• Om met het meest essentiële element van het koersverloop van vandaag te beginnen, de AEX-index is boven de stippellijn rond 247,5 gesloten. Die stippellijn betrof de neklijn van het vorige week gevormde hoofd en schouders patroon met koersdoel 224, een patroon dat door deze terugkeer boven de stippellijn ongeldig geworden is. 

• De manier waarop is illustratief voor de beurs van dit moment. Iedere keer dat een weerstandsniveau werd bereikt kwamen er als bij toverslag extra kooporders in de markt. Er is door grote spelers bij dunne zomerhandel en met als basis stijgende S&P500 futures stevig op gestuurd. Het recht daartoe kan je hen natuurlijk niet ontzeggen. De vraag is wel wat een dergelijke beweging waard is. Een stijging die niet door breed gedragen kooplust is ontstaan, maar door stijgende Amerikaanse futures in combinatie met goed getimed geplaatste koopopdrachten is bepaald niet de ideale basis voor bodemvorming.

• Toch kan die bodemvorming er komen, zowel op grond van de ligging van de candle van vandaag als de vorm ervan. De candle staat met de onderkant rond het 38,2% Fibonacci niveau van de stijging 195 - 271,1 dat samen met het 50% niveau rond 233 en het 61,8% niveau rond 224 steun kan vormen. Het 38,2% is het eerste van deze drie, eventueel kan vanaf dit punt dus een hervatting van de opwaartse beweging volgen.

• De vorm van de candle maakt deze tot een engulfing bullish line. Hij omvat maar liefst drie voorgangers en dat maakt de candle tot een potentieel bodempatroon.

• De grote vraag is nu wat we in relatie tot lijn u gaan doen, de lijn waar we vorige week al een keer tevergeefs doorheen probeerden te breken. Het gaat om de bovenkant van het grote dalende kanaal k-u dat ik gisterenavond in de slotanalyse betreffende het slot van vorige week besprak. De beweging ten opzichte van deze lijn is uiteraard van groot belang, belangrijker nog dan het vandaag teniet gedane hoofd en schouders patroon.

• Behalve met mogelijke weerstand van lijn u uit de vorige grafiek hebben ook te maken met potentiële weerstand van de middellijn van de Bollinger Bands. Voor hen die dit trouwens nog niet wisten, deze lijn is het gewone 20daags gemiddelde van de index. Wil Amsterdam de neerwaartse tendens die is ontstaan afbreken dan moet zij de graadmeter boven deze middellijn brengen.

• De markt heeft door een late stijging boven de top van vorige week donderdag in elk geval de basis gelegd voor een vervolg omhoog, zij heeft althans gedemonstreerd verder naar boven te willen. We bevinden ons boven het 38,2% Fibonacci niveau van de daling 261,4 - 241,4, hetgeen in een vervolg naar het 50% niveau rond 251,4 of het 61,8% niveau rond 253,8 zou moeten kunnen resulteren. Daartoe moeten we dan wel boven het laagste punt van de laatste candle blijven, dus boven 248,6.

• Uit de candle die in de slotveiling is ontstaan wordt duidelijk in welke richting de markt denkt. De AEX-index is op het hoogste punt van de dag gesloten en boekte daarmee een winst van 2,7%, hetgeen een heldere wens tot stijgen demonstreert. Morgen moet blijken of deze wens verder ingekleurd kan worden. 

Resumerend: 

Het hoofd en schouders patroon met koersdoel 224 dat vorige week in de daggrafiek is ontstaan is vandaag ongeldig geworden. Er lag steun rond het 38,2% niveau rond 242 in de daggrafiek en er is op dat niveau bovendien een engulfing bullish line ontstaan. De combinatie van deze factoren wijst op een stevige poging om het van bodemvorming te laten komen. Het toekomstig verloop hangt nu af van de beweging ten opzichte van lijn u in de daggrafiek en de middellijn van de Bollinger Bands in de tweede grafiek op deze pagina. Zolang we ons onder lijn u bevinden staat er een groot dalend trendkanaal in de weekgrafiek, een kanaal dat ons alsnog naar beneden zou kunnen voeren. De uurgrafiek wijst voor morgen op een stijging naar 251,4 of 253,8, hetgeen neer zou komen op een aanval op lijn u in de daggrafiek. Komen we onder 248,6 dan gaat de aanval niet door en moeten we de blik weer naar omlaag richten. Zolang we ons boven 248,6 bevinden is er een kans op een doorbraak naar boven, al wil ik daar nog niet al te zeer op vooruit lopen. Een dalende lijn moet zolang de lijn niet daadwerkelijk doorbroken is als een weerstandslijn worden behandeld, ook al wijzen andere tekenen op een mogelijke doorbraak. Ik wacht met spanning af wat we ten opzichte van deze lijn doen, dat wordt namelijk bepalend voor het toekomstig koersverloop en de vraag of de bodem van vandaag een blijvertje is.

En dan nog dit...

Er is vandaag dankbaar gebruik gemaakt van de mogelijkheden die de handel in S&P500 futures ons biedt om tot een herstel in Europa te komen. Deze futures waren met de Aziatische markten die onderuit gingen fors gedaald, maar die daling werd gedurende de dag omgezet in winst. Zo werd het verlies in Azië opzij geschoven. Belangrijker nog is dat overal barrières werden doorbroken, heel Europa loopt namelijk achter dit instrument aan. Niet alleen ons land betekende dat de terugkeer boven de neklijn van een hoofd en schouders patroon, maar ook in Duitsland. Een ongewone ontwikkeling.

• Ook in de DAX index was vorige week een hoofd en schouders patroon ontstaan, het patroon namelijk dat aangegeven is met boogjes en de neklijn rond 4700 punten. De formatie wees op een aanstaande daling naar ongeveer 4200 punten. Daar is echter met behulp van de Amerikaanse futures in combinatie met de in deze tijd gewoonlijk lichtere zomerhandel bekwaam een stokje voor gestoken. De DAX is namelijk boven de neklijn gesloten.
• Steun werd ook hier gevonden op een Fibonacci niveau, namelijk het 38,2% niveau. Net als bij onze index ontstond bovendien een engulfing bullish line, die hier maar liefst vijf voorgaande candles omvat. 
• Het is de ultieme poging om een verdere daling af te wenden. Ik ben net als bij de AEX benieuwd of de index zich boven de neklijn zal weten te handhaven, keert de graadmeter er namelijk onder terug dan zou deze poging tot bodemvorming alsnog kunnen mislukken. Technisch gezien geeft de terugkeer boven de neklijn in ieder geval ruimte naar boven, als kopers morgen tenminste weer net zoveel controle over de Amerikaanse futures uit weten te oefenen als vandaag. Dat vormt namelijk de wankele basis van zowel de ontwikkeling bij onze oosterburen als bij ons. -Ad Nooten-

(geplaatst maandag 13 juli 2009, 18.38u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

13 juli 09.15u: Lagere start van de AEX-index

13 juli 10.00u: Verlies AEX omgezet in winst

13 juli 11.00u: Inverted hammer in uurgrafiek

13 juli 12.00u: Rode candle na inverted hammer

13 juli 13.15u: AEX staat vrijwel bij dalende lijn

13 juli 14.00u: AEX-index door weerstand gebroken

13 juli 15.00u: Gestegen naar neklijn van patroon

13 juli 16.00u: Neklijn rond 247,5 intact gebleven

13 juli 17.00u: Extra inzet rond weerstandsniveaus

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven