|
-
De
AEX-index is vandaag met veel geweld naar boven uit het
dalend
trendkanaal
i-j gebroken. De winst die de graadmeter daarbij wist te boeken bedroeg
5,6%. De hammer
van gisteren is aldus gevolgd door een groene candle en is
daardoor een bodem geworden. Ik sta hiermee voor een
lastig vraagstuk. Op 23 februari jongstleden werd in
deze grafiek een hoofd
en schouders patroon afgerond. Dat patroon heeft een koersdoel van 185
punten en dat doel hebben we nog niet bereikt. De vraag
waar ik voor sta is te bepalen of de beweging van
vandaag betekent dat we niet meer naar 185 punten zullen
gaan of niet meer is dan een tijdelijk herstel waarop
alsnog een voortzetting van de daling volgt.
-
Laat ik
eerst teruggaan naar de ontwikkeling van vorig jaar
september en oktober. We zagen in die fase een stevige
daling, daarbinnen maakte de index echter met enige
regelmaat flinke sprongen naar boven. Ik wil daarmee
illustreren dat
het te vroeg is om een conclusie te trekken uit de
candle van vandaag.
-
De
opmerking uit het vorige punt geeft echter geen concreet
houvast. Om dat wel te hebben plaatste ik Fibonacci
lijnen over de daling 264 - 195. Dit geeft vier
potentiële weerstandsniveaus, te weten 211,3, 221,3,
229,5 en 237,6. Verder zijn de stippellijnen rond 217,8
en 227,5 door voorgaande bodems mogelijke barrières. We
hebben vandaag het 23,6% niveau rond 211,3 bereikt en
dat is het eerste concrete punt waar de herstelbeweging
zou kunnen stoppen. Zouden we verder stijgen dan gaan we
door naar 217,8 of eventueel naar 221,3. Blijven we
echter onder 211,3 dan moeten we serieus rekening houden
met de mogelijkheid dat we de daling weer hervatten. Zo
hebben we morgen een duidelijk handvat aan de hand
waarvan we het vervolg in kunnen schatten.
-
Op de
trendrichting is de beweging van vandaag nog niet van invloed.
De AEX-index heeft zich weliswaar losgemaakt van de
onderste lijn van de Bollinger
Bands, maar bevindt zich nog altijd in het onderste
deel van deze indicator. De lijnen van dit gereedschap
dalen bovendien nog en de trend is dientengevolge nog
altijd naar beneden gericht.
-
De top van
vandaag ligt niet alleen bij het 23,6% niveau in de
daggrafiek, maar valt ook ter hoogte van de top die op 4
maart jongstleden is ontstaan. Dit vergroot de kans dat
er hier een top gevormd gaat worden. De mogelijkheid
daartoe wil ik dan ook nadrukkelijk open houden.
-
Bepalend
voor de opwaartse beweging is lijn p die ik vandaag
onder de candles van gisteren en vandaag geplaatst heb.
Zolang we ons boven die lijn bevinden zijn we bezig met
de herstelbeweging, zouden we er daarentegen onder komen
dan is de kans groot dat het om hervatting van de daling
gaat.
- In de uurgrafiek
constateerde ik dat ik de mogelijkheid dat we morgen
direct weer dalen open moet houden. Dat doe ik aan de
hand van lichtgrijze Fibonacci
lijnen die ik in de grafiek over de stijging 195 - 211,6
heb geplaatst. Normaliter teken ik deze lijnen in de
kleur magenta, vandaag met lichtgrijs omdat ik nog niet
zeker ben van een daling. Het gaat om voorlopige lijnen.
Zouden we inderdaad dalen dan vinden we rond 207,6,
205,2, 203,3 en 201,3 mogelijke steunniveaus. Dit wil
zeggen dat we mochten we onder lijn p komen pas onder
201,3 zeker zouden kunnen zijn dat het om hervatting van
de daling gaat.
- De beweging van vandaag
draagt alle kenmerken van een short
squeeze. We bevonden ons tot vandaag in een dalend kanaal, hetgeen
velen uit zal hebben doen gaan van een voortzetting van
de daling. De stijging van vandaag zal hen die hier een
positie op hadden ingenomen gedwongen hebben om deze aan
te passen. Partijen die op deze manier noodgedwongen
moesten kopen hebben aldus ongewild bijgedragen aan de
snelle stijging. Het is dus niet alles goud wat er
blinkt, niet alle kooplust komt voort uit een
stijgingsverwachting.
Resumerend:
De AEX-index is met kracht
uit het dalend kanaal gebroken waarin we ons bevonden. De
grote vraag is nu of dit een tijdelijke beweging is of de
start van een echte herstelbeweging. Die vraag wil ik de
komende dagen beantwoorden aan de hand van de bewegingen ten
opzichte van de Fibonacci niveaus in de daggrafiek. Het
23,6% niveau rond 211,3 is bereikt, in dat opzicht zouden we
morgen eventueel al weer kunnen gaan dalen. Ik heb voor het
geval dat dit gebeurt voorlopige Fibonacci lijnen in de
kwartiergrafiek geplaatst en dat geeft mogelijke
steunniveaus rond 207,6, 205,2, 203,3 en 201,3. Uiteraard
kan lijn p bij een daling ook nog steun vormen. Om
hervatting van de daling gaat het pas in het geval we onder
201,3 komen. Breken we morgen door het 23,6% niveau dan gaan
we daarentegen verder omhoog naar 217,8 of 221,3 in de
daggrafiek.
En
dan nog dit...
De stijging van vandaag is
voor een aanzienlijk deel veroorzaakt door een intern memo dat Citigroup topman Pandit
aan het personeel heeft verstuurd. Hierin schreef hij dat de
bank in de eerste twee maanden van het jaar winst heeft
gemaakt, een sterke kapitaalspositie heeft en dat de
aandelenkoers geen juiste afspiegeling is van de financiële
situatie waarin Citigroup verkeert. Hij heeft de beurskoers
hiermee op een succesvolle manier naar boven geschreven en
tegelijkertijd het personeel gemotiveerd, een gouden zet.
Beleggers en pers slikken het als zoete koek. Heeft men
vorig jaar dan echt niets geleerd? Ik ben bang van niet, de
belegger gelooft nog steeds klakkeloos elk bericht dat hem
of haar door managers van bedrijven wordt voorgeschoteld,
ook al ligt de bedoeling daarvan er duimendik bovenop. De
zet van Pandit is nogal doorzichtig, ik ben benieuwd of
hij dit de komende kwartalen met harde cijfers kan
onderbouwen. Beleggers hebben echter gehoord wat zij wilden
horen. De boodschap zorgde wereldwijd voor koerssprongen,
met name van de financiële waarden. Om te zien wat het
effect in de VS tot dusverre is neem ik u mee naar de
daggrafiek van de Dow Jones.
- Niet alleen de AEX is
door een dalende lijn gebroken, de Dow Jones deed dat
ook. We moeten uiteraard nog afwachten hoe het er
vanavond om 21.00u voor staat als Wallstreet sluit (voor
ons door de zomertijd in
de VS een uur eerder dan gewoonlijk). Veronderstellen we
dat de dalende lijn ook
bij het slot nog doorbroken is dan geeft dat mogelijke
weerstand rond de Fibonacci
niveaus 6905, 7175, 7395 en 7610. Daarnaast is er nog de
dalende lijn f. Ik laat me daarom nog niet meevoeren door de
ontwikkelingen, maar wacht met de mogelijke weerstanden
in gedachten rustig af waar de eerstvolgende top komt te
liggen. Aan de hand van het koersverloop ten opzichte
van deze grenzen laat zich straks dan op een objectieve
manier vaststellen wat de winst van vandaag waard is. -Ad Nooten-
(geplaatst
dinsdag 10 mrt 2009, 19.42u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
10
mrt 09.15u: Meevallende start handel in A'dam
10
mrt 10.00u: De aanval is de beste verdediging
10
mrt 11.00u: Beweging naar boven nog intact
10
mrt 12.00u: AEX-index naar boven uit kanaal
10
mrt 13.00u: Beurs heeft winst vastgehouden
10
mrt 14.15u: AEX door korte termijn lijn gezakt
10
mrt 15.00u: Met gemak door weerstanden heen
10
mrt 16.00u: Stijging AEX houdt nog altijd aan
10
mrt 17.00u: Beleggers blijven enthousiast kopen
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
