|
-
De
Amsterdamse aandelenmarkt heeft vandaag een belangrijke
doorbraak gerealiseerd, want de AEX-index is op een
overtuigende wijze naar boven uit het dalend kanaal b-b'
gebroken. De doorbraak werd bij de opening al direct tot
stand gebracht, want de graadmeter opende ruim boven de
candle van afgelopen donderdag. De beurs wist de winst
gedurende de dag verder uit te bouwen naar +4,5% en is
de meimaand hiermee op een krachtige wijze gestart.
Saillant detail is dat de Europese Commissie vanmorgen
met negatieve voorspellingen kwam voor zowel het lopende
als het volgende jaar, de aandelenmarkt heeft dit echter
geheel terzijde geschoven. De beursgraadmeter stijgt
verder binnen het stijgend kanaal v-g.
-
Ik heb de
onderkant van dit kanaal in tegenstelling met wat ik tot
dusverre deed zowel in deze als in de uurgrafiek door de
bodem van 28 april jongstleden getekend. De reden is dat
die bodem door de beweging van vandaag een uiterst
relevante bodem geworden is die tot uiting moet komen in
de manier waarop ik het kanaal teken. De AEX stijgt
zoals gezegd verder binnen dit kanaal, lijn g is het
geëigende richtpunt voor de beweging.
-
De
uitbraak uit het dalend kanaal b-b' kan later een
cruciale stap in het koersverloop blijken, het kan na de
eerdere doorbraak door lijn d namelijk deel uit maken
van een proces van bodemvorming. Eén beslissende stap
ontbreekt daarin echter nog en dat is een stijging boven
de laatste top rond 264. Wil er op lange termijn echt
sprake kunnen zijn van een bodem dan moet een doorbraak
naar boven door 264 volgen, daar zal mijn aandacht de
komende weken dus op zijn gericht. De graadmeter moet
uiteraard ook boven de lijnen b' en lijn v blijven.
-
De grote
winst van vandaag heeft ons met de beursindex boven de
bovenste lijn van de Bollinger
Bands gebracht. Dit is een situatie die
over het algemeen niet lang gehandhaafd wordt. De index
zal binnen enkele dagen terug moeten keren binnen de
banden, ofwel door een daling ofwel doordat de index
consolideert en de bovenste lijn stijgt. Een beweging
naar boven zit er bij een stand als deze over het
algemeen voor de dag erop niet in. Vergelijkt u de
situatie met die van begin januari. Ook toen kwam de
index ruim boven de indicator, maar daar kwam de
volgende dag door een daling al verandering in. De stand
van vandaag dwingt me om rekening te houden met deze
mogelijkheid.
-
Uit de
uurgrafiek komt het beeld naar voor van een
aandelenmarkt met haast. Vorige week tekende ik lijn k,
daarop volgden vandaag de iets steilere lijn l en de nog
scherper stijgende lijn m. Een dergelijke versnelling
zie je nog wel eens in een laatste fase van een
stijging. Hoewel de stijging krachtig en overtuigend is
brengt me dat ertoe om morgen wel de vinger aan de pols
te houden.
-
Bijkomende
reden hiervoor is dat er vandaag wederom een
gap
is ontstaan, een stuk lege koersruimte tussen de candle van jongstleden
donderdag en die van vandaag. Dit gap is open gebleven, het tweede gap op
rij waarmee dat gebeurde. Dit zie je niet vaak, ik wil me daarom
rekenschap blijven geven van de mogelijkheid dat we een dezer dagen alsnog
een of wellicht beide gaps gaan sluiten. Zouden we het gap van vandaag
gaan sluiten dan zou het komen van een daling naar 244.
-
Zekerheid
omtrent een terugkeer naar het gap hebben we echter
allerminst. Gelukkig hebben we in de lijnen m en l die
we als objectieve maatstaf kunnen gebruiken. Van een
retourtje gap kan het alleen komen als we
achtereenvolgens door de lijnen m en l zakken.
- Vooralsnog wijst het
koersverloop in de kwartiergrafiek slechts naar boven.
Vanmiddag is namelijk een driehoek
tot afronding gekomen en dat is een voortzettingspatroon
dat je over het algemeen halverwege een beweging ziet.
Het geeft daardoor een koersdoel van ongeveer 255,4. Dit
doel blijft zonder meer actueel zolang we niet onder
lijn m komen. Dit is vooralsnog dus in tegenspraak met
de Bollinger
Bands in de daggrafiek die zeggen dat een
stijging minder aannemelijk is omdat we nog terug zouden
moeten keren binnen de banden. Ook hier is helder wat
ons te doen staat, namelijk letten op het koersverloop
ten opzichte van lijn m.
Resumerend:
Een bijzonder belangrijke
stap, als zodanig moet de beweging van vandaag gekwalificeerd worden. De AEX-index is namelijk met geweld
naar boven uit het dalend kanaal b-b' gebroken, waarmee het
zicht op hogere koersen aanmerkelijk verbeterd is. De
volgende halte die nu moet worden aangedaan en gepasseerd is
de top rond 264, daarnaast dient de graadmeter zich in de
daggrafiek boven de lijnen b' en v te handhaven. Voor de
korte termijn is een vervolg naar boven niet zeker, dit
gezien de stand boven de Bollinger Bands in de daggrafiek.
Dit vraagt om een terugkeer binnen de banden, zoals dat in
januari bijvoorbeeld in een vergelijkbare situatie ook
gebeurde. Ik houd tevens de twee gaps in gedachten die nog
open gebleven zijn, een situatie waarin twee gaps achtereen
open blijven zie je
niet vaak en ook dat zegt me dus rekening te houden met een
mogelijke daling. De koersontwikkeling in de kwartiergrafiek
zegt me echter het tegendeel. In die grafiek is een driehoek
afgerond en dat patroon geeft aan dat we op korte termijn
naar ongeveer 255,4 zouden moeten gaan. Gelukkig hebben we
twee concrete lijnen waarmee we kunnen werken, namelijk de
lijnen m en l in de kwartiergrafiek. Zolang we boven lijn m
blijven kan ik de waarde 255,4 aanhouden. Zouden we onder
lijn m komen dan moet ik wat sterker rekening gaan houden
met de mogelijkheid dat we terugkeren naar het gap, lijn l
kan dat dan echter nog voorkomen. Naar het gap kunnen we
alleen gaan als we onder lijn l komen. Of we morgen echter
stijgen of dalen verandert niets aan het gegeven dat de
opwaartse trend gehandhaafd gebleven is, zolang we maar niet
onder de lijnen b' en v geraken is het toekomstbeeld van onze
graadmeter hier aanmerkelijk door verbeterd.
En
dan nog dit...
Belangrijker nog dan het
koersverloop van de AEX-index is de doorbraak die zich bij
de Eurostoxx50 heeft voorgedaan. Deze graadmeter heeft een
doorbraak gerealiseerd, een doorbraak die de basis kan
vormen voor een grote beweging naar boven.
- In de daggrafiek van de
Eurostoxx50 is door een stijging boven 2342 die
afgelopen donderdag plaats vond een omgekeerd
hoofd en schouders patroon afgerond. De schouders en het hoofd zijn in
de grafiek met de letters S en H aangegeven en de
stippellijn rond 2342 is de neklijn van het patroon. Op
de afronding van een omgekeerd hoofd en schouders
patroon volgt vanaf de neklijn meestal een stijging ter
grootte van het hoofd, hetgeen in deze grafiek dus op
een stijging naar ongeveer 2900 wijst. Dit komt vanuit
de slotstand van vandaag neer op een mogelijke stijging
van bijna 20%. Dit zou betekenen dat de AEX-index een
soortgelijke beweging naar boven te wachten staat.
Onderweg naar boven kan er bij de Eurostoxx50 uiteraard
nog wel weerstand liggen bij de voorgaande toppen in de
buurt van 2600 en 2750.
- Vereist is dat de index
boven de neklijn blijft, dus boven 2342. De stijging
verloopt het snelst als de graadmeter tevens boven lijn
i blijft, maar dat is in tegenstelling tot de eis dat de
neklijn niet meer doorbroken wordt geen noodzaak.
Handhaaft de Eurostoxx50 waarin de 50 grootste Europese
aandelen zijn vertegenwoordigd zich boven de neklijn dan
mag een forse aankomende stijging worden verondersteld,
een stijging die wij met onze graadmeter vervolgens
eveneens zullen maken. Het beeld is dus niet alleen aan
het Damrak, maar in geheel Europa aanzienlijk verbeterd.
Er is zolang 2342 intact blijft sprake van bodemvorming.
-Ad Nooten-
(geplaatst
maandag 4 mei 2009, 19.47u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates en een column:
4
mei 09.15u: Aanval op top van 17 april
4
mei 10.00u: Sterke start van de markt
4
mei 11.00u: Beweging naar boven is sterk
4
mei 12.00u: Potentieel toppatroon in uurgrafiek
4
mei 13.00u: Toppatroon AEX-index is bevestigd
4
mei 14.15u: AEX heeft al snel steun gevonden
4
mei 15.00u: Driehoek in kwartiergrafiek AEX
De
wens is de vader van de gedachte (column Beursplaza)
4
mei 16.00u: Naar boven uit driehoek gebroken
4
mei 17.00u: Opwaartse beweging AEX intact
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
