. Ik kan er dan ook niet zeker van zijn dat de veronderstelde daling uit het patroon zich daadwerkelijk voor gaat doen, al is de kans daarop wel groot.

• We doen er morgen goed aan om zolang we ons boven lijn a bevinden morgen uit te gaan van een stijging. Lijn a' kan uiteraard weerstand vormen. Zolang die lijn niet naar boven doorbroken wordt blijft het patroon a-a' intact en kan er alsnog een daling volgen. 
• De kou is uit de lucht in het geval we boven lijn a' komen. Dat zou ons namelijk op een overtuigende manier boven het 61,8% niveau 237,6 uit de daggrafiek en lijn d in de weekgrafiek brengen. We dienen de winst dan uiteraard wel vast te houden, iets dat vandaag niet lukte.
• Een daling onder lijn a zou de hervatting van de daling inhouden, wat van recente bodems rond 235 en 233,9 de eerste relevante niveaus zou maken. Verder wil ik daar nog niet op vooruitlopen, de uitbraak heeft zich tenslotte nog niet voorgedaan en kan dus nog uitblijven.

Resumerend: 

De AEX-index heeft in de daggrafiek een doorbraak gerealiseerd, maar ik heb daar zoals u begrepen heeft gemengde gevoelens bij. Het belangrijkste minpunt is dat de dalende trendlijn d in de daggrafiek weliswaar doorbroken is, maar in de weekgrafiek nog niet. Een tweede kanttekening betreft de ending diagonal a-a' in de uurgrafiek, een patroon dat op een mogelijke daling wijst. Een derde punt is de nog geringe overschrijding van het 61,8% niveau in de daggrafiek, een overschrijding die pas in het laatste half uur tot stand werd gebracht. Hier staat de situatie in de Bollinger Bands tegenover, die indicator maakt doordat deze een stijgende trend weergeeft een voortzetting naar boven mogelijk. Omdat dit geen garantie vormt voor een aanstaande doorbraak door lijn d in de weekgrafiek hoed ik me voor optimisme. Ontstaat er echt een stijgende trend dan is er nog kans genoeg om mee te doen naar boven. Nu staat veiligheid voorop. Ik wil koste wat het kost voorkomen meegesleurd te worden mocht de AEX in de weekgrafiek alsnog onderuit gaan, een mogelijkheid die nog steeds bestaat. Morgen draait alles om de lijnen a en a'. Zolang we ons tussen deze lijnen bevinden geef ik de beweging naar boven het voordeel van de twijfel, wel kan er dan toch nog een daling volgen zolang we onder lijn a' staan. Een doorbraak naar boven door deze lijn zou een eind maken aan deze twijfel en ons naar lijn g in de daggrafiek doen gaan. Breken we daarentegen naar beneden door lijn a dan kan het uit zijn met de beurspret, in theorie kunnen we de daling dan hervatten. De eerste relevante punten waar dan steun zou kunnen liggen zijn dan 235 en 233,9.

En dan nog dit...

Eind vorige week toonde ik u de daggrafiek van de S&P500 index, dit naar aanleiding van het feit dat er in die grafiek een wigvorm te bespeuren was. Laten we vanavond eens kijken hoe het daarmee staat.

• De wig g-g' is zoals u ziet intact gebleven. De bovenzijde ervan vormde afgelopen maandag weerstand, de onderkant zowel gisteren als vandaag steun. Het patroon zegt ons dat de vanaf lijn g afgelegde afstanden naar boven steeds kleiner zijn geworden, hetgeen wijst op toenemende zorgen. Er doet zich naarmate de tijd vordert verhoudingsgewijs immers steeds sneller verkoopdruk voor. Dit is over het algemeen een voorbode voor een daling. Momenteel is de opwaartse beweging evenwel intact en dat blijft zo zolang de S&P500 zich boven lijn g weet te handhaven. Dat is wat telt, al houd ik in het achterhoofd uiteraard wel rekening met een mogelijke omslag. -Ad Nooten-

(geplaatst donderdag 16 apr 2009, 19.18u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

16 apr 09.15u: Opening boven lijn in daggrafiek

16 apr 10.00u: Openingswinst AEX-index is weg

16 apr 11.00u: Vlag in kwartiergrafiek van AEX

16 apr 12.00u: Onderkant patroon werd verdedigd

16 apr 13.00u: Opnieuw een doorbraakpoging

16 apr 14.00u: Unieke kans voor aandelenmarkt

16 apr 15.00u: AEX na cijfers door weerstand

16 apr 16.00u: Ending diagonal zichtbaar in grafiek

16 apr 17.00u: AEX staat op onderkant patroon

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven