|
-
Om met de deur in
huis te vallen, ik weet waarlijk niet waarmee ik vandaag moet
beginnen, want ik kan de koersontwikkeling niet duiden. Laat ik
het desondanks proberen. Het belangrijkste gegeven van vandaag
is dat we op een gegeven moment onder het 23,6% Fibonacci
niveau in deze daggrafiek kwamen, een moment waarop ik
veronderstelde dat er een daling naar het 38,2% niveau zou gaan
volgen. Die veronderstelling bleek fout, er volgde een krachtig
herstel dat ons een dagwinst van 0,7% en een slot in de buurt
van de opening opleverde. Vraagt u me niet waar het herstel
vanaf het laagste punt op 447,5 door werd veroorzaakt, ik weet
het echt niet. Het enige dat ik heb kunnen constateren is dat de
S&P futures aan de basis van het herstel stonden, toen die
een bodem maakten en sterk begonnen te stijgen deden wij dat
ook. Alle Europese beurzen liepen met die futures mee naar
boven, de kopers van die derivaten
hebben dus als de aankopen zoals ik veronderstel bedoeld waren
om Europa aan een herstel te helpen optimaal rendement met hun
aankopen behaald.
-
Onze index heeft
door dit koersverloop een zogenaamde hammer
gevormd, een candle die door het lichaam aan de bovenkant
aangeeft dat kopers zich ondanks een daling niet hebben laten
verslaan en in feite de steun rond het 23,6% niveau versterkt.
Wat ook de achtergrond van het herstel is, het moge duidelijk
zijn dat krachtige beleggers het niet van een daling willen
laten komen.
-
Volgde er dan maar
een stijging in plaats van de zijwaartse beweging waar we in
verzand zijn dan hadden we tenminste een situatie waar je op
kunt handelen, maar die stijging is door de dubbele top rond
457,6 tot noch toe uitgebleven. Ik wacht met smart op een
slotkoers buiten het gebied tussen het 23,6% niveau op 449,4 en
457,6, zo'n slot zou het me eindelijk weer eens mogelijk maken
koersdoelen neer te zetten waarop te handelen is. Voorlopig is
het echter nog niet zover en blijft het aansukkelen met de
beurs.
-
Om u een overeenkomst met
de koersontwikkeling van vorige maand te laten zien heb ik in de tweede
daggrafiek die ik normaliter alleen voor de Bollinger
Bands gebruik twee cirkels getekend, de eerste grafiek
zou daar te onoverzichtelijk door worden. De bewegingen van de eerste
twee weken van juli lijken sprekend op die van de eerste weken van
augustus. In juli volgde een daling op deze ontwikkeling, hetgeen
betekent dat er ook nu een daling zou kunnen volgen. Het mag duidelijk
zijn dat grote spelers alles doen om dat ditmaal te voorkomen, ze
lijken als ik naar de candle van vandaag kijk hun lesje in dit opzicht
te hebben geleerd. We zijn echter nog niet zover dat er geen herhaling
meer kan volgen, dat zijn we pas als we boven 457,6 weten te komen.
-
De Bollinger Bands tonen
een stijgende trend waardoor dat mogelijk is, al moet ik daaraan
toevoegen dat deze indicator zich in een situatie als deze niet leent om
een prognose te maken. De indicator is naijlend van aard, dus lastig tot
niet te gebruiken om vooruit te kijken.
-
In de uurgrafiek zien we
een merkwaardig fenomeen, namelijk een patroon van terugkerende elkaar
opvolgende stijgende lijnen, door mij omdat ik er een naam aan wilde
geven ooit opvolgende
trendlijn gedoopt. Je ziet niet vaak een serie van dergelijke lijnen
(m, r, w en nu z) achter elkaar, het is een teken dat de markt echt
alles uit de kast haalt om een daling te voorkomen. Alleen in de
weekgrafiek van Numico is iets dergelijks te zien, verder kan ik me niet
herinneren het in deze mate nog ergens anders geconstateerd te hebben.
Wat het uitstraalt is een enorme vastberadenheid om het niet van een
daling te laten komen.
-
Wat hierbij opvalt is dat
de bodems steeds iets onder de voorgaande bodem liggen, iets dat de
markt echter niet verhindert om iedere keer weer eenzelfde stijging op
te zetten. Het is alsof een nieuwe lagere koers de kopers alleen maar
stimuleert om een groter aantal kooporders te plaatsen, het wordt in
ieder geval geenszins als een verkoopsignaal gezien en dat maakt
het erg moeilijk om op een daling onder een voorgaande bodem te
reageren. Ik durf er namelijk omdat ik het vanuit historisch perspectief
nog steeds als negatief zie niet als koper op in de markt te stappen,
net zo min als ik nog durf te verkopen op zo'n punt. Het is een dilemma
waar ik alleen door een slot buiten de in het laatste punt bij de
daggrafiek genoemde punten uit kan geraken.
-
In de kwartiergrafiek zien
we dat we in de slotveiling
net onder lijn z geëindigd zijn, maar nog niet voldoende om al van een
doorbraak te kunnen spreken. Ik wacht daarom de opening morgen af
voordat ik de lijn al dan niet als gebroken zie.
-
Wordt de lijn inderdaad
gebroken dan let ik in eerste instantie op de steun rond 452,2, zouden
we daaronder komen dan zit er niets anders op dan opnieuw afwachten waar
de volgende bodem ontstaat, waarvoor de stippellijnen rond 450,2 en
448,5 en het 23,6% niveau in de daggrafiek 449,4 in aanmerking komen.
Aan de plaats van de bodem hoop ik dan nieuwe informatie te kunnen
ontlenen.
-
Blijven we boven lijn z en
noteren we vervolgens boven de stippellijn op 454,2 dan is de weerstand
rond 455,3 de enige die ons nog af kan houden van een vervolg naar
457,6.
Resumerend:
U hebt met mij kunnen constateren
dat er steeds op momenten dat een daling dreigt een nieuwe opwaartse
beweging wordt gestart, kopers zien dan kennelijk nut en noodzaak om
krachtig in te grijpen teneinde erger te voorkomen. Vraagt u me niet
om een uitleg, want die heb ik niet. Verder dan de opmerking dat het
herstel steeds vanuit de S&P futures wordt geïnitieerd kom ik
niet. Vandaag kwam het herstel doordat we ons onder het 23,6% niveau
bevonden voor mij als een verrassing, ik ging op grond van de
beweging onder dat niveau namelijk van een vervolg naar het 38,2%
niveau rond 444,3 uit. Het mocht letterlijk niet zo zijn, wederom
betraden kopers massaal de markt en ontstond een nieuwe opvolgende
trendlijn. We bevinden ons daardoor nog steeds tussen 449,4 en 457,6
op grond waarvan ik geen prognose wil en kan geven. De kopers zijn zoals we
zagen op momenten dat het erop aankomt ijzersterk, maar laten het
daarna nogal afweten en beperken zich dus tot de verdediging. De
verkopers moeten het steeds weer afleggen tegen de koopkracht die
ontwikkeld wordt en weten evenmin door te drukken. Ik beperk me dus
noodgedwongen tot afwachten wat komen gaat en let voor de korte
termijn op lijn z, de weerstand rond 454,2 en de steun rond 452,2.
Boven 454,2 gaan we naar 455,3 en mogelijk naar 457,6, maar onder
452,2 hangt dat af van de positie waarop we de volgende bodem gaan
zien. De kandidaten hiervoor zijn de stippellijnen op 450,2 en 448,5
en het 23,6% niveau in de daggrafiek op 449,4. Het liefst zou ik hebben dat we snel de zone 449,4 - 457,6
met een dagslot verlaten, dan is er tenminste de duidelijkheid die
nu geheel ontbreekt.
En dan nog dit...
Als ik naar sommige grafieken kijk
bekruipt me het ongemakkelijke gevoel dat aandelenbeurzen helemaal
niet meer kunnen dalen, voor een trader die leeft bij de gratie van
een op en neer bewegende beurs een beangstigende ontwikkeling en
bovendien voor de beurs als geheel niet gezond. Patronen en
bewegingen die op een daling wijzen beginnen in toenemende mate te
falen. In het begin kon ik daar nog prima mee leven omdat het alleen
om divergentie tussen indicatoren en index ging, vervolgens kwamen
echter de stijgende wig en de op een daling wijzende vlag ook in het
geding, gevolgd door dalingen onder trendlijnen waar geen negatief
gevolg meer aan wordt gegeven en bewegingen onder voorgaande bodems
die al evenmin een negatief effect hebben. In al die omstandigheden
volgt tegenwoordig namelijk een stijging, die soms doordat diegenen
die scheef zitten en moeten gaan draaien nog erg scherp kan zijn ook.
De daggrafiek van de Nasdaq geeft een mooi voorbeeld van de
problemen waarvoor je als technisch analist dan wordt geplaatst.
- Mijn verhaal begint in de slotanalyse
van 3 augustus waarin ik een stijgende
wig in de daggrafiek van de Nasdaq tekende. Ik
moest dit patroon in de analyse
van 4 augustus vervolgens in een stijgend kanaal veranderen,
een kanaal dat bij een daling onder lijn j een vlag
zou worden. De wig was dus in een vlag
veranderd, een verschijnsel waarvoor ik de term patroontransformatie
gebruik. Het kwam gisterenavond van de daling uit de vlag en dus
leek er vandaag een daling in het verschiet te liggen.
- U ziet aan de candle die vandaag
tot 17.30u tot dusverre ontstaan is dat de Nasdaq teruggekomen
is boven lijn j, wat betekent dat kopers ook de vlag met succes
bestreden hebben. Dit betekent dat de situatie wéér veranderd
is.
- Wat ons nu te doen staat is
afwachten waar de eerstvolgende top komt te staan. Er zijn
overduidelijk steeds weer terugkerende tekenen van zwakte en een
aanstaande daling, dat zegt me dat de kou hoewel de kopers ook
de vlag hebben bestreden nog niet uit de lucht is. Ik wil me in
eerste instantie op voorgaande candles waarvan de bovenkant rond
2100 ligt en op de magenta stippellijn richten, het 50daags
exponentieel voortschrijdend gemiddelde EMA50
dat op 4 augustus weerstand vormde. Maakt de graadmeter op een
van die beide weerstanden een top dan kan opnieuw een daling
volgen, breekt de index deze weerstand echter wel dan kan een
verder herstel ontstaan.
- Er ligt in elk geval rond 2050
een stevige steun, dat is een waarde die we naast de hierboven
genoemde weerstanden de komende tijd als ondergrens in de gaten
kunnen houden nu we, door de koersontwikkeling daartoe
gedwongen, wederom naar nieuwe informatie omtrent de toekomstige
ontwikkeling moeten gaan zoeken. -Ad Nooten-
Naar boven
|
