|
-
De
afgelopen week heeft opnieuw een groene candle
opgeleverd, waarmee de aandelenbeurs voor de vijfde week
op rij winst heeft geboekt. Hiermee nadert de beurs het
uur van de waarheid. De AEX-index bevindt zich namelijk
in het lange termijn dalend trendkanaal d-k en nadert de
bovenzijde van dit kanaal. Het koersverloop van de
komende weken wordt dientengevolge uitermate belangrijk.
Wordt de dalende trend gebroken of niet, dat is de vraag
waarop we deze maand een antwoord gaan zien.
-
Op de
vraag wat er gebeurt als lijn d doorbroken wordt wil ik
maar in beperkte mate in gaan, want het is gevaarlijk om
daar vooraf op te speculeren. Er is tevoren tenslotte
geen enkele zekerheid dat de lijn doorbroken wordt. Het
mag echter duidelijk zijn dat een doorbraak door de lijn
een belangrijke verbetering van het beeld zou geven. De
grafiek kent een patroon van lagere toppen en lagere
bodems, het belangrijkste kenmerk van een dalende trend.
De laatste top in die trend betreft die rond 264 uit
februari, een doorbraak door lijn d zou een aanval op
die top mogelijk maken. De beurs zou dan de mogelijkheid
hebben de neerwaartse trend door middel van een stijging
boven 264 te beëindigen.
-
De vraag
wat er gebeurt mocht lijn d niet doorbroken worden laat
zich eenvoudig beantwoorden. In dat geval dienen we
namelijk uit te gaan van een vervolgbeweging naar lijn
k, hetgeen ons een enorm stuk lager zou brengen. Dit zou
het beste aansluiten bij het koersdoel van 85 punten dat
ik vanaf half januari al noem. Dat doel bepaalde ik aan
de hand van de
vlag
e-s en de grijze driehoek
die daarop volgde. Beide patronen zijn voortzettingspatronen,
hetgeen wijst op een voortzetting van de daling. Zoals
ik al vaker gememoreerd heb zijn patronen momentopnames
van het sentiment en zij vormen geen garantie voor de
daaropvolgende beweging. Het sentiment kan altijd
veranderen, hetgeen vervolgens grafisch tot uiting komt
in een verandering in de grafieken. Dit wil zeggen dat
ik voortdurend moet controleren of het koersverloop
aansluit bij tot dan toe gevormde patronen. Dit is
vooralsnog het geval. Er kan vanaf de huidige positie
zolang we onder lijn d staan zonder meer nog een daling
naar 85 punten volgen.
-
Trekt u
hier overigens niet de conclusie uit dat ik blij zou
zijn met een dergelijke ontwikkeling, een beurs die naar
zo'n lage stand gaat is voor niemand goed. Denkt u
alleen maar aan de problemen waarin pensioenfondsen zich
nu al bevinden, die zouden alleen maar groter worden. Ik
hoop dus van ganser harte dat de aandelenmarkt kans zal
zien dit af te wenden.
-
Er is om
deze daling af te wenden zoals ik schreef een doorbraak
door lijn d nodig. Tevens is een stijging tot boven het
61,8% Fibonacci
niveau van de daling 264 - 195 nodig dat rond 237,6
ligt. Een 61,8% niveau is het belangrijkste
correctieniveau uit de Fibonacci methode. Zolang een
61,8% niveau namelijk niet doorbroken is dan de
voorgaande beweging worden hervat. Dit wil hier zeggen
dat de index zolang 237,6 niet doorbroken is de daling
nog kan oppakken. Het niveau valt hier inmiddels bijna
samen met lijn d, wat de combinatie van beiden cruciaal
maakt.
-
Zolang
deze combinatie niet uitgenomen is kan de AEX-index de
daling hervatten, wat het geval zou zijn mochten we
onder lijn v geraken.
-
De
uurgrafiek geeft eveneens aan dat de kansen naar boven
toegenomen zijn. De AEX is gisteren (ik schrijf deze
analyse op vrijdag) door het 61,8% en het 76,4% Fibonacci
niveau van de daling 236 - 222,3 gebroken en dat maakt
een voortzetting naar 236 of hoger waarschijnlijk. Deze
uurgrafiek biedt dus technisch de ruimte voor een
vervolg naar de bij de daggrafiek genoemde waarde 237,6,
het cruciale 61,8% niveau in die chart.
- De ruimte voor een
stijging blijft er zolang we ons boven lijn y bevinden,
de lijn die ik door twee bodems van de voorgaande dagen
getrokken heb. Er ligt steun rond 232,5. Blijven we
boven dat niveau dan is de kans op een vervolg naar
boven zonder meer het grootst, komen we onder 232,5 dan
hangt wat we verder doen van lijn y af. Onder lijn y
zijn de eerste mogelijke steunniveaus te vinden rond 231
(de top die gisterenmorgen ontstond) en 229 (de bodem
van gisterenmiddag).
Resumerend:
De maand april kan wel eens
een heel belangrijke maand worden. De AEX-index nadert
namelijk de lange termijn trendlijn d en staat voor de keuze
om deze al dan niet te doorbreken. Er staat veel op het
spel. Lijn d is namelijk de bovenzijde van het trendkanaal
d-k, wat wil zeggen dat weerstand rond die lijn in het
slechtste geval zou kunnen resulteren in een daling naar
lijn k. Waar dat ons zou kunnen brengen heeft u gezien. Wil
Amsterdam dit afwenden dan zal zij de beursgraadmeter de
komende weken boven het 61,8% Fibonacci niveau rond 237,6 in
de daggrafiek en boven lijn d moeten brengen, dat zou
namelijk de mogelijkheid scheppen voor een aanval op de
laatste top rond 264. Die top is dan weer belangrijk in
verband met het proces van lagere toppen en lagere bodems
waarin we ons bevinden, het kenmerkende proces voor een
dalende trend. Die trend zou pas definitief gebroken zijn
bij een stijging boven 264. Dit is dus wat de markt te doen
staat. Hier staat tegenover dat we zolang we de stap boven
237,6 en lijn d nog niet gezet hebben de daling nog kunnen
hervatten. Dit zou het geval zijn bij een daling onder lijn
v in de daggrafiek. Voor de korte termijn denkt de markt
getuige het koersverloop van de laatste dagen in ieder geval
nog naar boven. Blijven we boven 232,5 dan kunnen we door
naar 236 of hoger, dus als we boven 236 zouden weten te
komen ook naar de belangrijke 237,6. Komen we onder 232,5
dan hangt het in eerste instantie af van lijn y in de
kwartiergrafiek. Die lijn zou ons weer naar boven kunnen
sturen. Zakken we daarentegen door lijn y dan wordt het zaak
om te kijken waar steun gevonden wordt, hetgeen in eerste
aanleg rond 231 of 229 zou kunnen zijn.
En
dan nog dit...
De Amerikaanse indices zijn
met stijgingen van 3,1% tot 3,9% gisteren weer fors gestegen
en ik heb vandaag omdat de beurzen gesloten zijn wat meer
tijd, wat me er voor deze gelegenheid toe brengt om vandaag
zowel de Dow Jones, als de S&P500 en de Nasdaq kort te
bespreken.
- De Dow heeft wederom het
61,8%
Fibonacci
niveau van de daling 9088 - 6470 bereikt. Doorbraak door
dit niveau zou een belangrijke ontwikkeling zijn, het
zou namelijk een voortzetting naar 9088 mogelijk maken.
De doorbraak is echter nog geen feit, waardoor we ons op
dit moment nog niet verzekerd weten van die
voortzetting.
- De S&P500 kent nog
een barrière van een andere technische orde, namelijk
lijn g'. De lijnen g en g' vormen samen een wigvormig
patroon en dat kan in principe de voorloper van een
daling zijn. Deze zou vorm krijgen bij een daling onder
lijn g. Beter zou het zijn als de index volgende week
naar boven door lijn g' en de stippellijn rond 875 weet
te breken. Zolang de S&P500 echter niet naar boven
door lijn g' gebroken is, is er ondanks de stijging van
de afgelopen tijd toch nog onzekerheid.
- De Nasdaq heeft in
tegenstelling tot de beide andere indices de top uit
februari uitgenomen, maar ook hier is door de lijnen x
en x' een wigvorm te bespeuren. Ook voor deze graadmeter
kan dus worden gesteld dat er geen zekerheid omtrent een
vervolg naar boven is, dat is er pas bij een stijging
boven lijn x' en de stippellijn rond 1665 die samen met
deze lijn weerstand kan vormen. Een eventuele terugkeer
naar en beweging onder lijn x zou een negatieve
ontwikkeling zijn.
- Recapitulerend kan ik
stellen dat de Amerikaanse beurzen in weerwil van de
stijgingen van de laatste tijd de beslissende stap naar
boven nog niet hebben gezet, daarvoor hebben de
besproken indices gedrieën nog een uitbraak naar boven
nodig. -Ad Nooten-
(geplaatst
vrijdag 10 apr 2009, 12.00u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
9
apr 09.15u: Opening precies op 61,8% niveau
9
apr 10.00u: Fibonacci niveau onder aanval
9
apr 11.15u: AEX gedaald, maar wel boven lijn x
9
apr 12.00u: Opwaartse beweging nog intact
9
apr 13.00u: Slechte cijfers, maar nog boven lijn
9
apr 14.15u: Wells Fargo zorgt voor stijging
9
apr 15.00u: AEX heeft 76,4% niveau bereikt
9
apr 16.00u: Sentiment is nog altijd uitstekend
9
apr 17.00u: AEX heeft 76,4% niveau als steun
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
