|
-
De
AEX-index opende vanochtend 1,5% boven het slot van
gisteren en bouwde de winst aanvankelijk uit tot 2,6%.
De graadmeter werd hierin gestuurd door de Amerikaanse
futures,
waar kopers moeiteloos achteraan liepen. Het geheel had
iets kunstmatigs. De stijgingen verliepen te mooi, de
index kreeg precies op de juiste momenten het benodigde
zetje en dat wekte mijn argwaan. Hoewel ik als technisch
analist formeel elke beweging gelijk zou moeten
behandelen ben ik de mening toegedaan dat je juist door
het koersverloop heen moet zien te kijken om als het
ware te lezen wat er achter de schermen gebeurt. De
stijging kwam me niet spontaan, maar gecreëerd over.
Het zou me niet verbazen als dit de laatste geforceerde
fase van de stijging zou zijn, vorig jaar kenden we
voorafgaand aan de felle dalingen namelijk ook
dergelijke bewegingen. In de middag moest de beurs door
dalingen in de VS alsnog terug en de index sloot in de
buurt van de opening. Er bleef wel een flinke winst van
1,5% over, maar de kopers die vandaag gedurende de dag
kochten zullen niet gelukkig zijn met de
ontwikkeling.
-
De candle
die gevormd werd is een doji.
Het lichaam ligt echter ver aan de onderkant, waardoor
de doji de betekenis krijgt van een hammer.
Het wijst op weerstand.
-
De
opwaartse trend is door deze beweging echter in stand
gebleven, want we staan ruim boven lijn v. De
lichtgrijze studielijn waar ik afgelopen vrijdag over
schreef is eveneens uitgenomen en de beurs doet hiermee
dus een fikse poging om de opwaartse tendens aan te
houden. Deze poging is succesvol zolang we boven lijn v
blijven die morgen rond 264 te vinden is.
-
Uit de
daggrafiek met Bollinger
Bands wordt duidelijk dat het allemaal
wel wat minder soepel begint te verlopen. De bovenste
band is al naar beneden gedraaid nadat de stijging van
de middellijn de laatste tijd al wat afgezwakt was. Het
is geen vanzelfsprekende zaak meer dat de beweging naar
boven wordt voortgezet, al is het gegeven dat de AEX
boven de middellijn koerst nog wel positief. Het is zaak
de vinger aan de pols te houden.
-
In de
uurgrafiek heb ik Fibonacci
lijnen getekend over de stijging 261,7 - 269,8.
Mogelijke steunniveaus vinden we rond 266,7, 265,8 en
264,8. Het eerste niveau lijkt doorbroken, maar is dat
niet. Het lichaam van de desbetreffende laatste candle
staat namelijk boven dit niveau. Dit wil zeggen dat we
morgen eventueel direct zouden kunnen gaan stijgen.
- In de grafiek ziet u een
patroon dat ik gisteren nog niet wilde bespreken, want
het was nog niet afgerond. Dat is ook vandaag niet
gebeurd, maar ik wil het omdat het wat zei over de
stemming van gisteren toch benoemen. Gisteren en
eergisteren is een hoofd
en schouders patroon ontstaan dat echter niet afgerond is. Dat zou
namelijk pas onder de bodem van gisteren het geval zijn
geweest. Het patroon, hier een voortzettingspatroon,
gaf aan dat beleggers niet optimistisch gestemd waren.
Toen de markt vanmorgen na een stijging van de
Amerikaanse futures
door kopers werd overbluft zullen velen daarom scheef
hebben gezeten, waardoor een fenomeen dat short
covering heet bijdroeg aan de stijging. De S&P500 futures stegen
bovendien tot de middag verder en daar liep iedereen
achteraan. Zo hield de beweging naar boven lang aan.
- Bij opening ontstond een
gap
en dat bleef lang open. Aan het eind van de handel
keerden we echter terug naar het hoogste punt van
gisteren, waardoor het alsnog gesloten is. De onderkant
van een gap kan steun vormen, ook hieruit wordt dus
duidelijk dat we de beweging omhoog morgen zouden kunnen
hervatten. De voorlaatste candle heeft het lichaam aan
de bovenzijde en dat wijst erop dat een deel van de
markt hier al op heeft geanticipeerd.
- Morgen ligt voor mij de
focus bij het laagste punt van vandaag rond 266,1. Komen
we daar namelijk onder dan gaan we naar het 50% niveau
rond 265,8 of lager. Het is niet ondenkbaar dat we dan
alsnog naar beneden door lijn v breken, al wil ik daar
geenszins op vooruitlopen. De technisch knap afgedwongen
stijging van vandaag geeft me echter wel het gevoel dat
dit zonder zou kunnen gebeuren. Het heeft veel weg van
een laatste krachtige poging om afglijden te voorkomen.
- Hier staat tegenover dat
we als we morgen hoger starten mijn gevoel ten
spijt gewoon verder kunnen stijgen. Ik heb de wijsheid
niet in pacht, ook al maak ik een internet site en deel
ik mijn mening met u, laat ik dat voor alle
duidelijkheid nog maar eens herhalen. Volgt een
stijging dan plaats ik nieuwe Fibonacci
lijnen teneinde de potentiële hindernissen vast te
stellen. Komen we boven 269,8 dan zetten we de opmars
naar boven zeker voort. Ik voeg er dat laatste voor alle
zekerheid maar aan toe, kopers hebben er de laatste tijd
namelijk een handje van om de index bij opening direct
boven belangrijke weerstanden te brengen. Hun voorwerk
is over het algemeen goed, een opening boven 269,8 in
dit opzicht dus best realiseerbaar.
Resumerend:
De AEX maakte vandaag vanaf
lijn v een sprong naar boven en bleef zo in het stijgend
trendkanaal v-g in de daggrafiek. De opwaartse beweging
bleef zodoende gehandhaafd. Ik heb inmiddels voldoende
gezegd over het karakter van de stijging, laat
ik daar vandaag verder geen woorden meer aan vuil maken.
Openen we morgen hoger dan zetten we de opmars naar boven
voort, zeker in het geval we de top van vandaag rond 269,8
uitnemen. Starten we lager dan is de bodem van vandaag rond
266,1 de grens om op te letten. Daaronder gaan we naar 265,8
of 264,8 en eventueel naar lijn v. Mocht dat laatste
gebeuren dan zou het alsnog van een doorbraak naar beneden
kunnen komen.
En
dan nog dit...
De olieprijs is de laatste
tijd gestegen en er worden daarvoor allerlei oorzaken
genoemd. Veel gehoord is dat de vraag zou toenemen. Het
gegeven dat het de laatste tijd wat minder slecht gaat dan
was verwacht doet velen roepen dat we gaan herstellen. Het
mag dan echter minder slecht gaan dan voorheen, het gaat nog
alles behalve goed. Het is een onzinargument. Als de vraag
al toeneemt dan komt dat omdat firma's als JPMorgan
supertankers afhuren om olie te kopen en in op te slaan,
speculerend op hogere prijzen. Door deze speculatie met
fysieke olie drijven er inmiddels al
heel wat tankers vol met olie op de wereldzeeën. Ik zie de
zwakte van de dollar echter als belangrijkste argument dat de
olieprijs oploopt. Leveranciers van commodities
vragen naarmate de dollar
minder waard wordt meer dollars voor hun producten, daarom stijgen metalen, grondstoffen,
olie en wat dies meer zij. Hoe dit de oliegrafiek eruit doet
zien ziet u hieronder in een grafiek die ik van het internet
heb geplukt.
- De trend is momenteel
naar boven gericht en dat blijft zo zolang de olie boven
de stijgende lijn blijft. Ik heb in deze grafiek niet de
mogelijkheid om Fibonacci
lijnen te tekenen, maar kan u de belangrijke niveaus wel
noemen. Dat zijn het 38,2% niveau rond $83, het 50%
niveau rond $95 en het 61,8% niveau rond $107. Rond elk
van deze niveaus kan de olieprijs toppen.
- Dat er zo snel mogelijk
een top komt is maar te hopen ook. Stijgende prijzen
voor commodities
zorgen op een gegeven moment voor inflatie. Krimpt de
economie verder dan krijg je hierdoor de zeldzame
combinatie van stagnatie en inflatie, stagflatie
genoemd. Het is een fenomeen dat zich niet laat
bestrijden, dan zijn we dus nog verder van huis. Goed in
de gaten houden dus, die olieprijs. -Ad Nooten-
(geplaatst
woensdag 10 juni 2009, 19.36u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
10 juni 09.15u: Start direct
boven weerstanden
10 juni 10.00u: Geen aanstalten
om gap te sluiten
10 juni 11.00u: Volledige
fixatie op futures VS
10 juni 12.15u: Er is voor
mij niets van te maken
10 juni 13.00u: Aandelenmarkt
kent geen aarzeling
10 juni 14.15u: AEX onder
stijgende lijn gekomen
10 juni 15.00u: Iets
gedaald naar 38,2% grens
10 juni 16.15u: AEX door
61,8% niveau gezakt
10 juni
17.00u: Index terug op laagste punt dag
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
